Автор: Администратор
Фининтерн Категория: Золото
Просмотров: 3978

2015-2019. Цикл статей.  (Золото как украшение, способы ухода, пробы, подделки, покупка - на ресурс вроде Все о золоте)  Мир сегодня в реальности не имеет «популярного правительства». Им управляют мировые банкиры – класс людей, не уполномоченных править. Сегодняшняя катастрофа в мире – наглядная демонстрация того факта, что они управляют, и управляют некомпетентно. Прайс Уго Салинас. Мексиканский миллиардер, глава Мексиканской Гражданской Серебряной Ассоциации (Mexican Civic Association Pro Silver), сторонник австрийской школы экономики, активно лоббирует парламент на предмет принятия серебряной монеты в одну унцию "Libertad" в качестве официальной денежной единицы

19.10.2019 В планах Ротшильдов – ещё раз навязать миру золотой стандарт. Катасонов В.Ю.

Лондонский фиксинг мёртв уже более четырёх лет

28.08.2019 Мир должен подготовиться к возвращению золотого стандарта, поскольку Вашингтон разрушает финансовый порядок. Тайлер Дерден

Многие люди все еще надеются, что структурных изменений не произойдет, поэтому они думают, что рынок может вернуться к прежним временам. Тем не менее, невозможно вернуться к прошлому, потому что структурные преобразования основаны на глобальном избытке капитала и очень масштабных избыточных мощностях, которые могут вызвать серьезные мировые экономические и финансовые кризисы. Так, каков же выход?

27.08.2019 Почему сейчас? Тайлер Дерден

Стратег JP Morgan (!) в своем июльском письме, озаглавленном “Не заканчивается ли “непомерная привилегия” доллара?”, порекомендовал своим клиентам увеличить долю золота в их портфелях с 0 до 5%.  “Мы считаем, что доллар США может стать уязвимым к потере стоимости относительно более диверсифицированной корзины валют, включая золото”.

Глава Банка Англии Марк Карни помимо своего нашумевшего предложения заменить текущую резервную валюту, коей является американский доллар, криптовалютой, похожей на Либру, во время своего выступления в Джексон-Хоуле озвучил непозволительную ранее в мейнстриме, а тем более для руководителя центробанка, мысль: “Прошлые случаи очень низких ставок, как правило, совпадали с событиями высокого риска, такими как войны, финансовые кризисы и сломы валютных режимов.”

Бывший руководитель Банка Англий и теперешний президент Института мировой экономики Петерсона, заявил: “Я значительно больше волнуюсь [о рецессии], чем раньше. Я волнуюсь значительно больше, чем другие макроэкономисты”.

10.08.2019 Золотая афера «хозяев денег» близка к своему концу Катасонов В.Ю.

Серьёзные игроки на финансовых рынках знают: понимание того, как работают эти рынки, невозможно без понимания того, что происходит и что может происходить с золотом. Золото – ось мировой финансовой системы... 

30.07.2019 Последнее золотое ралли – это лишь начало. Крис Райлли

Если кто не знает, И. Б. – настоящий эксперт по золоту. Раньше он был управляющим фонда инвестиций в драгоценные металлы. Сейчас он состоит в совете директоров успешной золотой компании. Короче говоря, у него тесные связи с золотым бизнесом. 

Период консолидации – шесть лет без движения – был временем накопления давления. Шесть лет золото копило энергию, находясь как бы в скороварке под давлением. И теперь крышку вот-вот сорвет. И будет пробит потолок кухни... Источник от 22.07.2019

29.07.2019 Манипуляции ценой на золото и серебро – величайший трюк в истории. Ронан Мэнли

«Преследовать банки и трейдеров за манипуляцию ценами фьючерсов COMEX, игнорируя при этом намного больший лондонский рынок и его золотой и серебряный фиксинги, – это лишь половина работы. Торговые офисы и их трейдеры не привязаны к одной площадке, и, учитывая взаимосвязанность рынков, COMEX и лондонские фиксинги – это две стороны одной монеты».

Манипуляция ценой золота и серебра посредством создания фальшивых фьючерсных сделок и их отмены – это одно. Вмешательство центральных банков в рынки физического золота для подавления его цены – это другое. Но, пожалуй, самый масштабный, но недооцененный метод манипуляции находится у всех на виду. Речь идет о самой структуре современных «золотых» и «серебряных» рынков, где цены определяются торговлей огромными количествами частично обеспеченного синтетического золотого и серебряного кредита, будь то в виде в виде нераспределенных позиций, где золото и серебро есть разве что в названии, или в виде золотых и серебряных фьючерсов, не имеющих ни малейшей связи с одобренными Чикагской товарной биржей хранилищами и складами драгметаллов.

Отобрав спрос у реального золота и серебра и перенаправив его в необеспеченные или частично обеспеченные кредиты и фьючерсы, центральные и слитковые банки провернули удивительное дело, создав целую рыночную структуру фьючерсов и синтетической торговли, не связанную с рынками физического золота и серебра. Отбирая спрос у рынков физических драгметаллов, данная структура создает систему ценообразования, не имеющую ничего общего со спросом и предложением физического золота и серебра.

13.07.2019 Федрезерв мог бы воспользоваться золотым правилом. Джеймс Грант

Америка находилась на том или ином металлическом стандарте от своего основания до тех пор, пока президент Ричард Никсон не объявил о приостановке постоянного предложения со стороны американского Казначейства иностранным правительствам об обмене долларов на золото или наоборот, по неизменному курсу $35 за унцию. Эта дата – 15 августа 1971 года.

С тех пор курс доллар не определен в законодательстве. Его стоимость по отношению к другим валютам растет или падает, как то определяет рынок, а иногда это случается под влиянием того или иного правительства. Доллар не является чем-то необычным в этом отношении. За некоторыми исключениями, курсы мировых валют колеблются. 

В очень продолжительной истории денег это система новая. До недавнего времени ни один центральный банк мира не пытался обеспечить полную занятость и так называемую ценовую стабильность (по факту нескончаемую инфляцию) посредством эмиссии бумажных денег и с помощью манипулирования процентными ставками...

08.07.2019 Доллар и евро затеяли опасную игру Катасонов В.Ю.

Для чего ФРС США и ЕЦБ работают на укрепление рыночных позиций золота

05.07.2019 В войне с долларом победит русское и китайское золото Катасонов В.Ю.

О том, каким должен быть наш валютный «ответ Чемберлену»

26.06.2019 Золото достигло шестилетнего максимума на фоне появления предупреждений о наступлении дефляционного ледникового периода. Амброуз Эванс-Причард 

Представители золотодобывающего сектора пребывали в экстазе на лондонском форуме Mining Journal, проходившем в понедельник. Длительный период изматывающего топтания цены золота в узком диапазоне завершен. Спотовые цены на драгоценный металл пробили пятилетнее сопротивление на отметке $1380, как горячий нож сквозь масло.

Эпоха, предшествовавшая Lehman, когда Банк Англии и его коллеги продавали свое золото, осталась далеко позади. За последнее десятилетие доля золота в составе российских валютных резервов подскочила с 3,5% до 18,5%. Турция поднялась с нуля до 14%, Индия – с 3,8% до 6,2%, а Китай (официально) – с 0,5% до 2,5%. Поляки и венгры тоже покупают золото.

Ситуация может развиваться по двум сценариям: гиперинфляционный всплеск после того, как мы переборщили с борьбой с дефляцией; или дефляционный коллапс с каскадом дефолтов и шумпетеровским выгоранием мертвого леса. Оба сценария хороши для золота.

15.05.2019 Текущий монетарный порядок приближается к своему концу. Тайлер Дерден

С учетом масштабных экспериментов центральных банков, связанных с интервенциями и монетарными манипуляциями, размер искажений, возникших в рынках, а также рекордное накопление долгов на всех уровнях экономики породили значительные риски для инвесторов. Для более подробного понимания этих вопросов и прояснения перспектив мы обратились к Дмитрию Спеку, известному специалисту по разработке торговых систем и уважаемому аналитику, чей опыт и успешная карьера охватывают более двух десятилетий работы на рынках. Г-н Спек, основатель и главный аналитик компании Seasonax, также имеет ценную информацию об истории рынка золота, которой он поделился в своей книге “Золотой картель”.

14.04.2019 Вернуть золото народу: Италия начинает, Россия на очереди.  Катасонов В.Ю.

В Италии начинается борьба за национализацию золота и Центробанка – пример, достойный подражания. Необходимо отобрать власть у международных банкиров и вернуть её национальным правительствам

13.04.2019 Весеннее обострение-2019: Золото берет реванш у доллара.  Катасонов В.Ю.

Об очередной сенсации в мире финансов

22.03.2019 Что произойдёт с золотом 29 марта?  Катасонов В.Ю.

Жёлтый металл вновь становится деньгами

18.03.2019 Джей Тейлор: по правилам “Базель III” золото становится деньгами! Тайлер Дерден

В 2018 году центральные банки купили почти 23 миллиона унций золота, что на 74% больше, чем в 2017 году. Это самый высокий годовой прирост покупок с 1971 года и второй по величине показатель за всю историю. Россия стала крупнейшим покупателем. И неудивительно, что львиная доля золота поступает в центральные банки стран, которые находятся под прицелом американской машины для уничтожения – военно-промышленного комплекса, о котором Эйзенхауэр предупреждал нас в 1958 году.

16.02.2019 Как США сбивали цены на золото и что из этого вышло.  Катасонов В.Ю.

Золото было предшественником доллара в качестве мирового финансового стандарта. Неудивительно, что даже поверженный соперник вызывал у «хозяев денег» серьёзные опасения. Настолько серьёзные, что США избавляются и от своего, и даже от чужого золота

09.02.2019 Закулисные игры «хозяев денег» с золотом.  Катасонов В.Ю.

 В фокусе мирового общественного внимания оказалось несуществующее золото

Хотел бы объяснить читателям, что вообще представляет собой золото в мировой экономике и международных финансах, каковы долгосрочные тенденции в мире золота, кто является основными игроками в этом мире. Этого, к сожалению, не разъясняют не только СМИ, но и даже учебники по экономике. Мир золота они представляют как набор случайных событий и сенсаций, но общий «пазл» не складывается. Попытаюсь восстановить общую картину.

07.02.2019 Что происходит на рынке золота?

БКС Экспресс по материалам World Gold Council

30.07.2018 Определение цены золота в мире, переполненном долларами. Аласдер Маклауд

 В отличие от прошлого кредитного кризиса, в течение которого доллар резко вырос в условиях полномасштабной паники инвесторов, побежавших в безопасные инструменты, в ходе следующего кризиса доллар, скорее всего, существенно снизится. Причина заключается в том, что долларовые инвестиции иностранцев (как правило, направленные в казначейские облигации США) очень значительны, а дополнительные $4 трлн. ликвидности находятся в неправильных (неамериканских) руках. Вероятно, все это будет выброшено на рынок во время развития следующего глобального кредитного кризиса, что приведет к снижению курса доллара.

Внутри страны, когда начнется следующий кредитный кризис, Федрезерв обязательно поддержит банки, обеспечит финансирование растущего бюджетного дефицита и стабилизирует частный сектор, осуществив инъекцию ликвидности в экономику, уже и так чрезмерно наводненную долларами. Поэтому курс доллар упадет не только на валютных биржах, но и его покупательная способность в руках американских граждан, скорее всего, также снизится.

И, наконец, я иллюстрирую, как флуктуации в количестве бумажного золота делают бессмысленным привычный подход сопоставления спроса и предложения в рамках анализа и прогнозирования цены золота. Фьючерсные и форвардные рынки отвлекли спрос с рынка физического металла. И такая ситуация может сохраняться только в условиях доверия к доллару как к стабильной валюте. Небольшой подвижки от бумаги к физическому золоту окажется достаточно, чтобы подорвать функционирование рынка бумажного золота.

23.06.2018 Золото присоединилось к глобальной процессии «Смертельного Креста».  Тайлер Дерден

 В то время, когда акции технологических мега-компаний поддерживают веру многих американцев в то, что все вокруг замечательно, простого взгляда на мир достаточно, чтобы понять, что дерьмо начинает попадать в вентилятор в достаточно большом объеме…

Даунтренды повсюду, и “смертельные кресты” появляются во многих классах активов, от китайских фондовых рынков до акций глобальных системно значимых банков, при этом недавно “смертельный крест” сформировался и в золоте …

Но опять же, зачем тревожиться? Nasdaq находится на рекордных вершинах…

04.04.2018 Золотые амбиции Пекина.   Катасонов В.Ю.

Китай всё чаще называют лидером золотой экономики

Вполне вероятно, что на сегодняшний день Китай без всяких оговорок можно назвать лидером в мире золота по всем основным показателям: годовой добыче, официальным резервам и общему объему накопленного металла. Китай уже полностью готов к тому, чтобы занять в мире золота место Лондона и Цюриха.

28.10.2017 О прямых и кривых путях. «Золотой телец» и «культура».   Катасонов В.Ю.

Современная Европа, сотворив своего собственного идола "Культура", не забыла и того идола, который сотворили четыре тысячи лет назад в пустыне евреи - золотого тельца.

18.09.2017 Нефтедоллары, Россия и Китай. Энгдаль У.

Нeзaдoлгo дo oкoнчaния Втoрoй мирoвoй вoйны прaвитeльствo СШA, пo рeкoмeндaции крупнeйшиx мeждунaрoдныx бaнкoв с Уoлл-стрит, рaзрaбoтaлo тo, чтo мнoгиe oшибoчнo считaют нoвым зoлoтым стaндaртoм. Пo прaвдe гoвoря, этo был дoллaрoвый стaндaрт, в кoтoрoм кaждaя другaя вaлютa гoсудaрствa-члeнa Мeждунaрoднoгo вaлютнoгo фoндa фиксирoвaлa стoимoсть свoeй вaлюты к дoллaру. В свoю oчeрeдь, дoллaр СШA oцeнивaлся в зoлoтe, рaвнoм 1/35 унции. В тo врeмя Вaшингтoн и Уoлл-стрит мoгли нaвязывaть такую систему, поскольку Федеральная резервная система удерживала около 75% всего мирового денежного золота в результате войны и связанных с ней событий. Смертельная агония дефектного долларового стандарта... Перевод выполнил и разместил на АШ «Адский Советник»

16.02.2017 Самая большая куча золота в руках Китая – это лишь вопрос времени. Dominic Frisby

 Во-первых, все золото, попавшее в Китай за последние несколько лет, остается там. Оно не возвращается. Если что-либо и является символом перехода богатства и власти с востока на запад, то это оно.

Китайский импорт золота может быть чуть-чуть и снизился с 2014 года, но он по-прежнему является накопителем физического металла – и крупнейшим в мире. Если когда-нибудь вдруг возникнет западный покупательский бум, а Китай продолжит копить то, что у него есть, отсутствие предложения толкнет цены выше и быстрее, чем в предыдущие бычьи рынки. Мы увидели это в первое полугодие 2016 года...

15.06.2016 «Золотой палец»: Цена драгметалла может взлететь до небес. Иван Рогожкин

 На рынке физического золота сложилось слишком хрупкое равновесие

24.05.2016 «Белый дракон» vs «Мировое правительство».  Катасонов В.Ю.

Тайная организация которой опасается ЦРУ. Пропавшее золото, за которое убивают. Тайная война всеми доступными средствами. За что убили Кенеди и устранили Сукарно. Сборщик шекеллей или Шикльгрубер, проклятие евреев. Место России в противостоянии тайных организаций. Валентин Катасонов о закулисных организациях и тайных капиталах. Нейромир-ТВ

17.05.2016 Накануне большой игры.  Лежава А.

Первый квартал 2016 года вполне может войти в историю. Золото не только дорожало самыми высокими за последние тридцать лет темпами, но и спрос на желтый металл был совершенно невиданным по крайней мере с начала этого столетия. По сравнению с первым кварталом 2015 года он вырос на 21%. Пока центральные банки скупают сотни тонн физического золота, компании и богатые физические лица - тонны и десятки тонн желтого металла, когда имеют такую возможность, а люди среднего достатка удовольствуются унциями или десятками унций золота и десятками или сотнями унций серебра, американский Федеральный резерв и близкие к нему транснациональные банки продолжают свои тщетные усилия, пытаясь удержать цены на драгоценные металлы на низком уровне в надежде убедить почтеннейшую публику, что нарисованные ими бумажные фантики лучше твердых обеспеченных денег.

16.05.2016 Дефицит серебра вырос еще больше. Лежава А.

Поскольку 1,284 миллиард унций - это почти 40 тысяч тонн серебра, вполне естественным выглядит вопрос, откуда взялся весь этот драгоценный металл, использовавшийся на покрытие возникшего дефицита. В отличие от золота, мировые запасы которого оцениваются в 180 тысяч тонн, какие-то сведения о крупных запасах серебра в мире отсутствуют. Считалось, что порядка миллиарда унций серебра за прошедшие годы могли поступить из имевшихся в США стратегических запасов, накопленных на протяжении нескольких десятилетий после Второй мировой войны. Другими источниками покрытия дефицита могут выступать серебро, полученное при переплавке  серебряных монет, находившихся ранее в обращении, а также избытки серебра, накопленные в 1980 – 90 годы. Проблема заключается в том, что в отличие от запасов золота величина накопленных запасов серебра, которые могут поступить на мировой рынок, неизвестна...

14.05.2016 Краткая история золотого картеля.  Терк Джеймс

 Пол Волкер (Paul Volcker). Комментируя в своих мемуарах рост цен на золото в годы, последовавшие за отменой золотого стандарта в 1971 году, он отмечает: «Совместное вмешательство в продажу золота для предотвращения резкого роста его цены, однако, не  было предпринято. Это была ошибка». Это была «ошибка», потому что растущие цены на золото разрушают то единственное, на чем зиждутся все необеспеченные валюты – доверие. Но это было ошибка лишь с точки зрения руководителя центрального банка, который, конечно же, не в ладах с теми, кто верит в свободные рынки. Правительство США последовало совету Волкера. Учитывая роль доллара США как мировой резервной валюты, американское правительство потеряет больше всех, если рынок предпочтет золото необеспеченным валютам и ослабит мертвую хватку, с которой правительство вцепилось в монопольную привилегию на выпуск «денег», которую оно само себе предоставило.

25.04.2016 Золото, серебро и доллар США: 1792-1971.  Фалп Майкл

... 45 лет экономической парадигмы после золотого стандарта, при которой мировая резервная валюта обеспечена только лишь неплатёжеспособным, основанным на долге обещанием правительства заплатить.

02.04.2016  О золотом стандарте по Льюису Лерману.  Нейтан Льюис

Меня часто спрашивают, что я думаю о предложении Льюиса Лермана (Lewis Lehrman) по введению золотого стандарта, изложенном в его последней книге «Истинный золотой стандарт: план валютной реформы без официальных резервных валют» (The True Gold Standard: A Monetary Reform Plan Without Official Reserve Currencies). Предложение Лермана вполне нормальное и напоминает ситуацию около 1900 года в противоположность системе Бреттон-Вудса, сконцентрированной на долларе, которая появилась после Второй мировой войны. Разумные люди могут не соглашаться по поводу некоторых деталей, но это именно та дискуссия, упражнение для мозгов и знакомство с базисными принципами, которые так необходимы нам сегодня. 

25.02.2016 Один график, способный сделать вас сторонником золотого стандарта.  Нейтан Льюис

Вы видели столетние показатели золота. (И я мог бы добавить еще несколько столетий, если захотите). Это настолько близко к совершенству насколько оно вообще возможно в экономической сфере. 

07.07.2015 Запасы золота США.  Викентий Липскеров

 Рейтинг стран с самыми большими резервами. Американские резервы. Есть ли золото в хранилищах?

03.06.2015 Великая американская золотая афера: куда делись хранящиеся в США золотые запасы 60 стран мира? Мехман Гафарлы

 В последние годы всё больше государств и, в первую очередь, страны Европы и Латинской Америки, требуют возврата своих золотых запасов из хранилищ Федеральной резервной системы (ФРС) США. Многие из них, включая Германию, Нидерланды, Францию, Бельгию, Австрию, Польшу, Эквадор, Финляндию, Швейцарию, Венесуэлу и Румынию, в течение более 70 лет полностью доверившие свои золотые запасы ФРС, запросили репатриацию своего золота. Но существует вполне обоснованная версия, что никакого золота в хранилищах ФРС уже не осталось...

18.05.2015 Золотой юань: способен ли Китай обрушить доллар своим золотым запасом?  Васильев Н.

 Фиксинг по-шанхайски. «Золотой аргумент» основной в игре европейских банкиров против доллара. Тайна партийного золота. Баланс индийского золота. Когда начнется золотая эра юаня.

13.02.2015 Ревизия золотых резервов США, факты и мифы.  goldena_ru

Большинство мейнстримовых СМИ утверждают, что последний официальный аудит золотого резерва США происходил в 1974 году. Однако, тщательный анализ документов позволяет утверждать, что это далеко не так.

28.04.2016 Инфографика: 21 факт о золоте.  Эш Адриан

инфографика о золоте содержит множество интересных данных и поможет вам узнать о содержании золота в человеческом теле, редких находках, самых крупных золотых самородках и монетах, а также поведает о причинах небывалого спроса на электронный лом

 

 


19.10.2019 В планах Ротшильдов – ещё раз навязать миру золотой стандарт.

  

Лондонский фиксинг мёртв уже более четырёх лет 

В ряде СМИ прошла информация о том, что 19 сентября в Лондоне в очень узком кругу и в закрытом режиме состоялась встреча влиятельных банкиров и финансистов, посвящённая 100-летию так называемого Лондонского золотого фиксинга (London Gold Fixing).

Участниками юбилейной встречи стали представители банков Barclays, HSBC, Deustsche Bank, Scotiabank и Societe Generale, топ-менеджеры компании The London Gold Market Fixing Limited (LGMFL), руководители Банка Англии. Все к началу ХХI века были участниками Лондонского золотого фиксинга (ЛЗФ). LGMFL – компания, управляющая организацией ЛЗФ, её учредителями были те же пять банков, а Банк Англии, формально не участвуя в процедурах ЛЗФ, незримо координировал работу ЛЗФ. Встреча проходила в офисе банка NM Rothschild & Sons на Сент-Суитинс-лэйн в английской столице. Гостей принимал глава NM Rothschild & Sons Давид Рене Де Ротшильд (David René James de Rothschild).

Давид Рене Де Ротшильд

Датой рождения лондонского фиксинга считается 12 сентября 1919 года. Основателями ЛЗФ являются Ротшильды, которые ещё за век до этого стали «хозяевами золота» в Европе; они сгребли его под себя благодаря наполеоновским войнам. А Банк Англии, кстати, попал под их полный контроль в 1815 году, когда они скупили по дешёвке его акции в результате тщательно подготовленной операции.

Первая мировая война привела к приостановке действия золотого стандарта, насаждавшегося Ротшильдами в XIX веке. А ведь золотой стандарт обеспечивал спрос на жёлтый металл, который ротшильдовский семейный клан давал в виде кредитов государствам для поддержания теми своего денежного обращения. Чтобы компенсировать потери, вызванные прекращением действия золотого стандарта, Ротшильды решили установить контроль над рынками жёлтого металла. И инструментом контроля стал золотой фиксинг, позволявший Ротшильдам двигать ценой на золото в нужном для них направлении.

В любом учебнике по экономике можно прочитать, что ЛЗФ – метод ежедневного установления цены на золото, который стал применяться на Лондонском межбанковском рынке золота с 12 сентября 1919 года. Цена устанавливалась учреждённой тогда компанией London Gold Market Fixing Limited по результатам спроса и предложения на золото. Цена на золото, являющаяся результатом Лондонского золотого фиксинга, являлась практически мировой ценой и использовалась как ориентир в подавляющем большинстве контрактов на поставку физического золота в мире.

В ЛЗФ на момент его рождения принимали участие пять организаций, занимавшихся торговлей и аффинажем жёлтого металла и составлявших неформальный «золотой клуб» Лондона (возник в 1850 году): N M Rothschild & Sons («Н. М. Ротшильд и сыновья»); Mocatta & Goldsmid («Мокатта энд Голдсмит»); Pixley & Abell («Пиксли энд Абель»); Samuel Montagu & Co (Сэмюэл Монтегю & Со.); Sharps Wilkins (Шарпс Уилкинс). Вся «великолепная пятёрка» была под контролем клана Ротшильдов.

 В ходе первого фиксинга была установлена цена золота за тройскую унцию в 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов. В Нью-Йорке цена в это время составила 19,39 долларов. Первоначально участники золотого фиксинга общались и устанавливали цену по телефону, затем стали регулярно собираться в офисе банка Ротшильдов. Это был своеобразный ритуал.

Фиксинг по золоту в Лондоне производился дважды в день: в 10:30 (утренний фиксинг) и в 15:00 (вечерний фиксинг) по местному времени представителями «великолепной пятёрки». Они поддерживали непрерывную связь со своими дилерами, а через них с торговыми фирмами, предлагающими и/или покупающими физическое золото со всего мира. Процедура начиналась с объявления председательствующим цены, которую он считал оптимальной на данный момент. Если продавцов по этой цене не находилось, то цена повышалась. Если не находилось покупателей, цена понижалась. Если поступали встречные предложения, то подсчитывалось соотношение между продавцами и покупателями золота. Процесс продолжался до тех пор, пока не наступало рыночное равновесие.

Конечно, это был красивый спектакль. Опуская детали, скажу, что представители «золотой пятёрки» могли при необходимости придерживать заявки как на покупку, так и продажу жёлтого металла или вбрасывать в игру ложные заявки, которые делались людьми Ротшильдов. В итоге цены на золото назначались те, кто этим золотом торговал.

В 1939-1954 годах Лондонский золотой рынок не функционировал и золотой фиксинг не проводился. С 1954 года до начала 1970-х годов возможности «золотой пятёрки» манипулировать ценами на жёлтый металл были ограничены, так как созданный на конференции в Бреттон-Вудсе золотодолларовый стандарт предусматривал поддержание денежными властями цен на золото на фиксированном уровне – 35 долларов за тройскую унцию. Правда, в чистом виде фиксированной цены в эти годы не было, поскольку параллельно с официальным рынком золота существовал частный рынок, где цены могли существенно отклоняться от фиксированного значения 35 долларов.

После развала золотодолларового стандарта в 1970-е годы цены на золото стали плясать. Это было золотым временем для «великолепной пятёрки». На лондонский рынок приходилось всего несколько процентов мировой торговли физическим металлом, но «пятёрка» управляла всем мировым рынком. При этом участники ЛЗФ принимали участие в стратегической игре на понижение.

Речь идёт о том, что в мире в 1980-е годы стал складываться глобальный золотой картель, в состав которого входили Федеральный резервный банк Нью-Йорка, Банк Англии, крупнейшие банки Уолл-стрит и лондонского Сити. Клану Рокфеллеров нужен был сильный доллар, чтобы он действительно мог стать мировой валютой. Конкурентом доллара оставалось золото. Золотой картель был призван сбивать цену на драгоценный металл, чтобы позволить американскому доллару выйти на мировую орбиту. Казалось бы, решения Ямайской конференции о демонетизации золота следует квалифицировать как поражение Ротшильдов; в тактическом смысле так и было, но в стратегической перспективе Ротшильды могут стать победителями.

На протяжении последних четырех десятилетий на мировой рынок выбрасывались большие партии жёлтого металла. Источником предложения были золотые резервы многих центробанков, казначейств и МВФ. Кроме официальных продаж золота из резервов происходили неофициальные выбросы жёлтого металла из закромов денежных властей.

Есть сильное подозрение, что в течение длительного времени золотой картель понижал цены за счёт драгоценного металла из запасов Форт-Нокса (главное хранилище золота Казначейства США). Хотя многие годы в официальной статистике США фигурирует одна и та же цифра казначейских запасов золота – 8100 тонн, специалисты подозревают, что это фикция. Одни говорят, что в Форт-Ноксе хранится не золото, а позолоченные вольфрамовые слитки, то есть со стороны США имеет место откровенное мошенничество. Другие утверждают, что золото покинуло хранилище в результате операций, называемых «золотые кредиты» и «золотой лизинг». Что вместо металлического золота у Казначейства США имеются лишь бумажки, подтверждающие его требования на золото. И что, скорее всего, физическое золото уже никогда не вернётся в Форт-Нокс. Возникает вопрос: куда утекало золото из официальных резервов? Думаю, в структуры, подконтрольные Ротшильдам. Им это нужно, чтобы ещё раз навязать миру золотой стандарт. Ротшильды терпеливо ждали несколько десятилетий, а сейчас, кажется, перекачка золота в их сейфы уже заканчивается.

Некоторые авторы приписывают Лондонскому золотому фиксингу функции мирового золотого картеля. Это ошибка. ЛЗФ лишь учитывал в своей деятельности глобальную золотую игру. И участники ЛЗФ продолжали хорошо зарабатывать даже в условиях игры на понижение. Если посмотреть на графики динамики цены на золото, то мы увидим, что эти графики – сплошные зубцы. И к концу ХХ века «золотая пятёрка» окончательно потеряла осторожность. Её наглые манипуляции ценами на драгоценный металл стали видны невооружённым глазом.

А в начале нового века «пятёрка» почувствовала, что запахло жареным. Традиционные участники стали покидать ЛЗФ. Группа Ротшильдов вышла из торговли золотом и соответственно золотого фиксинга; с 2004 года её место занял банк Барклайз Капитал (Barclays Capital). Место компании «Мокатта энд Голдсмит» заняла компания Scotia-Mocatta, являющаяся преемником компании Мокатта и частью банка Bank of Nova Scotia. Место «Пиксли энд Абель» занял Дойче Банк – владелец компании Sharps Pixley. Место Сэмюэл Монтегю & Со занял банк HSBС, который, как выяснилось, был собственником этой компании в настоящее время. И наконец, ещё один крупнейший транснациональный банк Société Générale вошёл в состав новой «золотой пятёрки», которая продолжила операции ЛЗФ.

Новые участники ЛЗФ имели тесные отношения с Ротшильдами. Так, глава Barclays Маркус Агиус оказался зятем бывшего главы NM Rothschild & Sons Эдмунда де Ротшильда и стал главным представителем клана миллиардеров в «золотой пятёрке». А громкие заявления о том, что Ротшильды, которые два века занимались золотым бизнесом, неожиданно из него ушли, – преувеличение, если не обман.

Органы финансового надзора ЕС, Германии и Великобритании неожиданно «проснулись» и начали пристально следить за операциями ЛЗФ. Чиновники финансового надзора стали делать заявления о предполагаемых злоупотреблениях участников ЛЗФ. У одного из членов обновлённой «золотой пятёрки» нервы не выдержали. Речь идёт о Deutsche Bank. Он пытался продать своё место в ЛЗФ, но желающих купить не нашлось. В 2014 году Deutsche Bank покинул ЛЗФ. Впервые вместо «золотой пятёрки» возникла «четвёрка»: Scotia Mocatta, HSBC, Societe Generale, Barclays Capital. Финансовый регулятор Великобритании – Financial Conduct Authority (FCA) – в мае 2014 года начал расследование в отношении Barclays Capital. Британские власти пытались тогда затушить разгорающийся скандал смехотворно малой суммой штрафа (около 30 млн. евро), наложенного на подконтрольный Ротшильдам банк Barclays.

В декабре 2015 года группа канадских инвесторов подала в Высший суд Онтарио коллективный иск против всех членов Лондонского золотого фиксинга, включая компанию The London Gold Market Fixing Limited, обвинив их в «заговоре с целью исправить, поднять, уменьшить, поддерживать, стабилизировать, контролировать или необоснованно повысить цену на золото и связанные с золотом инвестиционные инструменты».

И тут я возвращаюсь к тому, с чего начал. Секретная встреча банкиров 19 сентября 2019 года в Лондоне была юбилеем покойника. Лондонский золотой фиксинг скончался четыре с половиной года тому назад – в марте 2015 года. На смену ему пришла совершенно новая система, которая представляет собой специально разработанный максимально прозрачный электронный аукцион с допуском на него большого количества участников. Положено начало созданию круглосуточного международного рынка золота.

Новая система получила название LBMA Gold Price. Когда-то «золотая пятёрка» ЛЗФ и Лондонская ассоциация участников рынка золотых слитков (London Bullion Market Association – LBMA) полностью совпадали. Сегодня состав участников LBMA намного шире. К началу функционирования новой системы насчитывалось 13 участников электронных аукционов, и все они – банковские организации. Это: Bank of China, Bank of Communications, China Construction Bank, Goldman Sachs International, HSBC Bank USA NA, ICBC Standard Bank, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Société Générale, Standard Chartered, The Bank of Nova Scotia – Scotia Mocatta, The Toronto Dominion Bank, UBS.

Из ветеранов ЛЗФ мы видим здесь HSBC, Société Générale, The Bank of Nova Scotia – Scotia Mocatta. А десять участников – новички, причём среди них преобладают китайские и американские банки.

А что Ротшильды – ведь в системе LBMA Gold Price нет ни N M Rothschild & Sons, ни Barclays Capital?

Думаю, Ротшильдам игры в золотой фиксинг уже не очень интересны. У них более стратегические планы. Есть много признаков того, что они делают ставку на восстановление в мире золотого стандарта, а это проект совершенно иного масштаба. Начаться всё может с тех стран, центробанки которых в последние годы особенно активно накапливают жёлтый металл. Речь идёт о Народном банке Китая и Банке России…

 

 Катасонов В.Ю.

https://www.fondsk.ru/news/2019/10/19/v-planah-rotshildov-esche-raz-navjazat-miru-zolotoj-standart-49265.html

 


28.08.2019 Мир должен подготовиться к возвращению золотого стандарта, поскольку Вашингтон разрушает финансовый порядок. 

 

Illustration: Xia Qing/GT

(Примечание: эта статья опубликована в рубрике “Мнение эксперта” в издании Global Times, главный редактор которого своими твитами анонсирует ответные действия правительства Китая в ходе эскалации торговой войны, делится информацией, которую КП Китая не хочет публиковать официально.)

Свойство золота выступать в качестве безопасного убежища в последние недели проявилось в полной мере. Спотовая цена золота достигла $1335,11 за унцию 13 августа этого года, самого высокого уровня с 2013 года.

Я полагаю, что цена на золото в будущем может достичь $1800 за унцию, и в то же время начнутся дискуссии о возвращении мира к золотому стандарту. В эти дни структура глобального рынка претерпевает огромные изменения. США вышли за пределы многосторонних договоренностей в целях защиты и повышения ценности своего рыночного пространства. В результате признаки структурной перестройки на мировом рынке становятся все более очевидными, но они по-прежнему далеки от привлечения общего внимания мирового финансового сообщества. На самом деле, многие люди все еще надеются, что таких структурных изменений не произойдет, поэтому они думают, что рынок может вернуться к прежним временам.

Тем не менее, невозможно вернуться к прошлому, потому что структурные преобразования основаны на глобальном избытке капитала и очень масштабных избыточных мощностях, которые могут вызвать серьезные мировые экономические и финансовые кризисы.

Так, каков же выход?

Самым значительным изменением является возвращение к золотому стандарту. Поскольку избыток капитала и избыточные мощности оказали большое давление на мировое рыночное пространство, мировая финансовая система также пытается адаптироваться к огромным изменениям, связанным со статусом доллара. С точки зрения мировой финансовой системы, доллар является супервалютой, которая имеет сильную поддержку глобальной геополитики.

Предполагается, что статус супервалюты должен быть непоколебим, но проблема в том, что сами США хотят отказаться от этого статуса, стремясь в будущее, которое характеризуется фристайлом президента Дональда Трампа, тем самым оставляя мировой рынок в состоянии неопределенности.

Как будут выглядеть валюты “последолларовой эпохи”? Какая валюта может заменить доллар?

Фактически это будет процесс непрерывных испытаний. В нынешнюю эпоху в рамках Бреттон-Вудской конференции было бы трудно добиться успеха, поэтому новая супервалюта должна быть выбрана путем обширных экспериментов.

Прежде всего на ум приходят цифровые валюты. Правительства разных стран прилагают усилия в этом направлении, и рыночные силы также взращивают различные цифровые валюты, такие как Биткоин и Либра. Но эти валюты далеки от универсального признания и доверия со стороны мировых рынков, и они также далеки от того, чтобы завоевать поддержку крупных экономик.

Во-вторых, речь идет о региональных валютах, включая евро. Политики всего мира фактически упустили много возможностей после Второй мировой войны, потому что мировая политика серьезно нарушила глобальный финансовый порядок, но никто этого не допустит. Результатом является ослабление статуса региональных валют, таких как евро.

Остается лишь золотой стандарт. После распада Бреттон-Вудской системы вопрос о золотом стандарте никогда не снимался с повестки. Золотой стандарт по сути представляет собой мировой финансовый порядок. Когда старый финансовый порядок сталкивается с крахом, необходимо создать новый финансовый порядок. Когда США отделили стоимость доллара от золота, они фактически взяли на себя ответственность за мировые финансы, и таким образом был сформирован новый финансовый порядок. Именно этот финансовый порядок позволил США получить огромные дивиденды. Теперь США не желают продолжать брать на себя и выполнять такие обязанности по поддержанию текущего мирового финансового порядка, и Трамп постоянно вмешивается в работу Федрезерва и в функционирование мирового финансового рынка. Такое развитие событий указывает на необходимость поиска и построения нового финансового порядка, который станет фундаментальной основой для возрождения золотого стандарта на мировом финансовом рынке.

Таким образом, золотой стандарт – это попытка мирового рынка и финансовой системы сбалансировать “Трамповское будущее”. Это означает, что США могут пойти своим путем, и американцы будут иметь право позаботиться о себе, но и другие страны мира также будут иметь право делать свой выбор. Другими словами, это будет процесс перебалансировки на мировом финансовом рынке, в результате которого США столкнуться с проблемами. Нужно сделать выбор: выполнить обязательства и взять ответственность за международные финансы или отказаться от международного статуса доллара, что позволит доллару стать обычной валютой.

Это просто суждения и прогнозы, сделанные с точки зрения гео-капитализма. Для США золотой стандарт – это выбор, которого нельзя избежать. Наличие выбора имеет большое значение. Страны всего мира заберут свои золотые запасы, хранящиеся в США, и встанет большой вопрос по поводу реакции США. Центральные банки увеличат свои запасы золотых резервов, чтобы подготовиться к возвращению золотого стандарта. Цены на золото будут расти, а долларовые активы и цены на энергоносители также будут задеты этим процессом. 

Кроме того, самый главный вопрос заключается в том, готовы ли США принять какие-либо большие изменения, или они хотят вернуться к старому финансовому порядку и отказаться от своего текущего пути. Это еще предстоит увидеть, и это требует времени и наблюдения.

 

Тайлер Дерден

Источник: World needs to prepare for return to gold standard as Washington disrupts financial order

https://finview.ru/2019/08/28/mir-dolzhen-podgotovitsya-k-vozvrashheniyu-zolotogo-standarta-poskolku-vashington-razrushaet-finansovyjj-poryadok/

 


27.08.2019 Почему сейчас?

 

Вероятно, мы все ближе и ближе подходим к моменту слома текущей монетарной системы. Те, кто годами закрывал глаза на очевидные проблемы, внезапно прозрели. Либо инсайдерам был дал сигнал, что теперь «можно», либо они в индивидуальном порядке пытаются дистанцироваться от приближающейся катастрофы.

Так, стратег JP Morgan (!) в своем июльском письме, озаглавленном «Не заканчивается ли «непомерная привилегия» доллара?», порекомендовал своим клиентам увеличить долю золота в их портфелях с 0 до 5%.

«Мы считаем, что доллар США может стать уязвимым к потере стоимости относительно более диверсифицированной корзины валют, включая золото»

Глава Банка Англии Марк Карни помимо своего нашумевшего предложения заменить текущую резервную валюту, коей является американский доллар, криптовалютой, похожей на Либру, во время своего выступления в Джексон-Хоуле озвучил непозволительную ранее в мейнстриме, а тем более для руководителя центробанка, мысль:

«Прошлые случаи очень низких ставок, как правило, совпадали с событиями высокого риска, такими как войны, финансовые кризисы и сломы валютных режимов»

Бывший руководитель Банка Англий и теперешний президент Института мировой экономики Петерсона, заявил:

«Я значительно больше волнуюсь [о рецессии], чем раньше. Я волнуюсь значительно больше, чем другие макроэкономисты»

Позен, сказал, что не считает, что у Федрезерва наличествуют инструменты для борьбы со следующей рецессией. Он сказал, что центральному банку потребуется помощь фискальной политики (при том, что текущий дефицит американского бюджета 4,5% от ВВП?), чтобы вывести экономику из спада.

Bank of America в своей записке «Анатомия двух бычьих рынков в золоте» пишет:

«Сверхмягкая денежно-кредитная политика привела к искажениям между различными классами активов; возможно, эта политика приостановила нормальные механизмы экономической корректировки/обновления, например, посредством поддержки экономических участников, которые при прочих обстоятельства обанкротились бы… Мы опасаемся, что эта динамика может в конечном итоге привести к «количественному сбою», при котором рынки обратят внимание на большие размеры долгов и отсутствие глобального экономического роста, что, по всей вероятности, приведет к существенному увеличению волатильности…  В то же время, и, возможно, как это не парадоксально, рыночные распродажи могут побудить центральные банки к еще более агрессивному ослаблению политики, сделав золото еще более привлекательным активом»

 

 

 Тайлер Дерден 

https://finview.ru/2019/08/27/pochemu-sejjchas/

 


10.08.2019 Золотая афера «хозяев денег» близка к своему концу.  

  

Фото: www.globallookpress.com 

Серьёзные игроки на финансовых рынках знают: понимание того, как работают эти рынки, невозможно без понимания того, что происходит и что может происходить с золотом.

Золото – ось мировой финансовой системы...  

 Осью мировых финансовых рынков является золото. А вокруг этой оси вращаются различные бумаги (акции, государственные и корпоративные облигации, тысячи разновидностей деривативов) в объёмах, измеряемых десятками и сотнями триллионов долларов. Но игроки с любым бумажным финансовым инструментом сверяют свои решения и действия с состоянием и ожидаемыми перспективами рынка золота.

На золото ориентируются и Центральные банки в своих решениях, влияющих на курс эмитируемых денежных единиц. Но среди Центробанков есть один, который не только наблюдает за траекторией «жёлтого металла», но пытается активно воздействовать на эту траекторию. Речь идёт об американском Центробанке – Федеральной резервной системе США, главных акционеров которой я называю «хозяевами денег».

Золото – опасный конкурент доллара США

На ямайской конференции 1976 года произошла отвязка доллара США от «золотого якоря». Доллар стал «бумажным». Но решение ямайской конференции о демонетизации золота (т.е. превращении его из денежного металла в биржевой товар) было чисто юридическим. А игроки на финансовых рынках ориентируются не на юридические решения, а на цены.

Чтобы бумажный доллар имел статус мировой валюты, надо было, чтобы его основной и негласный конкурент – золото – стал бы дешеветь по отношению к «зелёному». Или по крайней мере не дорожать. Против «жёлтого металла» во второй половине 1970-х годов была организована мощная пропагандистская кампания. Так Пол Волкер, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка в 1975–1979 гг. (и председатель совета управляющих ФРС США в 1979–1987 гг.) «пророчил», что со временем цена на золото станет ненамного выше, чем цена железа, что, мол, золото – совершенно бесполезный металл.

Однако подобные «пророчества» не помогли. Цена на «жёлтый металл» поползла вверх. При золотодолларовом стандарте (формально действовавшем до ямайской конференции) официальная цена золота была равна 35 долларам США за тройскую унцию, а в начале 1970-х годов в результате двух девальваций доллара она стала равной 42,2 доллара. А после ямайской конференции цена на золото быстро проскочила рубеж 100 долларов, что не на шутку встревожило архитекторов новой валютно-финансовой системы.

Вербальные интервенции против золота пришлось дополнить интервенциями с использованием «жёлтого металла». Из золотых резервов казначейства США и Международного валютного фонда было продано несколько сот тонн золота. Но цены на «жёлтый металл» это не остановило. В начале 1980 года они пробили планку в 800 долларов и едва не добрались до 850 долларов.

Рождение золотого картеля

Среди «хозяев денег», поставивших на бумажный доллар, началась паника. Золото не желало подчиняться решениям ямайской системы и на глазах уничтожало своего конкурента – «зелёную» валюту. В глубокой тайне был подготовлен план спасения бумажного доллара. Суть плана – игра против золота. К этой игре было решено подключить американское казначейство, а также Федеральный резервный банк Нью-Йорка, главные Центробанки, а также ведущие частные коммерческие и инвестиционные банки, среди которых особую роль должен был играть американский «Голдман Сакс».

Фактически был создан тайный золотой картель. Он должен был проводить на финансовых рынках постоянные золотые интервенции, не позволяя «жёлтому металлу» поднять голову. За счёт чего должны были проводиться такие интервенции?

Во-первых, за счёт металлического золота из официальных резервов (в США это резерв казначейства, в других странах – резервы Центробанков).

Во-вторых, за счёт «бумажного золота». Под ним понимаются различные финансовые производные инструменты, деривативы, привязанные к золоту (фьючерсы, опционы и др.).

Картель был создан, наиболее активная фаза его деятельности пришлась на 1990-е годы. Массовые интервенции участников картеля с помощью металлического и «бумажного» золота привели к желаемому эффекту: в декабре 2000 года цена упала до рекордно низкой планки – 271 доллар. А в это же время позиции доллара США в мире достигли своего максимума. Именно на 90-е годы прошлого века пришёлся пик финансовой и экономической глобализации, за которой скрывалась победная поступь американского доллара.

Первые сбои в деятельности золотого картеля

В XXI веке в деятельности золотого картеля стали возникать сбои. Так, трагические события 11 сентября 2001 года в Нью-Йорке пошатнули престиж доллара США и спровоцировали рост цен на золото. В нулевые годы волатильность цен на золото сильно возросла, при этом обозначился тренд устойчивого удорожания «жёлтого металла».

В конце 2012 года была достигнута рекордная цена – 1662 доллара. Потом она, конечно, опустилась. В прошлому году средняя за год цена на золото приблизилась к планке 1300 долларов. В этом году она уже уверенно «пробита». Уже «пробита» планка 1400 долл.

Эксперты ожидают, что в следующем году может быть превзойдена цена конца 2012 года и будет установлен новый абсолютный рекорд. Конечно, это будет не вполне абсолютный рекорд, поскольку если пересчитывать цены на золото в начале 1980 года в современные доллары, то рекорд того времени будет ещё держаться и в следующем году.

Как бы там ни было, но уже никто не сомневается в устойчивой долгосрочной тенденции удорожания золота. Это, с одной стороны, объясняется комплексом причин геополитического и геоэкономического характера (о них я сейчас говорить не буду). С другой стороны, эта тенденция неизбежна потому, что мировой золотой картель себя уже исчерпал.

Исчерпал в буквальном смысле: исчерпана значительная часть запаса золота, с помощью которого проводились регулярные интервенции. Плюс к этому надо учесть, что сегодня ослабли союзнические отношения между США и рядом стран Запада. Последние не желают больше тратить свои оставшиеся золотые резервы для поддержки американского доллара США.

Вашингтонское соглашение – золотой картель Центробанков

Несмотря на то что упомянутый мною золотой картель был сильно засекречен, часть его имела (и пока ещё имеет) вполне легальный статус. Речь идёт о договорённости между Центральными банками ведущих стран Запада, получившей название «Вашингтонское соглашение». Ровно двадцать лет назад, в 1999 году на встрече в Вашингтоне Центробанки подписали соглашение о поддержании минимальных цен на «жёлтый металл».

Главная часть этого соглашения – определение лимита продаж золота – общего и для каждого Центробанка в отдельности. Мол, Центробанки не должны превышать эти лимиты, чтобы не опустить цены на золото до уровня плинтуса. В соглашении участвовало два десятка Центробанков, на которые приходилось в конце 1990-х годов почти половина всех официальных золотых резервов в мире. Общий лимит на пять лет был определён в 2000 тонн, т.е. по 400 тонн в год.

Соглашение было продлено в 2004 году, общий лимит был увеличен до 2500 тонн, т.е. 500 тонн в год. Следующая пролонгация была в 2009 году, стороны вернулись к годовому лимиту 400 тонн. В 2014 году было последнее продление на пятилетний срок, но на этот раз никаких лимитов и квот по отдельным Центробанкам не было установлено. Было лишь выражено пожелание проявлять солидарность в деле борьбы за поддержание цены на золото.

Неискушенные люди, знакомясь с документами Вашингтонского соглашения по золоту, могут прийти к выводу, что между Центральными банками было заключено картельное соглашение, нацеленное на поддержание минимальной цены на золото путём ограничения продаж драгоценного металла из резервов.

На самом деле Вашингтонское соглашение – яркий пример языка финансовых каббалистов, который иногда следует понимать с точностью до наоборот. Так вот, в переводе на русский язык текстов Вашингтонского соглашения смысл картеля Центробанков как раз в том, чтобы играть на понижение золота. Те общие лимиты и квоты, о которых я сказал выше, объёмы золота, которые Центробанки обязаны продать из своих резервов. И специалисты по золоту истинный смысл Вашингтонского соглашения хорошо понимают. В 1999 году Вашингтон установил своим вассалам золотую развёрстку. Тогда никто из союзников отвертеться от выполнения задания Вашингтона не решился.

В период первого срока действия Вашингтонского соглашения (1999–2004 гг.) особенно отличился Национальный банк Швейцарии (НБШ), продавший 1,17 тыс. тонн «жёлтого металла». Другими крупнейшими продавцами оказались Банк Англии (345 тонн) и Центробанк Нидерландов (235 тонн).

В ходе второго срока (2004-2009 гг.) особо отличились Банк Франция (572 тонны), Европейский центральный банк (271 тонна) и опять же НБШ (380 тонн).

На третьем этапе (2009–2014 гг.) энтузиазм участников картеля окончательно иссяк. Крупных продаж не было. Центробанки отделывались символическими продажами по несколько тонн в год.

Четвёртый этап (с 2014 года) нельзя назвать даже «вялым». Никто из участников соглашения золота не продавал. Исключением был лишь Бундесбанк. Немецкий Центробанк продавал по 2-4 тонны в год (да и то для чеканки монет). И, о ужас, некоторые из участников картеля стали нетто-покупателями «жёлтого металла».

Золотой каратель при смерти

В настоящее время в Вашингтонском соглашении участвуют 22 Центробанка, срок его действия истекает 26 сентября текущего года. Не надо быть пророком, чтобы предсказать, что продления соглашения не будет. Играть на понижение золота становится крайне накладно. Золотой картель идёт против течения.

В прошлом году чистые покупки золота Центробанками мира составили, по данным МВФ, 651 тонну. Участникам картеля обидно наблюдать за тем, как другие Центробанки закупают золото по ценам, которые завтра будут называть «смешными». Смысл продления соглашения теряется даже потому, что американский президент Трамп добивается ослабления доллара США. А золотой картель Центробанков для того и создавался, чтобы поддерживать «зелёную» валюту.

У золотого картеля имеется ещё невидимая часть. Это часть, которая обеспечивает неафишируемую перекачку металлического золота из подвалов и сейфов Центробанков на мировой рынок. Такая перекачка оформляется в виде сделок золотых кредитов и золотого лизинга.

Основным резервуаром золота для подобного рода операций является золотой резерв казначейства США, который, как известно, был размещен в хранилищах Форт-Нокса. Согласно официальной статистике США, величина этого запаса уже многие годы не меняется, равняясь 8100 тоннам. Однако есть много признаков того, что хранилища Форт-Нокса давно уже пусты, а золото американского казначейства давно уже ушло на мировой рынок.

Таким образом, мы являемся свидетелями конца не только картеля Центробанков под вывеской «Вашингтонское соглашение», но и всего золотого картеля – величайшей аферы «хозяев денег» последнего столетия.

 

Катасонов В.Ю.

https://tsargrad.tv/articles/zolotaja-afera-hozjaev-deneg-blizka-k-svoemu-koncu_211548

http://reosh.ru/valentin-katasonov-zolotaya-afera-xozyaev-deneg-blizka-k-svoemu-koncu.html

 


30.07.2019 Последнее золотое ралли – это лишь начало. 

 

 В декабре редактор Strategic Trader И. Б. Такер (E. BTucker) сказал, что золото в 2019 г. достигнет $1,500 за унцию – см. его прогнозы на Goldenfront здесь. Тогда золото стоило $1,237… на 35% меньше, чем на пике в 2011 г. Сегодня золото стоит $1,425. И. Б. говорит, что $1,500 все еще вероятная цель.

Как ему удалось предсказать это большое ралли?

Если кто не знает, И. Б. – настоящий эксперт по золоту. Раньше он был управляющим фонда инвестиций в драгоценные металлы. Сейчас он состоит в совете директоров успешной золотой компании. Короче говоря, у него тесные связи с золотым бизнесом. И он знает лучшие способы, как подготовить своих читателей к большой прибыли.

Я тесно сотрудничаю с И. Б. в работе над его рассылками. И наши золотые акции сейчас стремительно растут в цене. Акции одной компании лишь за последние полтора месяца выросли на 113%.

Я хотел узнать, будет ли это ралли кратковременным…. или же это начало следующего большого бычьего рынка. Поэтому на выходных я связался с И. Б., чтобы узнать, чего ждать.

Крис Райлли, старший редактор Casey Daily Dispatch: И. Б., твой декабрьский прогноз теперь кажется вполне вероятным событием. Золото на подъеме и только что превысило шестилетний максимум. Недавно ты говорил, что это критический индикатор. Почему?

И. Б. Такер, редактор Strategic TraderЕсли посмотреть на долгосрочный график золота, то оно достигло максимума на уровне $1,920 в 2011 г. и затем падало до 2013 г. С тех пор оно топталось на месте… никуда не двигаясь. И когда что-то шесть лет никуда не движется, очень важно следить за ситуацией.

Особенно когда в то же время продолжались радикальные эксперименты центральных банков с деньгами… одно из самых озадачивающих ралли фондового рынка за всю историю… и бесконтрольное правительственное расходование.

Я хочу сказать следующее. Во время этого процесса золото не двигалось. Поэтому, когда оно недавно подскочило до шестилетнего максимума, это стало для нас важным индикатором. Это означает, что оно поднимется намного выше.

Период консолидации – шесть лет без движения – был временем накопления давления.

Шесть лет золото копило энергию, находясь как бы в скороварке под давлением. И теперь крышку вот-вот сорвет. И будет пробит потолок кухни.

Крис: Что еще ты сегодня видишь, что говорит тебе, что это начало чего-то большого?

И. Б.: Вот в чем дело: люди все еще не верят, что происходящее – правда. Золото было подавлено так долго, что никто не верит, что то, что происходит сейчас, продлится долго… Все думают, что цена снова пойдет вниз.

Сейчас время делать инвестиции и терпеливо ждать. Даже если золото немного упадет, общий тренд – восходящий. Управляющие компаний – лидеры отрасли – сейчас деморализованы. Они подавлены. Они не могут поверить в возможность ралли золота.

И как раз это и нужно перед большим ралли.

Мы имеем дело с циклическим рынком. Когда золото стоило $1,920, Мистер Ти (MrT) занимался его рекламой. Везде были вывески «наличные за золото». То были условия чрезмерного энтузиазма. А на дне рынка наблюдается противоположное. Люди, всю жизнь занимавшиеся этим бизнесом, говорят, что скачок цены невозможен.

Крис: Но недавний скачок не просто реален… ты недавно сказал, что мы увидим «великолепнейшее из всех золотых ралли»… и что оно будет отличаться от всего, что мы видели за недавнюю историю.

Можешь привести пример?

И. Б.: Все верно. Сейчас я наблюдаю за крупными золотыми компаниями, чтобы увидеть, что происходит на самом деле.

С начала июня фонд золотых компаний с большой капитализацией [GDX] вырос на 30%.

Фонд меньших золотых компаний [GDXJ] вырос всего на 34%.

Обычно меньшие компании растут в два раза быстрее, чем большие. Потому что люди спекулируют на них, предполагая, что здесь больше потенциал. А большие компании не так привлекательны.

Но сейчас мы наблюдаем ралли больших, серьезных компаний.

Растет физическое золото, и растут компании стоимостью в миллиарды долларов. Такая ситуация аномальна. Очень необычна.

Зарекомендовавшие себя компании сейчас сильны. И нам это также говорит, что сейчас ранние стадии поступления серьезных денег, делающих ставки на золото. Серьезные деньги не ищут стоящие 50 центов акции компаний, ищущих золотые месторождения в какой-то глуши. Им нужны стабильные компании, приносящие доход. И именно это мы сейчас наблюдаем.

Крис: Замечательно, И. Б. Есть ли еще какие-нибудь катализаторы, о которых стоит знать читателям, прежде чем мы попрощаемся?

И. Б.: В недавнем взлете необычно также то, что лето обычно не сезон для золота. Люди в отпусках. Их нет в офисе. Поэтому у крупных инвесторов и хедж-фондов нет времени на заседания комитетов для принятия решений о покупке золота.

Важно обратить на это внимание, потому что у большинства этих фондов нет золота. У них с большей вероятностью есть криптовалютные позиции, чем золотые.

Так что это застало людей врасплох. Мы увидим ускорение, потому что эти институциональные фонды начнут толкать золото вверх, так как они не были готовы к скачку, наблюдавшемуся последние шесть недель.

Все указывает на огромное ралли золота.

Крис: Спасибо, И. Б. Похоже, читателей Casey ждет много интересного.

И. Б.: Безусловно. До скорого.

 

Крис Райлли

https://goldenfront.ru/articles/view/poslednee-zolotoe-ralli-eto-lish-nachalo/

  


29.07.2019 Манипуляции ценой на золото и серебро – величайший трюк в истории. 

 

 Пожалуй, ни одна другая тема на рынках золота и серебра не возбуждает таких горячих споров, как манипуляция ценами драгоценных металлов.

То, что ценами на рынках драгметаллов манипулируют, – это не спекуляция, а факт, недавно в очередной раз подтвержденный постановлением Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission (CFTC)) из-за подтасовки инвестиционным банком Merrill LynchCommoditiesInc (MLCI) цен фьючерсных контрактов на золото и серебро на бирже COMEX.

Расследования, судебные разбирательства, групповые иски и финансовые заголовки, связанные с манипуляцией драгметаллами, сейчас настолько вездесущи, что сложно уследить за всеми текущими делами и за всеми инвестиционными банками, находящимися сейчас под следствием.

Но, помимо движимых алчностью и жаждой прибыли манипуляций ценами золота и серебра со стороны инвестиционных банков, существует также проблема политических вмешательств центральных банков с целью подавить цену золота посредством прямых продаж золота или с помощью непрозрачного и секретного рынка золотого лизинга и кредитования. О такой манипуляции говорят меньше из-за секретности всего, что связано с центральными банками и золотом, а также из-за нежелания финансовых СМИ касаться этой темы и нежелания регуляторов вообще рассматривать активность центральных банков на рынке золота.

Интервенции центральных банков на рынке золота – это также факт, и сюда входят сглаживание и стабилизация цен, привязка цен и координированные золотые пулы. См. статьи BullionStar на Goldenfront:«Новый золотой пул в Банке международных расчетов в Базеле, Швейцария: часть первая – большое расследование» («New Gold Pool at the BIS Basle, Switzerland: Part 1») и  «Новый золотой пул в Банке международных расчетов в Базеле, Швейцария: часть вторая – пул против золота за нефть – большое расследование» («New Gold Pool at the BIS Basle: Part 2 – Pool vs Gold for Oil»), а также «Банк Англии и лондонский золотой фиксинг в 1980-х» (The Bank of England and the London Gold Fixings in the 1980s). Достаточно свидетельств о манипуляциях центральных банков также задокументировано в разных местах, включая сайт GATA. Такие вмешательства центральных банков мотивированы защитой существующей финансовой системы, поддержанием низких реальных долгосрочных процентных ставок и предотвращением того, чтобы золото выступало барометром инфляции.

Но, помимо манипуляции ценой золота и серебра со стороны коммерческих банков и политической манипуляции золотом со стороны центральных банков, можно утверждать о еще одной разновидности манипуляции на рынках драгметаллов, намного более влиятельной в подавлении ценообразования и заключающейся в самой структуре торговли на этих рынках огромными количествами фьючерсных контрактов и синтетическими и бумажными золотыми и серебряными позициями, не имеющими никакой связи с физическим металлом. Центрами такой торговли, конечно же, являются американская биржа COMEX и лондонские рынки нераспределенного золота и серебра. Обе площадки управляются слитковыми банками из Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association (LBMA)).

Безмозглое стадо –Merrill Lynch Commodities Inc

Фальсификации Merrill Lynch

Обратимся сначала к недавнему делу Merrill Lynch. В конце июня этого года CFTC заявила о штрафе для Merrill Lynch Commodities Inc (MLCI) на $25 млн за манипуляции с золотыми и серебряными фьючерсными контрактами на бирже COMEX в 2008-14 гг. Согласно CFTC, это делалось «тысячи раз», когда трейдеры MLCI подделывали, или размещали и затем отменяли, заявки до их исполнения. Создавая искусственный спрос или предложение и, следовательно, фальшивые цены, это было вмешательством в (и так уже расстроенное) ценообразование драгметаллов.

Интересно, хотя и не удивительно, что значительная часть прямых доказательств, использовавшихся в вердикте CFTC, была взята из журналов приложений для обмена сообщениями между трейдерами, использовавшихся для координирования подтасовок. Например, в одной беседе за 2010 г. некий трейдер сказал: «Ребята, здесь алгоритмы действительно ускорены. Здесь очень легко подтасовать цену».

Хотя для большинства людей это большие деньги, штраф на $25 млн – это мелочь для такого глобального инвестиционного банка, как MerrillLynch, всего лишь обычные текущие издержки для управляемой банками Уолл-стрит. Однако постановление, по крайней мере, демонстрирует верность того, что многие давно подозревали насчет манипуляций ценообразованием фьючерсов на драгметаллы. Помимо штрафа на $25 млн, банк заключил соглашение о непреследовании с Министерством юстиции США, согласился сотрудничать с Минюстом по следствию касаемо уголовных нарушений и уплатил CFTC гражданско-правовое взыскание на $11.5 млн, а также были предъявлены обвинения двум бывшим трейдерам по драгметаллам MLCI – Эдварду Бейсесу (Edward Bases) и Джону Пасилио (John Pacilio).

UBS – фальсификаторы цен на драгметаллы

Главные подозреваемые – UBSHSBC и Deutsche

Тем не менее недавнее дело Merrill не единичный случай. Оно последовало за похожими шагами CFTC в начале 2018 г., когда комиссия обвинила инвестиционные банки UBSDeutsche Bank и HSBC и ряд их трейдеров в подтасовках цен на фьючерсы на драгметаллы, осуществлявшихся еще в 2008 г., и банки в совокупности были оштрафованы на $46.6 млн (из них $30 млн пришлось на Deutsche и $15 млн – на HSBC). По данным делам CFTC сотрудничала с Минюстом США и ФБР.

А уже в феврале 2019 г. окружной суд Коннектикута оштрафовал бывшего трейдера по драгметаллам UBS Андре Флотрона (Andre Flotron) на $100,000 за подтасовки и манипуляции ценой, нарушающие Закон о товарных биржах и нормативы CFTC. По данному делу CFTC обнаружила, что Флотрон подтасовывал крупные заявки на рынках драгметаллов «как минимум с августа 2008 г. по ноябрь 2013 г., во время работы на UBS». Перед этим  CFTC повторно открыла дело против Флотрона в декабре 2018 г.

Замечательный анализ подтасовок трейдеров UBS и других инвестиционных банков см. в статьях Аллена Флинна (Allan Flynn) за апрель 2018 г. «Американские золотые и серебряные фьючерсные рынки – легкие мишени» (US Gold and Silver Futures Markets –  Easy Targets) и «Золотые и серебряные трейдеры UBS и Deutsche Bank» (UBS and Deutsche Bank gold and silver traders). Например, на суде над Флотроном свидетель Майк Чань (Mike Chan), работавший его помощником в Сингапуре, заявил: «Во время стажировки я видел, как он делал подтасовки, и этого было достаточно, чтобы я сразу же научился делать то же самое. И чем дольше я работал в UBS, чем больше я взаимодействовал с другими трейдерами, тем чаще я видел подтасовки».

Банк международных расчетов, Базель, Швейцария

Фиксинг – манипуляция золотыми и серебряными эталонами

Неудивительно, что похожая группа трейдеров слитковых банков, вне золотых и серебряных фьючерсных рынков, но взаимодействующих с фьючерсами, также вовлечена в антимонополистические судебные разбирательства, обвиняющие эти банки в манипуляции лондонскими эталонными аукционными ценами золота и серебра. Хотя дела все еще рассматриваются в судах Нью-Йорка и окончательных постановлений пока нет, расшифровки бесед в чатах о сговоре о манипуляции ценами можно описать как шокирующие. Все, кто пытался об этом думать, знали о существовании этих расшифровок как минимум с 2004 г.

Речь идет об исках группы инвесторов в драгметаллы к картельным компаниям London Gold Market Fixing и London Silver Market Fixing, где утверждается, что Bank of Nova Scotia и HSBC манипулировали ценой серебряного фиксинга в 2007-13 гг. и что Scotia BankHSBCBarclays и Societe Generale манипулировали ценами фиксинга в 2004-13 гг. Примечательно отсутствие Deutsche Bank, договорившегося с обеими группами истцов до суда, и UBS, успешно выпутавшегося из обоих дел благодаря сотрудничеству и дорогим адвокатам.

Опять же, обратимся к статье Аллена Флинна за декабрь 2016 г. «Как одним камнем спровоцировать серебряную лавину: удачное попадание» (How to Trigger a Silver Avalanche by a Pebble: Smash it Good), где есть целый ряд отличных цитат из расшифровок чатов, подтверждающих манипуляции серебряным рынком со стороны трейдеров, например:

Трейдер UBS А: «Я собираюсь опустить серебро ниже», «Говорю тебе, я его опущу», «Ха-ха, круто, ему придется несладко», «Нужно «подбрить» серебро», «Я сейчас «подбрею» серебро».

Трейдер DeutscheBank Б, инструктируя трейдера Barclays А: «Сегодня ты должен нанести удар».

Трейдер UBS А: «Если правильно выбрать время, один камень может вызвать лавину» и «Серебром можно легко манипулировать».

Поскольку дела против London Gold Market Fixing и London Silver Market Fixing все еще рассматриваются в судах Нью-Йорка, следует ожидать в конце этого года новых откровений, но, учитывая снисходительность системы, не слишком строгих наказаний.

Тем из читателей, кто знаком с торговлей фьючерсными контрактами на драгметаллы и работой лондонского золотого и серебряного фиксингов, должно быть очевидно, что манипуляции ценами происходят на обеих площадках – на COMEX и на лондонском рынке золота и серебра, особенно перед аукционами по определению цены фиксинга и во время их.

Одни и те же трейдеры инвестиционных банков одновременно торгуют золотыми и серебряными фьючерсными контрактами на COMEX и лондонскими внебиржевыми контрактами. Движения цены в одном месте мгновенно отражаются в другом. Все это объяснено в статье BullionStar «Подтасовка фьючерсов и фиксинга: одни и те же банки, одни и те же трейдеры» (Spoofing Futures and Banging Fixes: Same Banks, Same Trading Desks) за апрель 2018 г. Тогда я говорил следующее, что сейчас еще более уместно, учитывая недавнее дело CFTC против MLCI:

«Преследовать банки и трейдеров за манипуляцию ценами фьючерсов COMEX, игнорируя при этом намного больший лондонский рынок и его золотой и серебряный фиксинги, – это лишь половина работы. Торговые офисы и их трейдеры не привязаны к одной площадке, и, учитывая взаимосвязанность рынков, COMEX и лондонские фиксинги – это две стороны одной монеты».

Кому нужен металл, если можно торговать золотом и серебром на экране?

Заключение– величайший трюк в истории

Манипуляция ценой золота и серебра посредством создания фальшивых фьючерсных сделок и их отмены – это одно. Вмешательство центральных банков в рынки физического золота для подавления его цены – это другое. Но, пожалуй, самый масштабный, но недооцененный метод манипуляции находится у всех на виду. Речь идет о самой структуре современных «золотых» и «серебряных» рынков, где цены определяются торговлей огромными количествами частично обеспеченного синтетического золотого и серебряного кредита, будь то в виде в виде нераспределенных позиций, где золото и серебро есть разве что в названии, или в виде золотых и серебряных фьючерсов, не имеющих ни малейшей связи с одобренными Чикагской товарной биржей хранилищами и складами драгметаллов.

Отобрав спрос у реального золота и серебра и перенаправив его в необеспеченные или частично обеспеченные кредиты и фьючерсы, центральные и слитковые банки провернули удивительное дело, создав целую рыночную структуру фьючерсов и синтетической торговли, не связанную с рынками физического золота и серебра. Отбирая спрос у рынков физических драгметаллов, данная структура создает систему ценообразования, не имеющую ничего общего со спросом и предложением физического золота и серебра.

Наряду с частичным банковским резервированием, структура рынков драгметаллов, пожалуй, одно из величайших мошенничеств на планете. Так что в следующий раз, размышляя о манипуляции драгметаллами, не забывайте, что, помимо подтасовок и секретных золотых кредитов центральных банков, вся структура рынков драгметаллов – это, к сожалению, большая манипуляция, скрывающаяся у всех на виду.

 

Ронан Мэнли

https://www.bullionstar.com/blogs/ronan-manly/gold-silver-price-manipulation-the-greatest-trick-ever-pulled/

https://goldenfront.ru/articles/view/manipulyacii-cenoj-na-zoloto-i-serebro-velichajshij-tryuk-v-istorii/

 


13.07.2019 Федрезерв мог бы воспользоваться золотым правилом.

  

Хотя деньги говорить не могут, люди не в силах перестать говорить о деньгах. С выдвижением Джуди Шелтон в Совет Федерального Резерва, началась дискуссия на тему золота.

Г-жа Шелтон утверждает, что золото – это деньги, или унаследованная форма денег, а золотой стандарт – уважаемая, даже превосходящая все прочие форма денежной организации. Экономисты с трудом верят своим ушам. Руководители центральных банков закатывает глаза. Как эта очевидно умная женщина может быть настолько невежественной? Давайте поговорим на эту тему.

Америка находилась на том или ином металлическом стандарте от своего основания до тех пор, пока президент Ричард Никсон не объявил о приостановке постоянного предложения со стороны американского Казначейства иностранным правительствам об обмене долларов на золото или наоборот, по неизменному курсу $35 за унцию. Эта дата – 15 августа 1971 года.

С тех пор курс доллар не определен в законодательстве. Его стоимость по отношению к другим валютам растет или падает, как то определяет рынок, а иногда это случается под влиянием того или иного правительства. Доллар не является чем-то необычным в этом отношении. За некоторыми исключениями, курсы мировых валют колеблются.

В очень продолжительной истории денег это система новая. До недавнего времени ни один центральный банк мира не пытался обеспечить полную занятость и так называемую ценовую стабильность (по факту нескончаемую инфляцию) посредством эмиссии бумажных денег и с помощью манипулирования процентными ставками.

Развитие компьютерных технологий сделало возможным создание всемирной монетарной системы, основанной на воззрениях ученых-экономистов. Только в Федеральном Резерве работают 700 таких экономистов.

“Золотой стандарт” означает не одну систему, а множество. Вы можете думать о них как о бродвейском хите, о версии этого хита, исполняемого в придорожном заведении, и о его вариации, исполняемой в школьном драматическом кружке. В версии Никсона не было энергии, элегантности, универсальности или популистского включения классического золотого стандарта. Это был драматический кружок.

Истинный золотой стандарт был простым и милым. Страны-участницы определяли стоимость своих денег с помощью фиксированного веса золота. Граждане могли обменивать валюту на золото или золото на бумагу по своему усмотрению. Золото свободно перемещалось через национальные границы. Оно следовало туда, где процентные ставки и возможности для бизнеса были более привлекательными. Золото было базовыми деньгами; над ним возвышалась надстройка кредита.

Фиксированность была одной из определяющих черт классического золотого стандарта. Доверие к работе механизма спроса и предложения – то есть “ценообразующего механизма” – было вторичным вопросом. Вера в индивидуальную ответственность за финансовые результаты была вопросом третьей очереди.

Единственная цель центрального банка состояла в том, чтобы обеспечить конвертируемость валюты, которой он управлял, по фиксированной и установленной законом цене. Обменный курс, а не занятость, экономический рост или стабильность цен, – это была главная и единственная задача.

Банк Англии “очень не хотел прибегать к каким-либо властным полномочиям”, как свидетельствовал директор этого учреждения перед комитетом Палаты общин в 1832 году. Банк был рад позволять людям регулировать денежную массу, используя свое право обменивать банкноты на слитки.

Ученый 20-го века, изучая состояние экономики в период золотого стандарта 1880-1914 гг., в открытую восхищался: “Только небольшое количество стран были вынуждены отказаться от золотого стандарта, принятого ими прежде, и девальвация валют, обеспеченных золотом, была исключительно редким явлением. И все же все это было достигнуто, несмотря на объем международных резервов, который, по крайней мере во многих странах, был удивительно небольшим и, несмотря на минимальный уровень международного сотрудничества … по монетарным вопросам. Эти замечательные достижения, по сути, являющиеся результатом необычайно благоприятного сочетания исторических обстоятельств, представляются еще более поразительными, если сравнивать их с турбулентностью международного финансового опыта после 1914 года, и даже сегодня они остаются источником некоторого восхищения и настоящего недоумения для студентов, изучающих монетарные отношения”.

Артур И. Блумфилд написал эти слова, а Федеральный резервный банк Нью-Йорка опубликовал их в 1959 году.

Золотой стандарт, “маховик промышленной революции”, как назвал его историк Льюис Э. Лерман, был столь же несовершенен, как и любой другой институт, созданный человеком. Цены были стабильными в долгосрочной перспективе, но в краткосрочной перспективе они менялись; иногда – даже в течение многих лет – они падали. Иногда правительства вмешивались в движение золота. Были паники, когда банкиры устраивали чрезмерную эмиссию своих долговых расписок. И когда люди совершали набеги банки, чтобы обменять эти расписки на золото – когда цены на акции падали, и деловая активность стопорилась – центральный банк реагировал повышением процентной ставки, чтобы защитить обменный курс. Это был обменный курс, который определял валюту страны в международном валютном сообществе, и он имел огромное значение.

Центральный банк в эпоху золотого стандарта заботился лишь о настоящем. Теперешние руководители центральных банков осмелились высказывать свою точку зрения о будущем. Они пытаются прогнозировать экономический рост, инфляцию, занятость.

Они не виноваты в том, что они обычно терпят провал, что особенно ярко проявилось в 2008 году, когда крупнейшее событие в их профессиональной жизни застало большинство из них врасплох. Экономисты имеют дело с людьми, а не с каплями дождя.

Национальная служба погоды, которая занимается дождевыми каплями и собирает огромные вычислительные мощности и по-настоящему большие данные, имеет обычный период прогнозирования от 7 до 10 дней. Центробанки с уверенностью занимаются прогнозированием далекого будущего.

Идеология золотого стандарта – это принцип невмешательства, а идеология стандарта ученых экономистов (назовем это так) – этатизм. Центробанки, работающие в условиях золотого стандарта, покупали совсем немного правительственных облигаций, если покупали их вообще. Сегодняшние центральные банки заполняют свои балансы именно этими бумагами.

В эпоху золотого стандарта акционеры коммерческого банка отвечали за платежеспособность учреждения, в котором они имели какую-либо долю участия. Стандарт ученых-экономистов привел мир в эпоху правительственных бэйл-аутов и появлению больших-чтобы-обанкротится компаний.

Хотя руководители центральных банков в эпоху золотого стандарта устанавливали краткосрочные процентные ставки, они не стремились контролировать долгосрочные процентные ставки, а тем более снижать их до нуля. В условиях сегодняшнего монетарного режима около $13 трлн. долговых ценных бумаг во всем мире имеют доходность ниже нуля. За 4000 лет истории процентных ставок ничего подобного ранее не случалось.

И если когда-то золото можно было отбросить как анахронистическую форму денег, то теперь этого времени больше нет, поскольку частные компании конкурируют между собой в процессе создания цифрового золота с помощью технологии блокчейн.

В 1989 году г-жа Шелтон опубликовала книгу “Грядущий крах Советов”, блестящий и смелый анализ слабости коллективистской экономики, чьи достоинства сильно переоценены. Она могла бы стать той женщиной, которая напомнила бы ученым-экономистам в Федрезерве, как работает монетарный капитализм.

 

 Джеймс Грант

Опубликовано 11.07.2019 г.

Источник: The Fed Could Use a Golden Rule

https://finview.ru/2019/07/13/fedrezerv-mog-by-vospolzovatsya-zolotym-pravilom/

  


08.07.2019 Доллар и евро затеяли опасную игру 

 

 Фото: Александр Колбасов/ТАСС

Для чего ФРС США и ЕЦБ работают на укрепление рыночных позиций золота  

 Золото вроде бы покинуло мир денег более сорока лет назад. На Ямайской валютной конференции в 1976 году было принято решение о переходе от золотодолларового стандарта к бумажно-долларовому. Произошла так называемая демонетизация золота, драгоценный металл был разжалован из денег в биржевой товар. До поры до времени о золотых деньгах мир забыл. Правда, в денежном мире оставались какие-то рудименты золотого стандарта. Например, монетарное золото в составе международных резервов. После официальной демонетизации золота его цена, как это ни парадоксально, не только не упала, а начала стремительно расти. В январе 1980 г. она пробила планку в 800 долларов за тройскую унцию, что более чем в двадцать раз превышало официальную цену желтого металла в начале 70-х годов. В начале 1980 года был даже момент, когда цена подскочила до 850 долл.

Затем, однако, началось снижение цен на золото. В конце весны 1982 года цены опустились до отметки в 300 долларов. Далее на рынке драгоценного металла цены иногда поднимались до 350 долл., колебания происходили в диапазоне 300−350 долл.

Особенно тяжелым для золота был конец 1990-х годов. В 1998 году, который называют «черным годом» для металлического рынка, курс приблизился к своей минимальной отметке. Он достиг уровня в 278,7 долл. за тройскую унцию. В течение долгих двадцати лет курс золота уверенно направлялся вниз. Летом 99-го года, когда цены снизились еще на 3%, стоимость золота достигла своей критической отметки в 260 долл. Доверие инвесторов к драгоценным металлам тогда очень пошатнулось.

Некоторое восстановление цены началось лишь в нынешнем веке. Но рост был очень медленным и неустойчивым. В 2006 году цена была равна уже 600 долларов. Через год эта цена увеличилась до отметки в 800 долларов. В 2009 году была пробита планка в 1000 долл. В прошлом году средняя цена колебалась в районе 1200 долл. Т.е. в десятилетний период 2009—2018 гг. цена на драгоценный металл росла, в общем-то, черепашьими темпами. Если сравнивать динамику цен на «желтый металл» с ценами на большинство биржевых и иных товаров на мировом рынке, то золото явно отставало.

Может быть, человечество охладело к «презренному» металлу? Может быть, спекулянты усовестились, вспомнив слова Джона Кейнса, который назвал золото «пережитком варварства»? Может быть, рациональные предприниматели прислушались к мнениям ученых, которые заключили, что более бесполезного с точки зрения бытовых и промышленных потребностей металла, чем золото, трудно придумать?

Думаю, что ответ на вопрос о причинах падения цен на золото надо искать в другом. И ответ на этот вопрос хорошо знают профессиональные спекулянты, играющие на финансовых рынках. Золото является конкурентом той валюты, которая была объявлена мировой на конференции в Ямайке в 1976 году, т.е. доллара США. Хозяева «печатного станка» ФРС не сразу осознали в полной мере угрозу от «разжалованного» золота. Поэтому и прозевали резкий взлет цен на «желтый металл» в конце 70-х — начале 80-х годов прошлого века.

При быстро растущих ценах на золото инвесторы и другие участники финансовых рынков могли окончательно утратить интерес к продукции «печатного станка». «Хозяева денег» решили дать бой «желтому металлу». Опуская многие детали, скажу, что в 80-е годы они создали мировой «золотой картель» с участием нескольких Центробанков, частных банков мирового калибра, крупнейших золотодобывающих компаний. Об этом можно прочитать в моей книге «Золото в мировой и российской истории XIX-XXI вв.» (М.: «Родная страна», 2017).

Началась затяжная игра на сдерживание цены на золото. Одним из инструментов такой игры на понижение цены «желтого металла» стали регулярные золотые интервенции. Причем, судя по всему, ресурсы для интервенций участники картеля черпали не только из частных хранилищ, но, прежде всего, из официальных резервов драгоценного металла. Есть много косвенных признаков того, что одним из главных источников интервенций было золото из Форт-Нокса — хранилища американского казначейства. Многие эксперты считают, что официальные резервы США, равные в течение многих лет одной и той же величине — 8100 тонн — существуют лишь на бумаге. На протяжении нескольких десятков лет американские конгрессмены добивались проведение аудита золотого запаса. Однако их попытки оказывались тщетными.

Нынешний министр финансов США Стивен Мнучин вскоре после того, как занял кресло руководителя казначейства, сообщил, что он был в Форт-Ноксе и видел своими глазами запасы золота. Подобные заявления рассчитаны на простачков. Специалисты знают, что американское казначейство было уличено в операциях с так называемым «вольфрамовым» золотом. Это слитки вольфрама, который имеет такой же удельный вес, как и «желтый металл», а сверху они покрыты тонким слоем золота.

Имеются и другие средства игры против золота. Например, высокие процентные ставки, которые делают для инвесторов привлекательными различные финансовые инструменты, включая банковские депозиты. Кстати, когда в начале 1980-х годов стремительный рост цены на желтый металл перепугал «хозяев денег», они прибегли к этому средству. Тогда у руля ФРС США был Пол Уолкер (он занял кресло председателя Федерального резерва в 1979 году), человек, близкий к семье Рокфеллеров (главных акционеров ФРС). Он прославился тем, что в начале 80-х годов стал быстро наращивать ключевую ставку ФРС США и довел ее до уровня почти в 20%. Такого не было в истории Федерального резерва. Многие тогда так и не поняли, зачем надо было делать деньги такими дорогими (кстати, эту операцию называли программой «Дорогие деньги»). Операция проводилась исключительно для того, чтобы спасти доллар США от золота.

Перенесемся в наше время. В июне текущего года участники финансового рынка зафиксировали знаковое событие: цена золота заметно выросла и пересекла планку в 1400 долларов за тройскую унцию. Прирост в 200 долларов по сравнению с ценами осени прошлого года — очень высокая динамика. Июньская цена повторила рекорд, который был достигнут на короткое время шесть лет назад. Эксперты полагают, что вряд ли стоит ждать какого-то существенного «отката» цены. Наоборот, многие прогнозируют, что цена до конца года может вырасти до 1500 долл. В чем дело?

Золоту, по мнению большинства экспертов, помогли Дональд Трамп, Джером Пауэлл и Марио Драги. А в ближайшее время еще одним помощником может стать Кристин Лагард. Любой грамотный финансист знает простую формулу: чем слабее валюта, тем дороже золото. А указанные «товарищи» обещают, что доллар США и евро будут слабеть, следовательно, сознательно или неосознанно они дуют в паруса золота.

Дональд Трамп с самого начала своего пребывания в Белом доме добивался ослабления доллара США, что, по его мнению, позволит улучшить позиции Америки в мировой торговле. Кажется, в июне текущего года президенту удалось убедить в этом и председателя ФРС США Джерома Пауэлла. Начавшееся еще в 2015 году ужесточение денежно-кредитной политики ФРС остановлено. Начнется новый раунд денежных смягчений. С большой вероятностью можно ожидать, что ФРС США начнет опять скупку ценных бумаг (прежде всего, казначейских облигаций США). Не исключено, что ключевая ставка может быть понижена с нынешнего ее уровня 2,25−2,50%. Все эти действия ФРС объективно будут способствовать повышению цены золота.

Примерно такую же «мягкую» политику проводит ЕЦБ. У Марио Драги, нынешнего президента ЕЦБ, срок пребывания на руководящем посту истекает осенью. Напоследок он обещал еще больше ослабить евро путем выдачи больших объемов почти беспроцентных кредитов европейским банкам, увеличить закупки долговых ценных бумаг стран-членов еврозоны. Не исключено, что он может и нынешнюю нулевую ключевую ставку ЕЦБ отправить в минус.

На смену Драги, скорее всего, придет нынешний исполнительный директор МВФ Кристина Лагард. Наблюдатели отмечают, что с ее приходом денежно-кредитная политика ЕЦБ может стать еще более мягкой. Можно сказать, что ФРС и ЕЦБ будут соревноваться в том, кто проводит более мягкую политику и быстрее понижает курс своей валюты. Можно даже все назвать своими именами: намечается валютная война между Новым и Старым светом. Не знаю, кто победит в этом соревновании (или этой войне) — доллар США или евро. Но думаю, что главным победителем может стать золото.

 

Катасонов В.Ю.

https://svpressa.ru/economy/article/237267/

 


05.07.2019 В войне с долларом победит русское и китайское золото

 

 Фото: DPA/TASS

О том, каким должен быть наш валютный «ответ Чемберлену»

Российские СМИ в конце июня растиражировали новость: Москва и Пекин договорились о переходе на российско-китайские расчеты в национальных валютах. Это следует из ответа заместителя министра финансов Сергея Сторчака в письме на запрос председателя комитета по финансовым рынкам Государственной Думы Анатолия Аксакова о том, что сделано для «активизации работы по развитию взаиморасчетов с экономическими партнерами России в национальных валютах в целях укрепления экономической безопасности страны». В ответе сказано, что первый вице-премьер РФ, министр финансов Антон Силуанов и председатель Народного банка Китая И Ган подписали межправительственное соглашение о переходе на расчеты в национальных валютах. Оказывается, подписание соглашения произошло еще 5 июня, а журналисты об этом узнали лишь три недели спустя.

Заголовки, посвященные этому событию были следующими: «Россия и Китай отказались от расчетов в долларах», «Третий лишний: Пекин и Москва выкинули доллар», «Пекин и Москва нанесли смертельный удар доллару», «Национальные валюты заняли ключевые позиции в российско-китайских отношениях» и т. п. Если многие заголовки понимать буквально, то получается, что переход на национальные валюты (российский рубль и китайский юань) уже состоялся.

Но желаемое выдается за действительное. Тот же Анатолий Аксаков в своих комментариях данной новости признал, что пока на рубль в российско-китайской торговле приходится около 10% всех платежей (кстати, приведенная им цифра завышена по сравнению с данными ЦБ РФ). Чтобы национальные валюты стали доминирующими в торговле двух стран нужно время и титанические усилия. Причем, нет гарантии, что успех будет достигнут. Давайте посмотрим на валютную структуру платежей по внешней торговле России и Китая за последние годы.

В 2013 году в валютной выручке России от экспорта в Китай товаров и услуг на российский рубль приходилось 1,2%, на доллар США — 97,8%, на евро — 0,9%, на прочие валюты — 0,4%. Отмечу, что за «прочими валютами» скрывается юань, иные валюты в этой позиции присутствуют в гомеопатических дозах. А теперь картина по 2018 году (%): российский рубль — 6,2; доллар США — 79,2; евро — 10,1; прочие валюты — 4,5.

В валютных перечислениях России по импорту из Китая товаров и услуг картина в 2013 году выглядела следующим образом (%): российский рубль — 5,4; доллар США — 88,6; евро — 3,8; прочие валюты — 2,3. А вот картина по состоянию на 2018 год (%): российский рубль — 4,3; доллар США — 72,1; евро — 4,3; прочие валюты — 19,3.

Как видим, за пятилетний период (2013−2018 гг.) революционных изменений в валютной структуре российско-китайской торговли не произошло. Даже если предположить, что за «прочими валютами» скрывается исключительно китайский юань, тогда доля национальных валют (рубль + юань) в экспорте России в Китай с 1,6% в 2013 году увеличилась до 10,7% в 2018 г. В импорте- с 7,7% до 23,6%.

Напомню, что за указанное пятилетие было много заявлений обеих сторон о желании и готовности уходить от доллара США и переключаться на национальные валюты. Так, в 2014 году готовилось соглашение о более широком использовании национальных валют во взаимных расчетах. Однако в 2015 году долларизация лишь усилилась. И причина этого проста: в декабре 2014 году произошел оглушительный обвал российского рубля. И китайская сторона дистанцировалась от российской валюты в пользу доллара США.

В прошлом году также готовилось соглашение между Москвой и Пекином о переходе на национальные валюты, но в ноябре китайская сторона отказалась от соглашения. А оно уже было анонсировано в российских СМИ. Российский Минфин, который вел эти переговоры, выглядел очень неприглядно после этой истории. У меня нет никакой уверенности в том, что и нынешнее соглашение будет выполняться сторонами неукоснительно. И российский рубль, и китайский юань не очень-то конкурентоспособны по сравнению с долларом. Во-первых, они имеют ограниченную конвертируемость (особенно юань). Во-вторых, подвержены рискам резких колебаний курсов (особенно рубль). Скажу жестче: подобные соглашения создают ложные надежды и, вероятно, являются самообманом российских чиновников, верящих в магическую силу подобных соглашений.

Попытки перехода на национальные валюты в межгосударственных платежах и расчетах — тупиковый путь. Любая денежная единица, выходящая за границы страны своего происхождения, неизбежно становится игрушкой в руках валютных спекулянтов. Особенно если речь идет о денежных единицах государств периферии мирового капитализма (ПМК). А Россия на данный момент точно относится к странам ПМК. С помощью таких «пляшущих» валют не только нельзя организовать нормальных международных расчетов, но и выстраивать национальную экономику.

Китаю никаких рекомендаций давать не собираюсь. А вот в отношении России могу точно сказать: она не встанет с колен и будет оставаться экономикой ПМК до тех пор, пока не сделает российский рубль действительно национальной валютой. Это означает, что рубль не должен выходить за пределы государственных границ Российской Федерации. Именно так была устроена советская экономика, денежное обращение которой было основано на рубле. Обращение было двухконтурным: безналичный контур (расчеты и платежи между предприятиями и организациями); наличный контур (обслуживание населения — зарплаты, пенсии, стипендии; розничная торговля и сфера бытовых услуг). С внешним миром расчеты велись с помощью свободно конвертируемых валют (СКВ), которые находились в ведении специально уполномоченных организаций (Банк для внешней торговли). Вывоз советских рублей за границу было уголовно наказуемым деянием.

Казалось бы, мой экскурс в советскую экономическую историю должен подводить к выводу: мол, ничего не надо менять в российско-китайских торгово-экономических отношениях, пусть доллар США и остается валютой взаимных расчетов. А российский рубль точно следует убрать из расчетов.

Но, как говорится, «два раза в одну реку войти нельзя». Буквально советский опыт на современные российско-китайские отношения распространить нельзя. Во времена СССР у США не было такого оружия, как блокировка расчетов, проходящих через СВИФТ. Система СВИФТ была учреждена лишь в 1973 году, и ее значение для международных расчетов и платежей в 70−80-е гг. не было так велико, как в наше время. Плюс к этому Вашингтон тогда не успел еще поставить под свой контроль систему СВИФТ. Значит, не рубль, не юань, не доллар США. А что же?

Ответ лежит на поверхности. Золото. Россия и Китай — лидеры по производству «желтого металла» в мире. Уже на протяжении ряда лет добыча золота в Китае превышает 400 тонн в год, страна занимает первое место в мире. Россия также набирает обороты. Если в 2014 году российская добыча составляла 232,6 т, то в прошлом году она уже выросла до 264,4 т. А если учесть еще попутное и вторичное золото, то общий объем производства «желтого металла» в нашей стране в 2018 году превысил 314 тонн. И наша страна, и Китай быстро наращивают золотые запасы в составе международных резервов (по состоянию на май текущего года они были равны соответственно 2183,4 и 1900,4 тонн).

В истекшем году товарооборот российско-китайской торговли составил примерно 107 млрд долл., причем наш импорт из Китая был равен 48 млрд долл., а наш экспорт в Китай — 59 млрд долл. При средних ценах на «желтый металл» в прошлом году стоимость произведенного в России золота в 2018 году составила почти 125 млрд долл. А стоимость золота, добытого в Китае в том же году, — более 140 млрд долл. Нетрудно подсчитать, что для оплаты нашего китайского импорта в прошлом году потребовалось бы примерно 38% произведенного в России за это время золота. Для оплаты Китаем товаров из России потребовалось бы примерно 42% добытого в Поднебесной драгоценного металла.

На самом деле, для расчетов по российско-китайской торговле золота может потребоваться в разы или в десятки раз меньше. Для более рационального использования валюты и денежного металла существует такой инструмент, как валютные клиринги. А они дают гигантскую экономию в валюте и золоте. Клиринги необходимы только для того, чтобы покрывать сальдо расчетов за определенный период времени.

В прошлом веке мировая торговля опиралась на двух- и многосторонние клиринги. Советский Союз очень активно использовал этот инструмент расчетов как в торговле с социалистическими, так и капиталистическими странами. Если бы в торговле России и Китая использовались клиринговые расчеты, то тогда для покрытия образовавшегося отрицательного сальдо в торговле с Россией Китаю потребовалось бы всего 11 млрд долл. А по отношению к его прошлогодней добыче «желтого металла» это составляет всего-навсего 8 процентов. Я сейчас не рассматриваю технические моменты механизма золотого клиринга, а излагаю лишь концепцию настоящей, эффективной де-долларизации российско-китайских торгово-экономических отношений.

Кстати, у нас есть все возможности для того, чтобы использовать золото в качестве реальной альтернативы доллару США и в торговле с другими странами. В прошлом году внешнеторговый оборот России составил 693 млрд долл., в том числе экспорт — 444 млрд долл., а импорт — 249 млрд долл. Если сопоставить объем импорта с объемом произведенного золота в нашей стране, то оказывается, что с помощью «желтого металла» можно было покрыть половину импорта. Но, на самом деле нам для закупок на мировом рынке товаров большого количества золота не потребуется, если мы перейдем на клиринговые расчеты с нашими партнерами.

Доверие к клирингам с участием России будет высоким, если наши обязательства по расчетам будут обеспечиваться золотом. Рука экономических санкций Вашингтона до клирингов и золота дотянуться не сможет. Россия получит возможность встать с колен. А также может помочь и своим торговым партнерам. 

 

 Катасонов В.Ю.

https://svpressa.ru/economy/article/237026/

 


26.06.2019 Золото достигло шестилетнего максимума на фоне появления предупреждений о наступлении дефляционного ледникового периода. 

 

Представители золотодобывающего сектора пребывали в экстазе на лондонском форуме Mining Journal, проходившем в понедельник. Длительный период изматывающего топтания цены золота в узком диапазоне завершен. Спотовые цены на драгоценный металл пробили пятилетнее сопротивление на отметке $1380, как горячий нож сквозь масло.

Нет ничего более приятного для руководителя золотодобывающей компании, чем наблюдать за полной капитуляцией Федерального Резерва США. Банкиры лондонского City уже говорят о чрезвычайном сокращении ставок на 50 базисных пунктов в июле. Рынки включает в цену три раунда снижения ставок в этом году.

Начало цикла монетарного ослабления Федрезерва является редким событием – и неизменно катапультой для золота. На этот раз эффект значительно усиливается из-за вхождения реальных процентных ставок по всей кривой доходности американских облигаций на отрицательную территорию. Все это происходит на фоне распадающейся системы мировой торговли, противоборства Китая и США, а также конца глобального Pax Americana.

Хедж-фонды загружаются лонгами на фьючерсном рынке Соединенных Штатов. Оле Хансен из Saxo Bank говорит, что за последние три недели произошел самый большой подскок в размере “спекулятивных длинных позиций” в золоте с момента начала ведения такой статистики. Чистая спекулятивная длинная позиция достигла 190 000 лотов. Центральные банки G4 движутся в одном направлении, словно пелотон.

В отчаянных попытках удешевить евро Европейский Центральный Банк дал понять рынкам, что готов снизить ставки до минус 0,5%. “Это гонка ко дну”, – сказал г-н Хансен.

Более $12 трлн. облигаций торгуются на этой неделе с отрицательной доходностью, в том числе суверенный долг Португалии – вплоть до пяти лет, или Испании – вплоть до шести лет. Былая поговорка о том, что золото – это мертвые деньги, поскольку оно не приносит никакой доходности, утратила смысл. Если вы, находясь в Европе, хотите иметь надежное и ликвидное средство сохранения богатства, ваш выбор сюрреалистичен: вы можете заплатить социалистическому правительству Португалии, чтобы оно позаботилось о ваших деньгах до середины 2020-х годов, или вы можете купить слиток золота, который не является ничьим обязательством.

Это кричащая аномалия. Лидеры ЕС расчистили путь для более легкой реструктуризации суверенного долга на саммите в декабре прошлого года. Фонд спасения еврозоны (ESM) больше не сможет спасти страны-члены еврозоны, если их долг не будет признан устойчивым.

Они создали условия – и предупредили об этом заранее – для появления огромного риска для кредиторов в следующем долговом кризисе. Да, новая программа QE предлагает некую защиту, но государства Южной Европы не могут печатать евро в одностороннем порядке. Поэтому они могут объявить дефолт, как и любая другая компания, и они настолько же сильны, как самое слабое звено в цепочке евро, Италия.

Европейские сберегатели принимают меры предосторожности. Потоки в биржевые индексные фонды, обеспеченные золотом, в первом квартале этого года выросли на 49% до 40 тонн, и львиная доля этого роста случилась в Европе. (Конечно, пуристы предпочитают хранить золотые слитки с серийными номерами в сейфе.)

Чистые покупки золота со стороны центральных банков в прошлом году составили 651 тонну – это самый высокий показатель за полвека. Золото – уже не варварская реликвия. “Они являются инвесторами, нацеливающимися на качество, и они накапливают золото втихую”, – сказал Росс Норман из Sharps Pixley.

Эпоха, предшествовавшая Lehman, когда Банк Англии и его коллеги продавали свое золото, осталась далеко позади. За последнее десятилетие доля золота в составе российских валютных резервов подскочила с 3,5% до 18,5%. Турция поднялась с нуля до 14%, Индия – с 3,8% до 6,2%, а Китай (официально) – с 0,5% до 2,5%. Поляки и венгры тоже покупают золото.

Г-н Норман сказал, что заявленные запасы Китая в 1900 тонн – это лишь верхушка айсберга. “У нас есть серьезное подозрение, что реальная цифра намного севернее от отметки 20 000 тонн. Они не публикуют резервы Китайской Инвестиционной Корпорации, Государственной администрации по иностранным валютам и армии”, – сказал он.

У разных стран – разные мотивы. Русские считают, что их резервы, размещенные в казначейских обязательствах США, могут оказаться под санкциями, поэтому они сбросили долг США на сумму $80 млрд. за два месяца в прошлом году. Что общего у центральных банков, так это страх того, что мировая финансовая структура разрушается.

Облигации прайсят дефляционный ледниковый период. Реальные ставки падают все ниже и ниже в каждом следующем цикле. Долговые коэффициенты достигли 320% мирового ВВП. У властей кончились боеприпасы. Современная Монетарная Теория – которая утверждает, что “правительства могут тратить любое количество денег, которое им заблагорассудится, и им никогда не придется расплачиваться за это” – вызывает апоплексию в ортодоксальных кругах.

Это неустойчивое равновесие. Ситуация может развиваться по двум сценариям: гиперинфляционный всплеск после того, как мы переборщили с борьбой с дефляцией; или дефляционный коллапс с каскадом дефолтов и шумпетеровским выгоранием мертвого леса. Оба сценария хороши для золота.

Суть дефляции в том, что она наносит ущерб долговым контрактам – этот механизм действует отличным от инфляционного сокращения долгового бремени образом. Поэтому этот процесс переворачивает общество с ног на голову и вызывает политический хаос. Именно дефляция Брунинга с 1929 по 1932 год привела нацистов к власти и разрушила европейский порядок.

Гиперинфляция 1923 года (которая также поразила Францию и Бельгию) сыграла свою роль в разрушении общественного согласия в Германии, но не она была последним триггером. “Золото хорошо работает, когда существует чрезвычайный риск, независимо от причины”, – сказал Хуан Карлос Артигуас из Всемирного Совета по Золоту.

Остерегайтесь наземных мин по пути вперед. Если начнется глобальная паника, доллар взлетит (иена взлетит еще больше), и золото будет втянуто в нисходящую воронку вместе со всеми остальными активами. Взаимозависимость хедж-фондов и банков приводит к паническим продажам. Золото упало с $982 до $677 за унцию в период с июля по октябрь 2008 года. Как только пыль осела, и была запущена программу QE, оно взлетело до рекордного максимума на отметке $1917 два года спустя.

Я ожидаю увидеть это снова, прежде чем мои волосы станут совсем седыми. Хорошей охоты.

 

Амброуз Эванс-Причард

Опубликовано 25.06.2019 г.

Источник: Gold hits six-year high amid warnings of a deflationary ice age 

 https://finview.ru/2019/06/26/zoloto

 

 


15.05.2019 Текущий монетарный порядок приближается к своему концу.

  

С учетом масштабных экспериментов центральных банков, связанных с интервенциями и монетарными манипуляциями, размер искажений, возникших в рынках, а также рекордное накопление долгов на всех уровнях экономики породили значительные риски для инвесторов. Для более подробного понимания этих вопросов и прояснения перспектив мы обратились к Дмитрию Спеку, известному специалисту по разработке торговых систем и уважаемому аналитику, чей опыт и успешная карьера охватывают более двух десятилетий работы на рынках. Г-н Спек, основатель и главный аналитик компании Seasonax, также имеет ценную информацию об истории рынка золота, которой он поделился в своей книге “Золотой картель”.

Клаудио Грасс (К.Г.): После десяти лет агрессивной экспансионистской политики центральных банков, похоже, мы оказались в тупике. Центробанки не могут нормализовать свою политику, не обвалив фондовые индексы и не вызвав масштабный кризис на долговых рынках, при этом их текущая ситуация означает, что у них не будет достаточно боеприпасов для борьбы со следующим кризисом. Как, по вашему мнению, эта ситуация разрешится?

Дмитрий Спек (Д.С.): В краткосрочной перспективе низкие процентные ставки стимулируют экономику. Однако в долгосрочной перспективе постоянные и агрессивные манипуляции, удерживающие процентные ставки на сверхнизком уровне, начиная с 2008 года, привели к массовым нежелательным последствиям. По мере того как процентные расходы бюджета падали, политики тратили деньги, которые могли бы быть использованы продуктивно где-то еще. Кроме того, из-за чрезмерно аккомодационной среды на рынке остались неэффективные компании, что привело к сокращению ресурсов и работников, доступных другим более перспективным компаниям. Теоретически, низкие процентные ставки также могли быть использованы для погашения долгов и сокращения задолженности. В действительности, однако, они способствовали новым заимствованиям и, таким образом, стимулировали чрезмерный долговой рост. В результате возникли пузыри на рынках акций и недвижимости, что, в свою очередь, привело к дальнейшим неэффективным инвестициям.

Вкратце: политика низких процентных ставок ослабила реальную экономику и в то же время увеличила долговую нагрузку. Мы видим прямо противоположный результат того, что было бы желательно.

В целом, это типичная спесь центральных банков, которые пытаются планировать и контролировать экономику, а также пытаются стимулировать ее, снижая процентные ставки. Лично я думаю, что центральные банки вообще не должны устанавливать процентные ставки. Однако остался еще один инструмент: печатный станок. Скорее всего, он будет использоваться интенсивно и чрезмерно.

К.Г .: Федеральный резерв уже отменил свои планы и объявил, что в этом году не будет повышения процентных ставок, и что он намерен замедлить ужесточение и прекратить его в сентябре этого года. Поскольку в настоящее время американский центробанк сталкивается с растущим давлением со стороны президента Трампа, который настаивает на снижении ставок и даже возобновлении QE, как вы оцениваете возможность голубиной политики и ее ожидаемого влияния на экономику?

Д.С .: Эффект снижения процентных ставок часто переоценивают. Они не предотвращают медвежий рынок акций и не препятствуют рецессии, как мы это видели в 2000, 2008 и даже в 1930-х годах.

Речь идет об обычной последовательности бума, краха и кризиса. Сторонники твердой валютной системы, к каковым отношусь и я, решительно критикуют кредитные эксцессы на этапе бума и хотят их избежать, поскольку мы ясно видим неизбежность того, что следует дальше, как это происходит снова и снова. Однако в настоящее время большинство политиков, ученых и журналистов поддерживают идею о том, что крайне важно бороться с кризисом, печатая деньги. Эта идея, естественно, более популярна, чем разумная и ответственная политика, однако на практике она только продлевает кредитные эксцессы и увеличивает их, как мы видим, как это происходило после финансового кризиса 2008 года.

Любой, кто хочет предотвратить дефляционный коллапс, подобный тому, который случился в 1930-х годах, должен предотвратить массовые дефолты по долгам. Однако сразу после этого уровень долга должен быть снижен. Но, тем не менее, гораздо лучше в первую очередь вообще избегать кредитных эксцессов.

В глобальном масштабе мы сейчас имеем настолько большие долги, что нереально надеяться на какое-либо значимое сокращение долговой нагрузки. Поэтому, использование печатного станка и сильной инфляции является гораздо более вероятным сценарием.

К.Г .: Европа, по-видимому, особенно уязвима, имея застойную экономику, больной банковский сектор, а также невероятный размер государственного долга в блоке. Как вы думаете, как это повлияет на перспективы Еврозоны?

Д.С.: Главная проблема Европы – порочный дизайн евро. Эта валюта слишком дорога для Италии и Франции и слишком дешева для Германии. Это уже привело к ущербу в несколько тысяч миллиардов евро. Однако в зоне евро существуют другие факторы уязвимости и факторы риска, и они очень разнообразны и очень глубоко укоренились в странах-членах еврозоны. В целом, стремление к дальнейшей централизации и сама идея попыток принудительной интеграции и объединения экономик с разными скоростями и сильно разнящимися профилями дали сомнительные результаты, и я ожидаю, что в будущем эти проблемы будут становиться еще острее. Я полагаю, что в сочетании с опасно высокой долговой нагрузкой экономические перспективы Европы далеко не обнадеживают.

Тем не менее, проблемы есть не только в Европе, но и в других регионах. Япония полностью утонула в долгах; нет ни одного исторического прецедента, сравнимого с текущим положением этой страны. В Китае задолженность выросла примерно на сто процентных пунктов ВВП за десять лет, что стало самым быстрым ростом у большой экономики в мирное время. В США мы наблюдаем рекордные уровни государственного долга и очень высокий дефицит бюджета. Эта страна также эмитирует доллар США, который является мировой резервной валютой. Политики любят этот статус, потому что он позволяет им дешево занимать деньги, которые они обычно тратят, например, на чрезмерные военные расходы. Но граждане страдают от этого резервного статуса. Эта валюта остается переоцененной на протяжении десятилетий, что нанесло серьезный ущерб экспортной отрасли США.

К.Г .: Как вы интерпретируете последовательное накопление золота центральными банками в последние годы, например, России, Китая и т. д.?

Д.С.: Я считаю, что это только начало. В конце концов, для США будет очень заманчиво избавиться от долгов путем девальвации собственной валюты. Многие кредиторы находятся за границей, в частности центральные банки. Если неамериканские центральные банки заметят потерю стоимости своих активов, они будут покупать гораздо больше золота. Тогда исторически необычная и экономически фатальная ситуация, когда центральные банки накапливают на своем балансе облигации по большей части одной страны, наконец-то подойдет к концу.

Это одна из причин, по которым я с оптимизмом смотрю на перспективы золота в ближайшие месяцы и годы. Кроме того, учитывая глобальный экономический и политический ландшафт, который, по меньшей мере, вызывает сильное беспокойство, привлекательность золота неизбежно возрастет, и не только среди институциональных инвесторов.

КГ: Как насчет перспектив серебра? Считаете ли вы, что из-за того, что этот металл долгое время топтался на одном месте, многие инвесторы склонны упускать из виду его потенциал?

Д.С.: Серебро должно вырасти даже больше, чем золото. Его цена исторически очень низкая по отношению к золоту. Как только стартует бычий рынок в драгоценных металлах, серебро традиционно растет быстрее. Причина в том, что извлеченный запас по отношению к потреблению больше в случае золота, чем у серебра. Это относительно замедляет рост цены золота, так как некоторое количество золота продается из этих запасов. Серебро, с другой стороны, имеет относительно более низкие извлеченные запасы, поэтому оно может вырасти еще больше.

К.Г .: Вы тщательно проанализировали историю манипуляций на рынке золота, убедительно изложив эту историю в своей книге “Золотой картель”. Основываясь на ваших взглядах, каковы последствия этих манипуляций для инвесторов, и стоит ли об этом помнить сегодня?

Д.С .: 5 августа 1993 года некоторые центральные банки стран Запада начали манипулировать ценами золота. Одним из способов, которыми это было сделано тогда, было предложение физического золота посредством продаж и ссуд. Однако с 2001 года эти практики больше не оказывали негативного влияния на цену. Центральные банки вернули золото, которое они ссудили, которое, в конечном счете, другие центральные банки поставили посредством продаж. Цена на золото выросла. Сегодня не существует угрозы снижения цены золота в результате его продаж в больших количествах. Подавление цены золота через продажи и ссуды – это уже история.

Другим способом подавления цены на золото была продажа фьючерсов, чтобы демотивировать инвесторов. Такое все еще может произойти в любой момент. Но этот метод имеет долгосрочный эффект, только если у инвесторов есть альтернативные инвестиции. В условиях низких реальных процентных ставок этими альтернативами являются растущие цены на фондовом рынке. Такая ситуация имела место после 2011 года, и аналогичный эффект наблюдался в середине 1970-х годов. Однако в обозримом будущем реальные процентные ставки не будут расти из-за чрезмерного накопления долгов. А акции теперь так же дороги, как в 2000 году, с точки зрения рыночной капитализации к ВВП, поэтому долгосрочный рост фондового рынка крайне маловероятен.

По этим причинам манипулирование ценами на золото больше не будет работать в долгосрочной перспективе, и поэтому ни один инвестор не должен этого бояться.

К.Г .: В целом, учитывая по-настоящему мрачные перспективы фондовых рынков и экономики в целом, как бы вы оценили важность физического золота в качестве страховки на ближайшие годы?

Д.С.: Текущий монетарный порядок приближается к своему концу. Ликвидация чрезмерной долговой нагрузки неизбежна, в результате чего произойдет сокращение сбережений в денежной форме как минимум на 50%. Естественно, этот процесс займет годы, однако при таком сценарии цена на золото на пике может вырасти примерно в десять раз.

 

 Тайлер Дерден

Опубликовано 13.05.2019 г.

Источник: THE CURRENT MONETARY ORDER IS NEARING ITS END

https://finview.ru/2019/05/15/tekushhijj-monetarnyjj-poryadok-priblizhaetsya-k-svoemu-koncu/

 


14.04.2019 Вернуть золото народу: Италия начинает, Россия на очереди

  

Фото: www.globallookpress.com

 В Италии начинается борьба за национализацию золота и Центробанка – пример, достойный подражания. Необходимо отобрать власть у международных банкиров и вернуть её национальным правительствам.

После прошлогоднего прихода к власти в Италии консерваторов и евроскептиков в этой европейской стране стали наблюдаться попытки существенного, если не сказать революционного, реформирования денежно-кредитной системы.

Обращу внимание на такой вопрос, как золотые резервы Италии, которые стали предметом горячих обсуждений в последние месяцы. По своей величине эти резервы занимают четвёртое место в мире после США, Германии и Международного валютного фонда (следующей за Италией страной по величине золотых резервов является Франция). Последние два десятилетия их физический объём остаётся неизменным – 2451,8 тонны. По состоянию на январь 2019 года доля золота в общем объёме международных резервов Италии составила 65,5% (один из самых высоких показателей, выше только у США, Германии и Венесуэлы).

Чьё золото?

Золотые резервы Италии на самом деле резервы не итальянского государства, а Центробанка страны (Банка Италии). Но мнение о том, что Банк Италии – один из институтов государства, в корне неверно. И пришедшие к власти евроскептики и консерваторы этот момент очень хорошо улавливают.

Ведь на самом деле Банк Италии – организация частная, действует автономно от правительства. По своей организационно-правовой форме Банк Италии – акционерное общество. Количество акций – 300 тысяч. Крупнейшим акционером является банк Intesa Sanpaolo, у которого 76 787 акций (25,60% акционерного капитала). Далее следуют: банк UniCredit – 56 049 акций (18,68%); страховая компания Generali Italia – 16 425 акций (5,48%); банк Banca Carige – 12 093 акции (4,03%) и т. д. Высшим органом управления Банка Италии является общее собрание акционеров. Акционеры формируют совет директоров (высший совет) Банка Италии. Правительство рекомендует кандидатуру управляющего Банка Италии, президент Италии её утверждает.

Марио Драги. Фото: www.globallookpress.com

Кстати, нынешний президент ЕЦБ Марио Драги с 2005-го по 2011 год был руководителем (управляющим) Банка Италии. Он окончил Римский университет Ла Сапиенца и получил докторскую степень в технологическом университете Массачусетса. После этого у Марио Драги началась стремительная карьера банкира. В 1984-1990 гг. он был одним из исполнительных директоров Всемирного банка. В 1993-2001 гг. – председателем комитета по приватизации в правительстве Италии. С 2002-го по 2005 год Марио Драги выполнял обязанности вице-президента одного из самых крупных коммерческих банковских учреждений в мире – Goldman Sachs International.

У Банка Италии очень разнообразные функции: аккумуляция и депонирование официальных золотовалютных резервов государства; эмиссия евро; контроль и надзор за деятельностью кредитных организаций страны; предоставление ссуд правительству и иным финансовым учреждениям; ведение государственного счёта, на котором отражается движение поступлений денежных средств и выплат.

Так вот, вроде бы Банк Италии осуществляет формирование золотовалютных резервов государства (как записано в некоторых документах), но государство воспользоваться ими не может, потому что никаких процедур и регламентов передачи резервов с баланса ЦБ на баланс правительства не прописано.

Атака на Центробанк

Италия – из разряда неблагополучных стран ЕС и еврозоны. Одним из проявлений неблагополучия является хронически дефицитный государственный бюджет. Брюссель постоянно давит на Рим, с тем чтобы заставить его если не сбалансировать бюджет, то по крайней мере сократить дефицит. Новому правительству Италии, состоящему из консерваторов и евроскептиков, это давление сильно не понравилось – и, кажется, оно нашло выход из положения: надо «распечатать» громадные резервы золота Италии и с их помощью выравнивать бюджет. На сегодняшний день золотые резервы оцениваются примерно в 102 млрд долларов – хватит примерно на 4-5 лет для закрытия возможных дефицитов бюджета. Всё красиво, за исключением одного момента: правительство не может распоряжаться золотом, находящимся на балансе Центробанка.

Фото: www.globallookpress.com

Кратко обрисую хронологию попыток правительства по установлению контроля над золотом.

Сентябрь 2018 г. В блоге основателя «Движения пяти звёзд» Беппе Грилло появляется статья экономиста Габриэле Гаттоцци на тему золотого резерва Италии. Автор обратил внимание на гигантский размер этого самого резерва и на то, что, в отличие от многих других европейских стран, Италия со времён Ямайской конференции 1976 года ни разу не распродавала его. Настало время воспользоваться резервом, особенно если Брюссель ждёт от Рима сбалансированного бюджета.

Ноябрь 2018 г. Глава бюджетной комиссии палаты депутатов Клаудио Борги, представляющий «Лигу Севера», внёс в парламент законопроект, предусматривающий устранение «аномалии», а именно нахождения резервного золота на балансе Банка Италии. Оно должно перейти под непосредственное управление правительства.

Февраль 2019 г. На пресс-конференции 11 февраля вице-премьер правительства и министр внутренних дел Маттео Сальвини заявил, что правительство готово довести до логического конца решение проблемы золотого резерва. Он прямо сказал, что золотовалютные резервы страны принадлежат её гражданам, а не Центробанку, в котором они хранятся. Это заявление было широко растиражировано итальянскими СМИ.

Апрель 2019 г. Группа депутатов парламента Италии от «Движения пяти звёзд» внесли на рассмотрение два взаимосвязанных законопроекта. Первый из них предусматривает передачу золотого резерва Банка Италии правительству страны (конкретно Минфину). Второй – национализацию Банка Италии путём продажи акций, которые сегодня принадлежат частным банкам и другим частным организациям, итальянскому казначейству. Причём продажи по ценам 1930-х годов, когда они были приобретены. Как сообщают итальянские СМИ, первый законопроект в настоящее время поддерживается примерно 60% депутатов, второй – 40%.

«Золото принадлежит итальянцам, а не банкирам. Мы готовы сражаться везде и при необходимости выводить итальянцев на улицы», – сказала Джорджия Мелони, лидер «Братьев Италии» (на снимке слева). Фото: www.globallookpress.com

Золото принадлежит итальянцам, а не банкирам. Мы готовы сражаться везде и при необходимости выводить итальянцев на улицы,

– сказала Джорджия Мелони, лидер «Братьев Италии», правой оппозиционной партии, которая поддерживает оба законопроекта. «Лига Севера» до конца по второму законопроекту ещё не определилась.

Глава Европейского центрального банка Марио Драги ещё в марте, действуя на опережение, заявил, что институты, управляющие золотовалютными резервами в еврозоне (понимай: Центробанки), должны получать у ЕЦБ согласие на любые операции с такими резервами. В общем, можно ожидать, что в ближайшее время сильно обострятся отношения между Италией и еврочиновниками, не говоря уже о само́м Банке Италии. «Золото является частью активов Банка Италии и не может быть использовано для финансирования проектов Министерства финансов», – заявил управляющий Банка Италии Игнацио Виско (между прочим, он находится у руля Центробанка с 2011 года, в 2017-м переизбран на новый срок).

Русский ответ

А теперь давайте перенесёмся в Россию.

В последние годы она стремительно наращивала золотые резервы. На 1 апреля 2019 года их объём достиг 2150,5 тонны. Это шестой показатель после США, Германии, МВФ, Италии и Франции (за Россией следует Китай, чьи запасы, скорее всего, сильно преуменьшаются официальной статистикой). Часто в СМИ и даже в официальных документах мы встречаем словосочетание «золотые резервы Российской Федерации». Но при ближайшем рассмотрении оказывается, что это золотые резервы Банка России. В статье 2 Федерального закона о Центральном банке Российской Федерации чёрным по белому записано:

Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России. Изъятие и обременение обязательствами указанного имущества без согласия Банка России не допускаются…

Итак, золото общей стоимостью под 90 млрд долларов США пока принадлежит Банку России, который, как сказано далее в законе, не «отвечает по обязательствам государства». А заработано оно трудом миллионов наших граждан и должно принадлежать народу. Следовательно, должно находиться в государственной казне.

Последние события в Италии должны заставить задуматься наших политиков и «народных избранников». Нам в России срочно необходимы две аналогичные законодательные инициативы – о перемещении золотого резерва из Банка России в Казначейство Российской Федерации и о национализации Центробанка.

 

http://reosh.ru/valentin-katasonov-vernut-zoloto-narodu-italiya-nachinaet-rossiya-na-ocheredi.html

 


13.04.2019 Весеннее обострение-2019: Золото берет реванш у доллара

 

Фото: DPA/TASS

Об очередной сенсации в мире финансов 

Главная экономическая тема нынешней весны — золото. Уже в марте в российских и зарубежных СМИ появились публикации на тему «Базель-3 и золото». Они-то и произвели возбуждения в читательской аудитории, отслеживающей новые тенденции в мире финансов.

Что такое «Базель-3»? Люди, изучающие мир финансов, знают, что швейцарский город Базель — место, где размещается штаб-квартира Банка международных расчётов (БМР). Это своеобразный клуб центральных банков. При БМР имеется Комитет по банковскому надзору (КБН) — организация, разрабатывающая единые стандарты и методики регулирования банковской деятельности. Первый важный документ, родившийся в недрах КБН, получил название «Базель-I» (1988 г.). Затем появился другой документ — «Базель-II» (2004 г.); полное его название: «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы».

Наконец, в 2010—2011 гг. был утвержден документ «Базель-III». Его рождение стало реакцией на глобальный финансовый кризис 2008—2009 гг., который продемонстрировал, что норм «Базель-II» для обеспечения устойчивости банков явно недостаточно. «Базель-III» повышал требования к достаточности собственного капитала банков и определял, что считать собственным капиталом и как его оценивать.

БМР, конечно, влиятельный институт, но не настолько, чтобы отдавать прямые команды центробанкам, даже тем, которые являются членами Банка международных расчетов (сегодня их число перевалило за 60). Поэтому «Базели» — документы рекомендательного, а не директивного характера. Первоначально предполагалось, что поэтапное внедрение нормативов «Базеля-3» будет происходить в период 2012—2018 гг. Несколько позднее окончание периода было сдвинуто на год — до 2019 года.

Однако далеко не все страны готовы были подписаться под столь жестким графиком, который мог предусматривать масштабные наращивания собственного капитала банками. Например, финансовые регуляторы США не раз заявляли, что не будут спешить с внедрением «Базеля-3».

А вот Китай, наоборот, выразил готовность немедленно перейти на новые правила. Фактически у каждой страны имеется свой график, который может отличаться от того, который размещается на сайте БМР. Отсюда появляются такие неофициальные названия, как «Базель-2 ½» или «Базель 3 ½» или даже «Базель-4». Каждый центробанк сам определяет для себя планку требований к поднадзорным банкам, а точкой отсчета является «Базель-3».

И тут мы видим некие итеративные процедуры: КБН БМР, учитывая глухую оппозицию многих центробанков к первоначальной версии «Базеля-3», вынужден идти на какие-то смягчения со своей стороны. И смягчения выразись, прежде всего, в появлении новой версии «Базеля-3». А также в корректировке графика внедрения «Базеля-3». В нынешней версии документа «Базель-3» временным рубежом внедрения стандартов определена дата 1 января 2022 года. Там есть и другие временные рубежи — вплоть до 1 января 2027 года (банкам дается возможность плавного перехода на новые стандарты).

Вот и Центральный банк Российской Федерации (являющийся членом БМР) внес коррективы в свой график: «Итоговый набор регуляторных требований к банкам, включающий в себя все изменения „Базеля III“, а также пересмотренные подходы к оценке рыночного риска, внедрение которых изначально планировалось на 2019 г., планируется к вступлению в силу с 2022 года. Банк России планирует внедрить соответствующие изменения в банковское регулирование Российской Федерации, в том числе в части регулирования рыночного риска, в сроки, предусмотренные БКБН».

Я подробно говорю о графиках «Базеля-3», поскольку в марте в СМИ появилось большое количество сенсационных сообщений о том, что 29 марта нынешнего года вступают в силу новые правила, предусматривающие переоценку золота в составе активов и собственного капитала банков. По «Базелю-2» золото относилось к третьей категории капитала, оно оценивалось в 50% от рыночной цены желтого металла. «Базель-3» предусматривает перевод золота в первую категорию, оно оценивается, исходя из 100% рыночной цены и соседствует в этой категории с валютой и государственными долговыми бумагами (с наивысшим рейтингом). Опуская многие детали рассуждений авторов подобных публикаций, отмечу их общий вывод: 29 марта произойдет возвращение золота в мир денег.

Напомню, что изгнано из мира денег золото было в 70-е годы, когда был разрушен золотодолларовый стандарт, принятый на Бреттон-Вудской конференции 1944 года. Юридически демонетизация золота была оформлена решениями международной валютно-финансовой конференции в Ямайке в 1976 году. После ратификации решений конференции странами-членами МВФ, они вступили в силу в 1978 году.

Сыр-бор по поводу новости в СМИ и социальных сетях разгорелся в связи с тем, что на сайте БМР нет даже намеков на то, что 29 марта 2019 года должно произойти возвращение золота в мир денег. Откуда же взялась эта новость? Мои наблюдения показывают, что «первой ласточкой» стала публикация 25 февраля в итальянском издании Il Sole 24 ORE. Это весьма авторитетное специализированное издание финансово-экономического профиля. Подобно, скажем, Financial Times в Англии или Wall-Street Journal в США. Речь идет о статье «Banche, il ritorno del „gold standard“: l’oro nei bilanci diventa moneta».

По-русски звучит примерно так: «Банки возвращают „золотой стандарт“: золото на балансах становится деньгами». Автор статьи — колумнист и заместитель директора издания Алессандро Платероти (Alessandro Plateroti). Автор, опираясь на свои закрытые источники, утверждает, что решение о переоценке золота и дате введения нового правила учета желтого металла было принято в 2016 году. Это решение не общего собрания БМР (60 с лишним центробанков), а узкого круга, называемого G-5. Это ФРС США, Европейский центральный банк, Банк Англии, Бундесбанк и Банк Франции. По утверждению автора статьи, вопрос в широком круге членов БМР не обсуждался.

В статье также обращается внимание на то, что 100-процентная оценка золота распространяется лишь на физический металл, а не на так называемое «бумажное золото» (производные финансовые инструменты, привязанные к золоту), обороты которого на финансовых рынках сегодня в десятки раз превышают обороты металлического золота. Заключение Алессандро Платероти однозначное: с 29 марта золото возвращается в мир денег. А такое возвращение приведет к кардинальной перестройке всего финансового мира. Выход в свет статьи этого итальянца породил в мире цепную реакцию сенсационных публикаций на тему золота.

Можно ли доверять этой информации? Действительно ли 29 марта в силу вступили новые правила по золоту? Действительно ли с указанной даты золото стало полноценными деньгами?

Никаких следов планируемого или уже происшедшего события на сайтах БМР и Центробанков, составляющих G-5, мною не обнаружено. Значит ли это, что статья от 25 февраля в итальянском издании — «газетная утка»? Конечно, можно сказать и так. Но можно вспомнить также поговорку: «Нет дыма без огня». Автор статьи уловил настроения мировых банкиров, делающих ставку на золото в условиях растущей глобальной финансовой и экономической нестабильности.

Банки хотят накапливать золото и при этом вписываться в нормативы банковского регулирования. Денежные власти делают все возможное для того, чтобы не допустить повторения финансового кризиса 2008−2009 гг. И правило по 100-процентой оценке золота удовлетворяет интересы и финансовых регуляторов, и поднадзорных банков.

Если это правило не было введено 29 марта 2019 года, оно может появиться в любой другой момент. Многие банки ждут этого события. А из них многие, не дожидаясь введения нового правила, уже прикупают золото. Тем более что пока его цена подозрительно низкая (как справедливо пишет Алессандро Платероти, цену удается занижать за счет гигантских оборотов торговли «бумажным золотом»).

Реванш золота, его возвращение в мир денег наблюдается по многим направлениям. Я еще в 2013 году писал, что начинается медленное, но неуклонное возвращение золота в мир денег. В 2015 году хорошо разбирающийся в золоте Алан Гринспен (бывший глава ФРС США) сказал, что в одних случаях операции с золотом можно отнести к торговле биржевыми товарами, в других случаях это уже операции с золотом как деньгами.

После 29 марта, как мы видим, ничего революционного ни в мире денег, ни в мире золота не произошло. Никакого взрывообразного роста цен на желтый металл (как это предсказывали авторы некоторых сенсационных публикаций) мы не наблюдаем. Но процессы роста интереса к золоту подспудно идут. Можно не сомневаться, что правило по 100-процентной оценке золота банками появится. Но даже в этом случае говорить о превращении золота в полноценные деньги будет большой натяжкой. Для этого нужно возвращение к установлению фиксированного содержания золота в национальных денежных единицах (золотого паритета) и свободного размена валют на металл на основе золотого паритета. Теоретически такой сценарий развития событий возможен. Но это явно произойдет не завтра.

 

http://reosh.ru/valentin-katasonov-vesennee-obostrenie-2019-zoloto-beret-revansh-u-dollara.html

 


22.03.2019 Что произойдёт с золотом 29 марта?

  

Жёлтый металл вновь становится деньгами 

Золото на протяжении веков и даже тысячелетий выполняло роль денег. Однако несколько десятилетий назад золото из денежного металла было разжаловано в обычный биржевой товар. Золотой стандарт фактически прекратил существование 15 августа 1971 года, когда Ричард Никсон объявил, что казначейство США прекращает размен «зелёных» на жёлтый металл. Оборвалась нить, связывавшая золото с миром денег.

Юридически разрыв этой связи произошёл на Ямайской валютно-финансовой конференции 1976 года, где страны-члены МВФ объявили о демонетизации золота. Фактически были отменены решения Бреттон-Вудской конференции 1944 года, когда доллар и золото были объявлены международными деньгами, а американское казначейство должно было обеспечивать свободный размен долларов на золото.

Ямайская конференция фактически провозгласила, что единственной мировой валютой остаётся доллар США, а золото превращается в биржевой товар, как например нефть, пшеница, кофе. После этого использование золота в международных расчётах почти прекратилось. Правда, удивляло поведение центробанков и минфинов, которые в своих резервах продолжали держать вроде бы бесполезное золото. Те же Соединённые Штаты почему-то продолжали сохранять в своих международных резервах более 8 тысяч тонн золота. Ещё одним странным явлением стал безудержный рост цен на золото, в начале 1980 года цена жёлтого металла взметнулась до 800 долл. за тройскую унцию. Потом, правда, цена стала падать, опускаясь порой почти до 300 долларов.

Мир прожил без золота как денег более четырёх десятков лет. Кое-кто понимал, однако, что мир золота имеет внешнюю, видимую сторону и другую, теневую сторону, о которой знают немногие. На той, другой стороне шли постоянные манипуляции с жёлтым металлом. Манипуляции преследовали как шкурные интересы отдельных игроков, так и стратегические цели хозяев денег – главных акционеров Федеральной резервной системы США. Главной их целью было поддержание низкой цены на золото. Без её «придавливания» невозможно гарантировать гегемонию доллара США в мире – чем выше цена на драгоценный металл, тем слабее становился доллар. Серьёзные финансисты понимают простую истину: кто контролирует золото, тот контролирует мировую валютно-финансовую систему. В истории золота и международных финансов за последние четыре десятка лет было несколько знаковых событий, и одно из них должно произойти через несколько дней. Рекомендую обратить на него внимание. Речь идёт об очередном этапе внедрения в жизнь «Базеля-III». Что это такое?

Неформальным центром управления мировой банковской системой является Банк международных расчётов (БМР) в Базеле (Швейцария). Это своеобразный клуб центральных банков. При БМР имеется Комитет по банковскому надзору (КБН) – организация, разрабатывающая единые стандарты и методики регулирования банковской деятельности. Первый важный документ, родившийся в недрах КБН, получил название «Базель-I» (1988 г.). Затем появился другой документ – «Базель-II» (2004 г.); полное его название: «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы». Наконец, в 2010-2011 гг. был утвержден документ «Базель-III». Его рождение стало реакцией на глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг., который продемонстрировал, что должная устойчивость банков не обеспечивается. «Базель-III» повышал требования к достаточности собственного капитала банков и определял, что считать собственным капиталом и как его оценивать. Сейчас в банковском мире идет внедрение в жизнь рекомендаций этого документа, и 29 марта он вступит в финальную фазу. С этого дня изменится статус золота как части собственного капитала банков.

По правилам КБН капитал банков делится на три категории. Высшей категорией всегда были деньги (валюта) в наличной и безналичной формах. Далее казначейские бумаги с высшими рейтинговыми оценками (в первую очередь казначейские облигации США). А в составе третьей, низшей категории находилось золото, которое рассматривалось как подобие денег. И расчёт собственного капитала банками осуществлялся исходя из оценки имеющегося у банка золота в размере 50% его рыночной стоимости. Естественно, что при такой дискриминации золота у банков не было особого желания накапливать драгоценный металл.

Так вот, с 29 марта банкам разрешено учитывать золото в составе собственного капитала по 100-процентной цене. Золото переходит из третьей в первую категорию.Это означает, что с 29 марта золото опять становится полноценными деньгами – как доллар, евро или британский фунт. Может быть, после 29 марта внешне всё будет выглядеть так же, как и раньше, но всё равно «золотая мина» должна будет взорваться.

Примечательно, что после принятия «Базеля-III» центробанки прекратили продавать жёлтый металл. Больше того: они стали ярко выраженными нетто-покупателями золота. В 2018 году центробанки всего мира нарастили свои официальные запасы золота на 651,5 т – это крупнейший показатель с 1971 года, когда был отменён золотой стандарт. И это на 74% больше, чем в 2017 году (374,8 т). Данные взяты изотчёта «Динамика спроса на золото» (Gold Demand Trends) Всемирного совета по золоту.

Банк России с огромным отрывом стал крупнейшим покупателем золота в 2018 году. Его золотой запас увеличился на рекордные 274,3 тонны, это 42% всех прошлогодних закупок золота центробанками. На втором месте по закупкам золота – Центробанк Турции (+51,5 т), на третьем – Центробанк Казахстана (+50,6 т). Среди ведущих покупателей по итогам прошлого года числятся Индия (+40,5 т), Польша (+25,7 т), Монголия (+22 т). Польша в прошлом году стала первой страной Евросоюза с 1998 года, купившей золото в резервы. Всех удивил также Центробанк Венгрии, который не покупал золото с 1986 года, а в октябре прошлого года неожиданно увеличил свой золотой запас в десять раз – с 3,1 т до 31,5 т.

Впрочем, картина закупок золота центробанками, представленная в отчёте Всемирного совета по золоту, неполная и не очень точная. Согласно экспертным оценкам, в последние годы крупнейшим покупателем жёлтого металла на мировом рынке среди центробанков наряду с Банком России является Народный банк Китая(НБК). Однако данные о наращивании китайским Центробанком золотого резерва скрыты, лишь иногда статистика НБК фиксирует некоторые приросты золотых запасов.

По состоянию на февраль 2019 года ведущими странами по величине золотых резервов, согласно официальным данным, являются (тонн): США – 8.133,5; Германия – 3.369,7; Италия – 2.451,8; Франция – 2.436,0; Россия – 2.119,2; Китай – 1.864,3; Швейцария – 1.040,0.

И вот что интересно: при явно растущем спросе на золото цена на него на мировом рынке упала в прошлом году примерно на 5%. Дело в том, что игроки, делающие ставку на значительное наращивание своих золотых резервов, давно проводят политику искусственного подавления цены на золото. Возник и процветает рынок «бумажного золота», обороты на котором многократно превышают обороты на рынке физического металла. С помощью наращивания предложения «бумажного золота» и удаётся покупать физический металл по дешёвке. Однако это до поры до времени. В какой-то момент маятник пойдёт в обратную сторону, и начнётся стремительный рост цен на жёлтый металл.

Естественно, все хотят успеть затовариться золотом до того, как это произойдёт. На фоне «воскресшего» золота другие финансовые инструменты будут выглядеть неважно. Активы и «портфели» участников мировых финансовых рынков будут менять свою структуру в пользу жёлтого металла за счёт сокращения позиций таких инструментов, как долговые и долевые ценные бумаги. Спекулянты, у которых нет доступа к печатному станку, будут стремиться прикупить золото за счёт денег, которые они выручат от продажи государственных и корпоративных облигаций, а также акций. Мир сегодня и так находится на грани второй волны финансового кризиса, а его спусковым крючком может стать вступление в силу «золотого правила» «Базеля-III». Возможно, для тех, кто выживет в кризисе, золото вновь займёт свое законное место в мире денег.

 

P.S. Есть подозрение, что «золотое правило» в документ «Базель-III» удалось включить благодаря усилиям клана Ротшильдов, которые на протяжении двух веков очень серьёзно занимаются золотом и умеют управлять рынком этого металла. Через внедрение «золотого правила» они рассчитывают укрепить свои пошатнувшиеся позиции (демонетизация золота в 1970-е годы ослабила их влияние на международные финансы).

 

 Катасонов В.Ю.

https://www.fondsk.ru/news/2019/03/22/chto-proizojdet-s-zolotom-29-marta-47838.html

  


18.03.2019 Джей Тейлор: по правилам “Базель III” золото становится деньгами!

 

Отрывок из последнего письма Джея Тейлора:

В 2018 году центральные банки купили почти 23 миллиона унций золота, что на 74% больше, чем в 2017 году. Это самый высокий годовой прирост покупок с 1971 года и второй по величине показатель за всю историю. Россия стала крупнейшим покупателем. И неудивительно, что львиная доля золота поступает в центральные банки стран, которые находятся под прицелом американской машины для уничтожения – военно-промышленного комплекса, о котором Эйзенхауэр предупреждал нас в 1958 году.

Банк международных расчетов (BIS), расположенный в Базеле в Швейцарии, часто называют центральным банком для всех центральных банков. Вопрос покупок золота центральными банками увязан с тем фактом, что 29 марта BIS позволит национальным центральным банкам учитывать физическое золото, которым они владеют (по рыночной цене), как резервный актив, так же, как он допускает это в отношении денежных средств и инструментов суверенного долга.

Долгое время существовало мнение, что Китай и другие страны, решившие избавиться от долларов в пользу золота, были вполне довольны тем, что западные банки придавливали цену этого драгоценного металла посредством синтетических бумажных рынков. Но нужно задаться вопросом, не изменится ли это положение дел, когда центральные банки смогут учитывать свое физическое золото по рыночной стоимости, чтобы увеличить свои балансы.

Также может встать вопрос о том, сколько же золота на самом деле имеют США, в отличие от того, что по этому поводу говорит само американское правительство. Джеймс Синклер всегда утверждал, что единственный способ, с помощью которого мир может избавиться от долгов, которые удушают мировую экономику, – это повторно монетизировать золото на балансах центральных банков по цене во многие тысячи долларов. Это будет означать серьезные изменения в мировой валютной системе, на которых наставил Китай в последние 10 лет или около того.

Если у центральных банков есть в собственности золотые слитки, они могут использовать этот актив в качестве капитала, что позволит им напечатать больше денег. Может быть, не случайно, что с приближением 29 марта банки по всему миру покупали огромное количество физического золота. В прошлом году впервые за 50 лет центральные банки закупили более 640 тонн золотых слитков, что почти в два раза больше, чем в 2017 году. Этот объем покупок был самым большим с 1971 года, когда президент Никсон закрыл золотое окно и заставил мир перейти на систему плавающих валютных курсов.

Но, как отметил Крис Пауэлл из GATA, само по себе это не новость. Движение к тому, чтобы сделать золото равным деньгам и облигациям, ожидалось еще несколько лет назад. Тем не менее, новостью является тот факт, что крупная итальянская газета, II Sole 24 Ore, пришла к заключению, что “синтетическое” или “бумажное” золото используется для подавления цены на этот драгоценный металл, что позволяет странам и их центральным банкам продолжать покупать золото и наращивать свои резервы по все более низким ценам, в то время как огромные объемы искусственно созданного “синтетического золота” выбрасываются на рынок с целью подавления цены, поскольку неосведомленные частные инвесторы вынуждены панически закрывать свои длинные позиции.

Газета приходит к выводу,

“В последние годы, но особенно в 2018 году, скачок цен на золото был бы нормальным исходом в такой ситуации. Напротив, золото в прошлом году подешевело на 7%. Как вы это объясните? В то время как центральные банки втихую сметали “настоящие” золотые слитки, они продвигали и координировали предложение сотен тонн “синтетического золота” на лондонской и нью-йоркской биржах, где происходит 90% торговли металлами. Избыточное предложение золотых деривативов, очевидно, послужило причиной снижения цены золота, и оно заставило инвесторов ликвидировать их длинные позиции, чтобы ограничить большие потери, накопленные во фьючерсах. Чем больше падали цены на фьючерсное золото, тем большее количество инвесторов продавало “синтетическое золото”. Таким образом запускались медвежьи спирали, используемые центральными банками для покупки физического золота по все более низким ценам”.

Единственный способ, с помощью которого правительства смогут совладать с долговой проблемой, которая угрожает финансовому выживанию Западного мира, – это инфлировать (обесценить) свои валюты. Возможность учитывать золото как резерв, с помощью которого банки смогут создать монетарную инфляцию, означает, что золото не просто должно стать резервом на балансе банков, но оно должно иметь гораздо, гораздо более высокую цену, чтобы их собственный капитал пришел в соответствие с огромным объемом долгов в системе.

 

 Тайлер Дерден

Опубликовано 17.03.2019 г.

Источник: Jay Taylor: Under “Basel III” Rules, Gold Becomes Money! 

https://finview.ru/2019/03/18/dzhejj-tejjlor-po-pravilam-bazel-iii-zoloto-stanovitsya-dengami/

 


16.02.2019 Как США сбивали цены на золото и что из этого вышло.  

  

 Фото: www.globallookpress.com

Золото было предшественником доллара в качестве мирового финансового стандарта. Неудивительно, что даже поверженный соперник вызывал у «хозяев денег» серьёзные опасения. Настолько серьёзные, что США избавляются и от своего, и даже от чужого золота 

Золото было предшественником доллара в качестве мирового финансового стандарта. Неудивительно, что даже поверженный соперник вызывал у «хозяев денег» серьёзные опасения. Настолько серьёзные, что США избавляются и от своего, и даже от чужого золота

В предыдущей статье я показал, что одной из важных подпорок доллара США в нынешних условиях является золото. Вернее, игра на понижение золота, которое, несмотря на его официальную демонетизацию (происшедшую в 70-е годы прошлого века), остаётся потенциально опасным конкурентом для бумажного доллара. Но чтобы вести игру на понижение цены золота и тем самым искусственно ослаблять конкурента бумажного доллара, как ни крути, опять-таки нужно золото. А где его взять?

Я уже объяснил читателю, что «хозяева денег» (основные акционеры Федеральной резервной системы США) для золотых интервенций использовали в течение длительного времени (с 1990-х годов) драгоценный металл из резервов европейских стран. Происходили распродажи золота из резервов Национального банка Швейцарии, Банка Англии, а также Центробанков Нидерландов, Испании, Португалии и некоторых других стран.

Но гораздо более крупным источником металла для золотых интервенций стали резервы Казначейства США, которые находятся в хранилищах Форт-Нокса. Несколько слов о происхождении этих резервов, которые в 1938 году составили 13 тыс. т, в 1945 году – 17,7 тыс. т, а в 1949 году увеличились до рекордной отметки – 21,8 тыс. т, что составляло 70% всех мировых золотых резервов (без СССР).

Первый источник таких гигантских резервов – конфискация, или национализация золота, проведённая Рузвельтом в 1933–1934 годах (изъятие золота у граждан и банков и его перевод в Казначейство).

Второй источник – импорт золота. До 1933 года экспорт золота из США превышал импорт. В 1933 году тенденция изменилась, США превратились в нетто-импортёра драгоценного металла. За период 1933–1943 годов США вывезли из страны всего 269 т драгоценного металла, а импортировали золота в объёме 15 111 т. Чистый импорт составил 14 842 т. Всё ввозимое золото поступало в хранилища американского казначейства: Америка готовила свой «золотой аргумент» для международной валютно-финансовой конференции, которая прошла летом 1944 года в Бреттон-Вудсе. Все участники единодушно проголосовали за статус доллара как мировой валюты, ибо именно он был обеспечен гигантскими запасами «жёлтого металла», хранившегося в Казначействе США.

Фото: www.globallookpress.com

Доллар США и золото после развала Бреттон-Вудса

На момент развала Бреттон-Вудской валютно-финансовой системы в 1970-е годы в хранилищах Казначейства США золота было примерно 8,5 тыс. тонн. К концу 80-х годов запас сократился до 8,2 тыс. т, и с тех пор показатель оставался почти неизменным. С 2005 года Минфин США показывает одну и ту же цифру – 8133 т. Американские журналисты шутят: золото в Форт-Ноксе находится в состоянии «глубокой заморозки».

Но это блеф. Золото выводилось из хранилищ Казначейства, по крайней мере, с начала 1990-х годов (согласно некоторым версиям, даже раньше – в 80-е годы). Выведение физического золота оформлялось с помощью договоров золотых кредитов или золотого лизинга. У Минфина США оставались лишь долговые расписки («золотые требования»), которые и выдавались за золото. По мнению многих экспертов, в лучшем случае в подвалах Форт-Нокса имеются муляжи – вольфрамовые слитки, покрытые тонким слоем золота.

Впервые мир узнал о «вольфрамовом золоте» в 2009 году. В Китай из США была отправлена партия золота, 5600 слитков по 400 унций каждый. Такие партии золота отправлялись и ранее. Но на этот раз китайцы поручили экспертам провести проверку слитков. И тут же разразился скандал – слитки оказались фальшивыми! А ведь золото отправлялось не частной американской фирмой, а Казначейством США!

Вот поэтому некоторые серьёзные эксперты полагают, что этот источник золотых интервенций уже исчерпан или близок к своему исчерпанию. Подвалы Форт-Нокса и иные хранилища Казначейства США почти пусты или наполнены вольфрамовыми муляжами. Что неизбежно приведёт к взлёту цен на мировом рынке золота и бегству от доллара США в «жёлтый металл».

Фото: www.globallookpress.com

«Хозяева денег» уже один раз чуть было не потеряли контроль над мировым рынком золота. Это произошло во время последнего глобального финансового кризиса. В 2007 году цена на «жёлтый металл» пересекла планку 600 долл. за тройскую унцию и уверенно продолжила свой рост. В 2011 году цена стала подбираться к 2000 долларов. И лишь невероятными усилиями (которые оказались за кадром для публики, привыкшей к использованию средств массовой дезинформации) удалось переломить тенденцию: цена в 2013 году установилась на уровне 1200 долларов. А далее она стала «гулять» в диапазоне 1200–1300 долл., иногда немного выходя за эти рамки.

Чем же удаётся прижимать цену на золото? Есть много признаков того, что своё золото у Америки уже закончилось. И она приступила к «освоению» того металла, который был размещён в разное время многими странами на хранение на территории США. Основное место хранения иностранного золота на территории США – хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка в Манхэттене. В середине текущего десятилетия там, согласно данным ФРБ, размещалось около шести тысяч тонн «жёлтого металла». Есть сильные подозрения, что лапы «хозяев денег» уже дотянулись и до этого источника. Ведь не случайно Германия и другие страны Европы потребовали возвращения своих золотых резервов, находящихся на хранении в США, но в полном объёме эти требования до сих пор не выполнены. Следует также обратить внимание на такую деталь: те золотые слитки, которое американцы всё-таки возвращали Германии, имели совершенно другие клейма. Очевидно, что американцы срочно покупали эти новые слитки, потому что первоначальные слитки немецкого золота были проданы или отданы в золотой лизинг. Желающие подробнее изучить данный вопрос могут узнать детали из моей книги «Золотой лохотрон. Мировая экономика как финансовая пирамида».

«Хозяева денег» сделали ставку на экспорт золота из США

Есть ещё один источник золота, с помощью которого «хозяева денег» поддерживали и продолжают поддерживать доллар США. Речь идёт о добыче «жёлтого металла» в США. Примечательно, что в 50–60-е годы прошлого века объёмы годовой добычи золота в США выглядели очень скромно на фоне таких гигантов золотой добычи, как ЮАР или Советский Союз. Добыча в США, по данным Геологической службы США, составляла примерно 50 тонн металла в год (что на порядок меньше, чем в Южной Африке и в несколько раз меньше, чем в СССР). В 1970-е годы добыча золота в США упала ниже 50 тонн, в отдельные годы опускаясь ниже планки 40 тонн. В 1980 году она опустилась аж до 30 тонн (для сравнения: в ЮАР в том году было добыто 944 т драгоценного металла).

Фото: www.globallookpress.com

И вдруг в 80-е годы в США начался мощный рост добычи драгоценного металла. Вот данные за отдельные годы (т): 1982 г. – 45,6; 1985 г. – 75,5; 1987 г. – 153,9; 1989 г. – 265,7; 1990 г. – 294,5. Как видим, за одно десятилетие добыча драгоценного металла в Америке выросла почти на порядок. Таких резких рывков в золотодобыче не демонстрировала ни одна страна (может быть, только Советский Союз в 30-е годы в ходе социалистической индустриализации). В 90-е годы рост продолжился, хотя темпы его снизились. И в конце позапрошлого десятилетия США вышли на уровень годовой добычи, превысивший 350 тонн золота. Так, в 2000 году показатель был равен 353 тоннам. США оказались в тройке лидеров мировой добычи, отставая несколько от Южной Африки и находясь почти вровень с Австралией.

Чем был вызван такой стремительный рост добычи «жёлтого металла», который вывел США в группу мировых лидеров? Может быть, по каким-то причинам в Америке стала стремительно развиваться ювелирная промышленность, предъявлявшая спрос на драгоценный металл? Или возникла потребность в золоте со стороны радиоэлектроники? Нет, никакого существенного увеличения спроса на него на внутреннем рынке США не произошло. Как оказалось, металл добывался ради экспорта. Вот, например, баланс движения золота в США за период 1991–1995 гг.

Источник: U.S. Department of the Interior. U.S. Geological Survey

Как видим, значительная часть производимого в США золота уходила не на внутренний, а на внешний рынок. Чистый экспорт золота (экспорт минус импорт) за пятилетний период составил 1141 т. Суммарное производство золота за указанный период было равно 1601 т. Чистый экспорт по отношению к добыче составил 71,3% – очень высокий показатель. Справедливости ради следует сказать, что примерно такой же была картина и в России. Львиная доля «жёлтого металла», добывавшегося в нашей стране (среднегодовая добыча у нас тогда составляла 160–180 т), уходила за границу. А вот Китай, который стремительно наращивал добычу золота в этом веке и вышел на первое место в мире в 2007 году, обогнав ЮАР, традиционно почти всю свою золотую продукцию оставляет внутри страны.

Вся добыча золота в США уходит на мировой рынок

Быстрое развитие золотодобычи в США стимулировалось специально ради того, чтобы с помощью нарастающих объёмов экспорта «жёлтого металла» сдерживать рост цен на золото на мировом рынке. Выше я привёл картину за период 1991–1995 гг. Может быть, позднее экспортная ориентация добычи золота в США стала размываться? На основе собственных расчётов я определил, что чистый экспорт драгоценного металла из США в последующие годы был таким (в тоннах): 1996 г. – 313; 1997 г. – 242; 1998 г. – 196; 1999 г. – 243; 2000 г. – 371; 2001 г. – 328; 2002 г. – 92; 2003 г. – 164; 2004 г. – 34; 2005 г. – 80; 2006 г. – 163; 2007 г. – 392; 2008 г. – 448; 2009 г. – 168; 2010 г. – 142; 2011 г.- 342; 2012 г. – 350; 2013 г. – 370; 2014 г. – 193; 2015 г. – 253; 2014 г. – 193; 2015 г. – 253; 2016 г. – 79; 2017 г. – 218. Наконец, по итогам трёх кварталов 2018 года чистый вывоз драгоценного металла из США составил 177 тонн. Итого за период 1996–2018 гг. (неполные 23 года, до 1 октября 2018 г.) чистый отток золота из США составил 5358 тонн. А если мы ещё приплюсуем чистый отток золота за период 1991–1995 гг., равный 1141 тонне, то получим, что за период 1991–2018 гг. из США было вывезено 6499 тонн драгоценного металла. В среднем на год получается 234 тонны. Это означает, что практически весь добытый драгоценный металл в США вывозился и вывозится из страны.

Фото: www.globallookpress.com

Вот как выглядел список стран-экспортёров золота в топ-20 в 2017 году

Below are the 15 countries that exported the highest dollar value worth of gold during 2017.

Switzerland: US$67.9 billion (21.1% of total gold exports)

Hong Kong: $52.2 billion (16.2%)

United States: $19.8 billion (6.2%)

United Kingdom: $17 billion (5.3%)

United Arab Emirates: $16.6 billion (5.2%)

Canada: $13.2 billion (4.11%)

Australia: $13.1 billion (4.07%)

Singapore: $11.5 billion (3.6%)

Japan: $8.4 billion (2.6%)

Peru: $7 billion (2.2%)

Turkey: $6.6 billion (2.1%)

Ghana: $5.9 billion (1.82%)

Thailand: $5.7 billion (1.78%)

South Africa: $5 billion (1.6%)

Germany: $4.7 billion (1.5%)

The listed 15 countries shipped about four-fifths (79.3%) of all gold exports in 2017.

(стоимость экспорта в млрд долл.; в скобках – доля в мировом экспорте золота, %): Швейцария – 67,9 (21,1); Гонконг – 52,2 (16,2); США – 19,8 (6,2); Великобритания – 17,0 (5,3); Объединённые Арабские Эмираты – 16,6 (5,2); Канада – 13,2 (4,1); Австралия – 13,1 (4,1); Сингапур – 11,5 (3,6); Япония – 8,4 (2,6); Перу – 7,0 (2,2); Турция – 6,6 (2,1); Гана – 5,9 (1,8); Таиланд – 5,7 (1,8); Южная Африка – 5,0 (1,6); Германия – 4,7 (1,5); Мексика – 4,4 (1,4); Узбекистан – 3,7 (1,1); Гвинея – 3,3 (1,0); Бразилия – 2,8 (0,9); Россия – 2,4 (0,7). Вроде бы США здесь находятся лишь на третьем месте после Швейцарии и Гонконга. Но дело в том, что указанные две страны, равно как и многие другие страны из приведённого списка, не являются золотодобывающими, а выступают в качестве реэкспортёров. Среди золотодобывающих стран США – главный экспортёр драгоценного металла, а далее за ними следуют Канада, Австралия, Перу, Гана, Южная Африка, Мексика, Узбекистан, Гвинея, Бразилия, Россия.

А куда американское золото вывозится? Прежде всего, в те самые страны, которые являются крупнейшими реэкспортёрами драгоценного металла. Это Швейцария, Великобритания, Гонконг, ОАЭ. Плюс Индия, являющаяся крупнейшим конечным потребителем золота.

Экспорт «жёлтого металла» из США – мощное средство, с помощью которого «хозяева денег» «прижимали» цену на золото на мировом рынке. Как я отметил выше, и Россия достаточно долго помогала им играть на понижение на рынке золота. В девяностые и нулевые годы большая часть российского золота шла на мировой рынок, Россия занимала высокие строчки в рейтинге стран-экспортёров золота. Об этом читатель может узнать из моей книги «Золото в экономике и политике России». Лишь последние годы большая часть добываемого «жёлтого металла» в нашей стране стала поступать в золотые резервы Российской Федерации, а в списке стран-экспортёров золота Россия по итогам 2017 года откатилась на двадцатое место. Будем надеяться, что вскоре наша страна вообще исчезнет из этого списка.

Newmont Mining становится мировым лидером золотодобычи

Фото: www.globallookpress.com

В США крупнейшей золотодобывающей компанией является Newmont Mining Corporation. Это вторая в мире по масштабам добычи компания после канадской Barrick Gold. На Newmont Mining приходится примерно 70–75% всего производства золота в США. В начале нынешнего года стало известно, что эта компания планирует купить своего конкурента Goldcorp Inc., в результате чего она займёт первую строчку в рейтинге золотодобывающих компаний мира.

Я уже упоминал, что созданный «хозяевами денег» в конце прошлого века золотой картель, по мнению некоторых экспертов, в своём составе имел не только банки, но и крупнейшие золотодобывающие компании. Правда, это было предположение – названия компаний не озвучивались. Не исключаю, что в составе картеля была именно Newmont Mining. Посудите сами. Резкое наращивание добычи драгоценного металла указанной компанией началось тогда, когда цены на «жёлтый металл» стали падать. После пика цен 1980 года (тогда они взметнулись выше планки 800 долл. за тройскую унцию) в 1982 году они упали до 400 долл., а в 1985 году достигли планки в 300 долл. В это время многие золотодобывающие компании по всему миру закрывались, т.к. добыча при таких ценах была убыточной. А Newmont Mining уверенно набирала обороты. Есть версия, что компания какими-то скрытыми способами субсидировалась «хозяевами денег».

Золотая поддержка доллара близка к исчерпанию

Следует отметить, что в последние годы объёмы добычи «жёлтого металла» в США далеки от рекордных уровней девяностых и нулевых годов. Так, в 2014–2016 гг. объёмы годовой добычи лишь немного превышали 200 тонн (2013 г. – 230; 2014 г. – 210; 2015 г. – 214; 2016 г. – 222 т). Одна из причин такого снижения – ограниченные ресурсы разведанных запасов золота в недрах США. Наибольшие запасы, по данным Всемирного совета по золоту, у Австралии – 9800 тонн. На втором месте – Южная Африка с 6000 тоннами. У России, находящейся на третьем месте, – 5500 тонн. А у США – 3000 тонн. Правда, у Китая, являющегося на сегодняшний день непререкаемым лидером в золотодобыче, – лишь 2000 тонн. С учётом этого можно ожидать, что в группе лидеров золотодобычи могут произойти перестановки (кстати, у России есть реальные шансы в ближайшее время обойти по добыче золота Китай и разделить первое-второе места с Австралией). Очевидно, что американской компании Newmont Mining, базирующейся преимущественно на минерально-сырьевой базе США, будет всё сложнее накачивать мировой рынок золотом. Это ещё одна из причин, по которым золото может в ближайшее время начать резко дорожать. И это станет весомым фактором ослабления доллара США.

Некоторые эксперты не исключают возможности реанимации в мире в каком-то виде золотого стандарта. Намекая, что восстановление такого стандарта может начаться с тех стран, где накоплены реальные (а не фиктивные, как в США) золотые резервы. В список таких стран включают в первую очередь Китай и Россию. 

 

Катасонов В.Ю.

https://tsargrad.tv/articles/kak-ssha-sbivali-ceny-na-zoloto-i-chto-iz-jetogo-vyshlo_183701

 


09.02.2019 Закулисные игры «хозяев денег» с золотом.

 

 Фото: www.globallookpress.com

В фокусе мирового общественного внимания оказалось несуществующее золото

Тема золота сегодня популярна. СМИ сообщают нам о стремительном наращивании золотого резерва Банком России и Центробанками ещё нескольких стран, о возвращении Германией части своего золотого запаса из хранилищ США, об отказе Банка Англии вернуть Венесуэле законно ей принадлежащий драгоценный металл, об угрозах Вашингтона в адрес России и Турции экономическими санкциями в случае покупки ими золота Венесуэлы и т. п.

Наконец, вспомнили о том, что в банках Японии до сих пор находится так называемое «царское золото» (которое предлагается использовать в качестве инструмента торга в связи с претензиями Японии в отношении ряда дальневосточных островов, принадлежащих Российской Федерации).

Пользуясь подогретым СМИ интересом общества к теме «жёлтого металла», хотел бы объяснить читателям, что вообще представляет собой золото в мировой экономике и международных финансах, каковы долгосрочные тенденции в мире золота, кто является основными игроками в этом мире. Этого, к сожалению, не разъясняют не только СМИ, но и даже учебники по экономике. Мир золота они представляют как набор случайных событий и сенсаций, но общий «пазл» не складывается.

Попытаюсь восстановить общую картину. Нарисую её крупными мазками, а за деталями читатель может обратиться к моей книге «Золото в мировой и российской истории XIX-XXI вв.» (М.: Родная страна, 2017. 448 стр. // Серия «Русские патриоты против хозяев золота»).

Краткая история золотого стандарта

На протяжении примерно одного века мир жил в условиях так называемого «золотого стандарта». Это период с 70-х годов XIX века до 70-х годов XX века. Суть этого стандарта заключается в том, что настоящими деньгами является драгоценный металл, а бумажные деньги — лишь знаки, «представители» золота.

Основным инструментом обменов и платежей оставались бумажные деньги. Доверие к ним обеспечивалось за счёт обязательств со стороны эмитентов денежных знаков разменивать их на драгоценный металл (находящийся в запасах Центробанков) по первому требованию держателей этих знаков. В реальной жизни этим правом пользовались достаточно редко. Золотой стандарт был навязан миру Ротшильдами, которые в ходе наполеоновских войн сумели сконцентрировать в своих руках значительную часть драгоценного металла. Если странам, вошедшим в пул золотого стандарта, не хватало золота для поддержания своего денежного обращения, они шли на поклон к Ротшильдам за золотыми кредитами. Эти мировые ростовщики подсадили на иглу золотых кредитов многие страны.

Золотой стандарт был навязан миру Ротшильдами (Банковская династия Ротшильдов: бароны Альфонс, Густав и Эдмонд). Фото: www.globallookpress.com

В 1897 году стараниями министра финансов Российской империи С. Витте (путём обманов и подлогов) в нашей стране был введён золотой рубль. Проще говоря, её втянули в золотой стандарт, а скоро она оказалась на золотой игле Ротшильдов. Без понимания этой интриги мы никогда не сможем понять, каким образом Россия пришла к трагедии 1917 года.

На время Первой мировой войны золотой стандарт был заморожен воюющими странами (для того чтобы можно было увеличить эмиссию бумажных денег). После войны ни одна из стран не вернулась к полноценному золотому стандарту. На некоторое время был введён так называемый золотослитковый стандарт (он давал возможность обменивать бумажные знаки лишь на большие слитки металла). К середине 1930-х гг. были ликвидированы даже усечённые золотые стандарты. А в США с приходом в Белый дом президента Франклина Рузвельта золото было вообще национализировано — всё золото граждан страны и банков перекочевало в Казначейство США.

В 1944 году на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) делегации всех 44 стран-участниц проголосовали за восстановление золотого стандарта в усечённом виде. Валюты стран привязывались к золоту через доллар США. А Вашингтон обещал, что при необходимости будет обменивать доллар США на жёлтый металл, хранящийся в подвалах американского казначейства (Форт-Нокс). Такая схема получила название золотодолларового стандарта.

Золото изгоняют из мира денег. Остаётся лишь доллар США

Такой стандарт просуществовал до начала 1970-х гг. Фактически он прекратил своё существование 15 августа 1971 года, когда американский президент Ричард Никсон объявил, что США прекращают даже усечённый обмен долларов на золото. Прошло ещё четыре с половиной года, и мир узнал о том, что золото изгоняется из мира денег. В учебниках по экономике это называется демонетизацией золота. Такое решение было принято на международной валютно-финансовой конференции в Ямайке в январе 1976 года. Впервые в истории человечества мир стал жить в условиях бумажноденежного стандарта. А фактически в качестве мировой валюты стал использоваться доллар США. Он до сих пор сохраняет монопольные позиции в мире денег.

Золото изгоняют из мира денег. Остаётся лишь доллар США. Фото: www.globallookpress.com

Одним из главных проявлений и одновременно причиной такого положения доллара США является то, что на длинных отрезках времени курс этой денежной единицы по отношению к другим валютам растёт или как минимум не снижается. Подпорок, поддерживающих особый статус доллара США, несколько.

  • Во-первых, уже в 1970-е годы Вашингтону (стараниями тогдашнего государственного секретаря Генри Киссинджера) удалось убедить основных экспортёров нефти продавать «чёрное золото» лишь за доллары США. Многие это событие назвали рождением нефтедоллара.
  • Во-вторых, обеспечением доллара США является военная сила. При необходимости Вашингтон может с помощью своих авианосцев, самолётов и ракет ослаблять позиции валют тех стран, которые подвергают сомнению нужность доллара в мировой экономике и международных финансах. Или даже прямо уничтожать тех политиков и государственных деятелей, которые пытаются создать что-то альтернативное доллару США. Например, был убит ливийский лидер М. Каддафи, который готовил проект введения золотого динара как международной валюты мусульманских стран.
  • В-третьих, имеется ещё «золотая подпорка» доллара США. Знает о ней лишь очень узкий круг людей. Вот ради освещения этого вопроса я и вынужден был сделать такое пространное предисловие. Итак, приступаю к основному вопросу.
Рынок золота: игра на понижение

Хотя в 1976 году была объявлена демонетизация золота, оно из мира денег полностью уходить не собиралось. Де-факто жёлтый металл продолжал по инерции выполнять ряд денежных функций, например, выдавались кредиты в золоте. Ранее золото и доллар США были в одной упряжке. А после Ямайской конференции они стали конкурентами.

«Хозяева денег», которые добились снятия «золотого тормоза» с «печатного станка» Федеральной резервной системы США, мечтали о том, чтобы золото вообще исчезло из жизни людей, чтобы у них не возникало вопроса, что выбрать: доллар США или жёлтый металл. Была бы их воля, они бы с удовольствием отправили всё золото на Луну, сделав доллар США абсолютным монополистом.

Председатели Федерального резерва Артур Ф. Бёрнс (1970-1978), Джордж У. Миллер (1978-1979), Пол Волкер (1979-1987) не раз пытались убедить публику в том, что золото — самый бесполезный металл в мире, что после Ямайской конференции цена его будет падать, что рано или поздно оно будет стоить примерно столько же, сколько медь или даже железо. В конце 1970-х гг. Казначейство США провело даже несколько пробных продаж золота из гигантских резервов, хранившихся в Форт-Ноксе. Видимо, денежные власти США рассчитывали подать пример Центробанкам и Казначействам других стран, подталкивая их к массовым распродажам золотых резервов. США как главный акционер МВФ заставили эту международную финансовую организацию провести ряд золотых аукционов и подать пример того, как надо расставаться с драгоценным металлом. Опять-таки рассчитывая, что сработает «стадный эффект», и денежные власти других стран последуют примеру Фонда.

Центробанки и Минфины подавляющего числа стран продолжали сидеть на своих золотых резервах. Фото: www.globallookpress.com

Однако «стадный эффект» не сработал. Центробанки и Минфины подавляющего числа стран продолжали сидеть на своих золотых резервах как собака на сене: не пользуясь золотом как деньгами или финансовым инструментом, но и не распродавая металл.

В начале 1980-х цена на золото, вопреки пророчествам руководителей ФРС США, пошла не вниз, а резко вверх. Среди «хозяев денег» началась самая настоящая паника. Ведь они могли лишиться уникальной возможности делать деньги «из воздуха» — с помощью «печатного станка». Не буду отягощать читателя цифрами, но скажу, что в 1990-е цена на золото на мировых рынках резко пошла вниз. Никто не мог объяснить рационально, каковы причины такого радикального изменения трендов на мировом рынке жёлтого металла. Это как раз то время, когда экономическая и финансовая глобализация достигла своего апогея.

О сути этой глобализации как-то откровенно высказался Збигнев Бжезинский: он сказал, что она является частью продвижения американских интересов по всему миру. Средством этого продвижения является доллар США. Чтобы быть эффективным средством, доллар США должен иметь растущий валютный курс по отношению к денежным единицам других стран. А без ослабления золота этого не сделаешь. Матёрые финансовые спекулянты прекрасно знают простую формулу: «Чем дороже золото, тем слабее доллар. И наоборот».

Официальные золотые резервы как средство поддержки доллара

А как можно ослабить золото? Только через наращивание его предложения на мировых рынках. Объёмы предложения золота в первую очередь определяются объёмами годовой добычи жёлтого металла, но не только этим. При необходимости можно увеличить предложение металла на рынке за счёт резервов денежных властей.

Збигнев Бжезинский: Экономическая и финансовая глобализация является частью продвижения американских интересов по всему миру. Средством этого продвижения является доллар США. Фото: www.globallookpress.com

Годовая добыча золота в мире, по данным Всемирного совета по золоту, в последние два десятилетия прошлого века колебалась в диапазоне от 1,5 до 2,5 тыс. тонн. А вот, по данным той же организации, величина совокупных официальных резервов стран (тыс. т): 1970 г. — 36,61; 1980 г. — 35,84; 1990 г. — 35,58; 2000 г. — 33,06. Даже если сбрасывать по нескольку сот тонн золота из резервов, можно очень сильно опустить цену жёлтого металла на мировом рынке и таким образом оказать большую услугу доллару США, вернее, хозяевам «печатного станка» ФРС США.

Однако мы видим, что за тридцатилетний период совокупные резервы золота в мире уменьшились всего на 3,5 тыс. т. В расчёте на год немного более 100 тонн. Этого явно недостаточно для того, чтобы опустить золото. Рынок золота вёл себя странным образом, вопреки канонам экономического либерализма. Идеологи «рыночной экономики» как воды в рот набрали.

Золотой картель

Низкая цена на золото сильнейшим образом ударила по многим компаниям золотодобывающей промышленности. Не дожидаясь, когда «наука» разъяснит парадоксы золотого рынка, они организовали собственное расследование. Для этих целей золотопромышленниками была создана в конце 1990-х годов организация, которая получила название The Gold Anti-Trust Action Committee (GATA). В переводе на русский: «Комитет по противодействию золотому тресту». В документах GATA золотой трест также называется «золотым картелем». Что это за таинственный картель?

Расследование GATA показало, что это секретное соглашение, участниками которого являются Казначейство США, Федеральный резервный банк Нью-Йорка, а также частные банки мирового калибра Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Deutsche Bank. Среди других участников, привлекавшихся для проведения отдельных операций, называются Национальный банк Швейцарии, Бундесбанк, некоторые крупнейшие золотодобывающие компании, американский банк City.

Опытные игроки на рынке золота прекрасно знают, что основная часть золотого предложения — металл из резервов Казначейства США и некоторых Центробанков (Швейцарии, Германии, Великобритании). Золото из хранилищ официального золотого резерва попадает на рынок не в результате его продаж, а посредством операций, оформляемых как золотые кредиты или золотой лизинг. Физического золота в подвалах хранилищ уже нет, а вместо него есть расписки, так называемые «золотые требования».

Ранее по правилам бухгалтерского учёта обязательным было разделение золотых активов на физическое золото и «золотые требования», возникающие в результате передачи золота на условиях кредита или лизинга. Международный валютный фонд своими методическими рекомендациями «благословил» консолидированную отчётность, допускающую отражение в балансах общей суммы золота — физического и виртуального (в виде «золотых требований»). У меня нет никакого сомнения в том, что Фонд сделал это под давлением главного акционера, США, для того чтобы Казначейство США и другие участники золотого картеля могли скрывать свою преступную деятельность.

Форт-Нокс. Фото: www.globallookpress.com

Эксперты пытаются оценивать, сколько золота перекачивается из хранилищ Форт-Нокса на мировой рынок. Оценки сильно разнятся. Средняя оценка — не менее 500 тонн ежегодно. Если даже отсчитывать от конца 1990-х годов, то суммарная откачка составила пять тысяч тонн при официальной цифре золотого резерва Казначейства США, равной 8100 тоннам (причём эта цифра уже многие годы почти не меняется).

Европа своим золотом помогает доллару США

Откачка шла также из других источников официальных золотых резервов. В период 1999-2002 гг., когда мировой рынок золота находился на самой нижней точке по сравнению с предыдущим двадцатилетием, Банк Англии продал на 17 аукционах более половины официального золотого запаса страны или почти 400 т жёлтого металла. Решение о продаже было принято тогдашним министром финансов Гордоном Брауном. На момент начала продаж запас составлял 715 т золота, в конце — немногим более 300 тонн. Выручка от продажи металла была конвертирована в доллары США.

В парламенте Великобритании весной 2010 года проводили расследование этой странной операции, убытки от которой (с учётом цен на золото на момент проведения расследования) были оценены в семь миллиардов фунтов стерлингов. Все участники расследования прекрасно поняли, что операция проводилась в рамках «золотого картеля» и была направлена на укрепление позиций доллара США. Расследование было потихоньку свёрнуто.

В 1970-е годы Вашингтону (стараниями тогдашнего государственного секретаря Генри Киссинджера) удалось убедить основных экспортёров нефти продавать «чёрное золото» лишь за доллары США. Фото: www.globallookpress.com

Швейцарский национальный банк в первой половине нулевых годов начал активно продавать своё золото. Накануне продаж, в 1999 году, официальный запас золота Швейцарии был равен 2590 тоннам, что ставило эту страну по золотому запасу на второе место после США. В период 2000-2005 гг. Швейцарский национальный банк продал в общей сложности 1300 т золота. Действия швейцарского Центробанка выглядели, мягко выражаясь, «иррациональными». Убытки Центробанка были налицо. Там тоже прошли расследования, которые, как и следовало ожидать, окончились ничем.

Золото в Форт-Ноксе заканчивается. Играть больше нечем

На те страны, которые оказались вне сферы действия золотого картеля, Вашингтон оказывал грубое, но закулисное давление, принуждая их к продаже золота из своих золотых резервов. А миру демонстрировали, что ряд стран «добровольно» подписывают соглашения о распродаже части своих золотых резервов. Эти соглашения получили название «Вашингтонских».

Всего было три Вашингтонских соглашения по золоту. С их помощью «хозяевам денег» удалось добиться продаж золота из резервов не только Швейцарии и Великобритании, но и Франции, Нидерландов, Испании, Португалии.

Первое Вашингтонское соглашение было подписано в 1999 году, последнее (третье) — в 2009-м. Но его уже страны-подписанты стали откровенно бойкотировать.

После этого единственным источником золота для поддержки американского доллара стали хранилища Форт-Нокса. Но и они не бездонны. На сайте Казначейства США по-прежнему красуется неизменная цифра официальных резервов США — 8100 тонн. В течение нескольких десятилетий (с 1976 по 2013 гг.) Рон Пол, находясь в стенах конгресса США, добивался аудита золотого резерва США. Ему это не удалось. Этого добивались и добиваются также другие «народные избранники» на Капитолии — вотще. Последний раз золотой запас США подвергался аудиту в начале 1950-х гг., при президенте Эйзенхауэре.

История с золотом Казначейства США наглядно показывает, что в доме под названием «США» хозяевами являются не конгрессмены, не сенаторы, не президент, а главные акционеры Федеральной резервной системы Соединённых Штатов. Они уже давно считают себя «хозяевами денег» и по совместительству — «хозяевами Америки». Ради того, чтобы стать «хозяевами мира», они и запустили руку в подвалы Форт-Нокса.

Впрочем, история с золотом Форт-Нокса уже близка к своему завершению. А если верить Полу Крейгу Робертсу, бывшему помощнику по экономической политике министра финансов США в администрации Рональда Рейгана, то уже завершилась.

Вот что пишет Пол Робертс, знающий не понаслышке, что такое американское казначейство:

«Никто из стран, хранящих своё золото в Америке, не получит его обратно. На мировом рынке драгоценных металлов давно подозревали, что банки по поручению Федеральной резервной службы использовали имевшиеся резервы, чтобы сбивать цены на золото последние несколько лет. А после того как Штаты истратили своё золото, они начали распродавать и то, что было у них на хранении. На мой взгляд, большая часть золотых запасов была исчерпана где-то в 2011 году. К настоящему моменту, думаю, запаса золота у американских властей больше не существует».

 

Катасонов В.Ю. 

http://reosh.ru/valentin-katasonov-zakulisnye-igry-xozyaev-deneg-s-zolotom.html

  


07.02.2019 Что происходит на рынке золота?

 

Согласно отчету World Gold Council, в 2017 году спрос на золото во всем мире упал на 7% г/г до 4071,7 т, что было обусловлено преимущественно снижением инвестиционного спроса. Разбираемся в основных трендах на рынке золота.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СПРОС

Приток в золотые ETF (exchange traded funds – биржевые инвестиционные фонды) в 2017 году составил 202,8 т, сократившись за год на 63%.

При этом 148,9 т обеспечили европейские фонды, 63,0 т на американские, в то время как приток в ETF Азии и другие регионы сократился совокупно на 9,2 т. В стоимостном выражении активы под управлением (AUM) выросли на 24% и составили $98,7 млрд.

Темпы роста в секторе резко снизились во второй половине года. Приток в 42,1 т во втором полугодии составил всего четверть от показателя первого полугодия. В некотором смысле это не было неожиданным: цена на золото уже увеличилась на 14% к концу августа, что способствовало фиксации прибыли инвесторами, а не новые покупки. Тем временем фондовые рынки продолжали расти до новых максимумов, и альтернативные издержки на инвестирование в золото увеличивались по мере того, как на некоторых рынках подошла к концу ультрамягкая денежно-кредитная политика, особенно в США, где Федеральная резервная система три раза за год повысила ставки.

Сохранение геополитической напряженности продолжало подрывать приток инвестиций, особенно в Европу. Устойчивая неопределенность в отношении экономических и политических последствий Brexit, хрупких отношений между США и Северной Кореей и продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке в совокупности создала положительный фон для притока в золотые ETF.

Основные фондовые индексы достигли новых максимумов. Поскольку цены находятся на исторических высотах, инвесторы добавляют золото в свои портфели для управления рисками.

Инвестиции в слитки были в целом стабильными, а инвестиции в монеты сократились на 10%. Слабость в секторе в значительной степени объясняется резким падением спроса в США, который упал на 10-летний минимум в 39,4 т. Этот фактор превзошел сильный рост спроса в Китае и в Турции.

СПРОС ЦБ

Центральные банки продолжали наращивать запасы золота в 2017 году. Общий объем золотовалютных резервов в 4 квартале увеличился на 73,1 т, в результате чего официальные чистые покупки золота в мире достигли 371,4 т, что ниже на 5% показателя прошлого года. Снижение спроса в 4 квартале на 38% г/г было полностью вызвано тем, что в октябре Венесуэла закрыла сделку по свопу золота с немецким Deutsche Bank, в результате чего страна потеряла около 45 т драгоценного металла на сумму $1,7 млрд. Теперь золото принадлежит немецкому банку.

Рост мировых золотовалютных резервов по-прежнему преобладал у небольшого числа крупных покупателей. Чистые покупки золота Банком России в 2017 году достигли 223,5 т, увеличив золотые резервы до 1838,8 т (+14% г/г). Этот год стал 11-м годом роста подряд, и уже в течение трех лет чистые покупки превышают 200 т. На золото сейчас приходится почти 18% от общего объема резервов страны. Первый заместитель председателя Центрального банка России Сергей Швецов ранее заявил, Центробанк увеличивает закупки золота в соответствии с поручением российских властей, которые считают его ключевым активом перед лицом геополитической неопределенности.

Самым заметным покупателем года был ЦБ Турции. Центральный банк начал покупать с большим аппетитом: с мая резервы увеличивались в среднем на 11 тонн в месяц. К концу 2017 года запасы золота увеличились на 86 т до более 200 т. Решение о регулярных покупках золота было стратегическим и подтверждает мнение ЦБ страны о том, что золото является ключевым резервным активом.

Казахстан по-прежнему привержен увеличению своих золотовалютных резервов, общая сумма чистых покупок за год составила 42,9 т. Это привело к тому, что запасы золота в Казахстане достигли более 300 т. Другими, заслуживающими внимания покупателями, были: Колумбия (4,6 т), Венесуэла (4,4 т), Индонезия (2,5 т), Иордания (2,2 т), Кыргызская Республика (1,8 т), Таиланд (1,6 т) и Монголия (1,3т).

ПРОМЫШЛЕННЫЙ СПРОС

Спрос на золото в промышленности восстановился до 332,8 т, завершив 6-летний нисходящий тренд. 4 квартал был особенно сильным: спрос составил 88,2 т, что стало самым высоким уровнем с 4 квартала 2014 года. Такая тенденция была обусловлена главным образом благодаря более широкому распространению функций нового поколения, таких как 3D-видео, виртуальная реальность (VR), дополненная реальность (AR) и распознавание жестов, в смартфонах и модернизации автомобильного транспорта.

ЮВЕЛИРНЫЕ ИЗДЕЛИЯ

Впервые с 2013 года был зафиксирован годовой рост спроса на ювелирные изделия до 2 135,5 т (+4%). Относительно стабильные цены и улучшение экономических условий способствовали росту в 2017 году. Увеличение спроса было вызвано главным образом его восстановлением в Индии, США и Китае. Эти страны обеспечили 95% роста спроса. Однако сектор все еще остается слабым в историческом контексте.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЗОЛОТА

Предложение на рынке золота в 2017 году сократилось на 4%, до 4398,4 т. Однако добыча драгоценного металла выросла до рекордных 3268,7 т (темпы роста при этом замедлились). Переработка вторичного сырья в 2017 году сократилась на 10% г/г на фоне необыкновенно высоких значений в 2016 году.

Согласно прогнозам WGC, Китай – крупнейший в мире производитель золота, сократит добычу золота на 9% г/г, что станет вторым годовым падением с 1980 года. Ужесточение экологических требований привели к снижению уровня производства золота в стране. В 4 квартале также снизилась добыча в Танзании, США, Бразилии и Мали.

Добыча золота в России в 4 квартале показала рост, благодаря вводу в эксплуатацию Наталкинского ГОКа в Магаданской области. В декабре на Наталке было отлито первое золото Доре. Несмотря на то, что проект все еще находится на ранних стадиях производства, Полюс ожидает, что это значительно повысит добычу золота в компании и в России в ближайшие годы.

 

БКС Экспресс

по материалам World Gold Council

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-proiskhodit-na-rynke-zolota

 


30.07.2018 Определение цены золота в мире, переполненном долларами.

 

Резюме

В этой статье я рассказываю о давлении на Федрезерв, понуждающем последнего смягчать монетарную политику, но все это повлияет лишь на сроки следующего циклического кредитного кризиса. В любом случае он произойдет в результате действий Федрезерва или даже иностранного центрального банка. В очень краткосрочной перспективе тенденция к смягчению денежно-кредитной политики может позволить цене золота восстановиться после ее недавней просадки.

В отличие от прошлого кредитного кризиса, в течение которого доллар резко вырос в условиях полномасштабной паники инвесторов, побежавших в безопасные инструменты, в ходе следующего кризиса доллар, скорее всего, существенно снизится. Причина заключается в том, что долларовые инвестиции иностранцев (как правило, направленные в казначейские облигации США) очень значительны, а дополнительные $4 трлн. ликвидности находятся в неправильных (неамериканских) руках. Вероятно, все это будет выброшено на рынок во время развития следующего глобального кредитного кризиса, что приведет к снижению курса доллара.

Внутри страны, когда начнется следующий кредитный кризис, Федрезерв обязательно поддержит банки, обеспечит финансирование растущего бюджетного дефицита и стабилизирует частный сектор, осуществив инъекцию ликвидности в экономику, уже и так чрезмерно наводненную долларами. Поэтому курс доллар упадет не только на валютных биржах, но и его покупательная способность в руках американских граждан, скорее всего, также снизится.

И, наконец, я иллюстрирую, как флуктуации в количестве бумажного золота делают бессмысленным привычный подход сопоставления спроса и предложения в рамках анализа и прогнозирования цены золота. Фьючерсные и форвардные рынки отвлекли спрос с рынка физического металла. И такая ситуация может сохраняться только в условиях доверия к доллару как к стабильной валюте. Небольшой подвижки от бумаги к физическому золоту окажется достаточно, чтобы подорвать функционирование рынка бумажного золота.

Путешествие в следующий кредитный кризис

В последнее время цена золота зависела от трансграничных долларовых потоков. Они, в свою очередь, были обусловлены восприятием рынком растущих кредитных рисков в валютах развивающихся стран, при этом Федрезерв продолжал проводить свою политику нормализации процентных ставок, в то время как другие главные центральные банки мира все еще осуществляли политику стимулирования. В результате мы получили укрепившийся доллар и более низкую цену золота.

Это кратковременное явление. Мало кто сомневается в том, что в долгосрочной перспективе тенденция снижения доллара относительно золота продолжит свое развитие. Так, за последние пятьдесят лет доллар потерял 97,5% своей покупательной способности относительно золота. Так происходит, потому что официальная политика направлена на поддержку инфляции. Хотя будущее будет таким, каким оно будет, мы должны подумать над тем, что, скорее всего, произойдет в ближайшие годы, особенно в случае вероятного наступления рецессии, а также в условиях очередного кредитного и системного кризиса, который, как мы знаем, является периодическим событием.

Монетарная политика находится в настоящее время на перепутье, поскольку американская экономика достигла поздней фазы текущего кредитного цикла. Федрезерв планирует продолжать сокращать свой баланс и повышать ставки по меньшей мере на половину процента к концу текущего года. В то же время у некоторых экономистов есть опасения, что экономика США уже замедляется благодаря ужесточению денежно-кредитной политики. Даже президент Трамп нарушил сложившиеся традиции, упрекнув Федрезерв за его ужесточение.

Вероятно, сегодняшняя ситуация имеет сходство с малоизвестной кратковременной рецессией 1927 года, которая оказалась вовсе не рецессией. После депрессии 1920-21 годов экономика США быстро росла на фоне монетарной экспансии и технологических инноваций. К 1926 году рядовые американцы наслаждались жизненным уровнем, о котором они ранее и помечтать не смели. Нет никаких сомнений, что к тому времени экономика уже вошла в позднюю фазу кредитного цикла, продолжая быстро расти, начиная с 1925 года и далее.  Неглубокая рецессия была выявлена Федрезервом в конце 1926 года, поэтому монетарный регулятор осуществил значительные покупки на открытом рынке и снизил учетную ставку. Фондовый рынок получил импульс и вошел в свою последнюю маниакальную фазу. Пауза в экономике впоследствии была объяснена тем фактом, что Генри Форд переводил производство с Model T на the Model A, что потребовало закрытия его заводов в течение нескольких месяцев.

Сегодня препятствием экономическому росту может стать нарушение торговли в результате введения Трампом торговых тарифов. Но мы не должны воспринимать исторические сравнения и их результаты слишком буквально, и пока мы видим не слишком большое количество признаков замедления экономики. Это правда, что рост широкой денежной массы замедлился до 3,8%, а кривая доходности по прежним стандартам является плоской. Сочетание медленного роста денежной массы и уплощение кривой доходности часто предваряет рецессию, но следует учитывать и тот факт, что экономика США уже насыщена депозитными деньгами.

Случилось так, что девяносто один год назад Федрезерв отреагировал слишком остро. В настоящее время Федрезерв до сих пор придерживался своей текущей денежно-кредитной политики. Но президент Трамп начал сопротивляться. Несомненно, его поддержат компании, бизнес которых зависит от дешевых денег, и которые хотят видеть рост своих прибылей в результате ослабления доллара. Федрезерв может столкнуться с трудностями в деле дальнейшего ужесточения монетарной политики.

Если мы увидим, что Федрезерв уступает давлению и смягчает денежно-кредитную политику, тогда мы можем ожидать, что доллар будет слабеть. Возможно, этот момент приближается. Однако Федрезерв не может смотреть на денежно-кредитную политику изолированно, не обращая внимания на растущий бюджетный дефицит. Бюджетное управление Конгресса прогнозирует увеличение бюджетного дефицита с $804 млрд. по состоянию на текущий год до $1526 млрд. по состоянию на 2028 год при сохранении текущей экономической и фискальной политики. Эти дефициты олицетворяют значительное увеличение фискального стимула, при этом денежно-кредитная политика также может быть ослаблена.

Хуже того, если президент Трамп реализует свои угрозы по введению импортных тарифов, общий уровень цен будет расти, и Федрезерв не сможет игнорировать такое развитие ситуации.

Конечно, возможно, что замедление роста денежной массы и плоская кривая доходности – это индикаторы приближающейся рецессии, которые должны восприниматься более серьезно, чем сегодняшняя полная занятость и цифры инфляции, превышающие целевые значения американского центробанка. Или, возможно, полномасштабный кредитный кризис уже совсем близко, причем он случится и без дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, о чем говорят нам различные предсказатели конца света. Поэтому вряд ли можно спорить с тем, что, если Федрезерв ослабит свою политику сейчас и ужесточит ее позже, или, альтернативно, продолжит постепенно ужесточать свою политику и далее, экономика США в любом случае движется к циклическому кредитному кризису, проблема лишь в определении тайминга. Я, как известно, считаю, что кредитный кризис начнется в конце этого года, в крайнем случае — до середины 2019 года, и я не вижу причин менять свою точку зрения.

Конечно, триггером следующего кредитного кризиса может стать ЕС, Китай или Япония. Кроме того, воспоминания об азиатском финансовом кризисе конца девяностых, когда несколько валют рухнули относительно американского доллара, все еще являются основой для написания научных статей. Признаки экономического перегрева в Юго-Восточной Азии и впрямь очень явственно наблюдаются сегодня. Разумеется, опыт говорит нам, что лишь угроза кредитного или системного кризиса вызовет бегство инвесторов в доллар, потому что все рассматривают американскую валюту как безопасное убежище.

Похоже, что нынешнее ралли доллара было обусловлено именно этой точкой зрения. Это согласуется с тем, что доллар считается стандартом безрисковых инвестиций для портфелей и бизнесов в период системного кризиса.

Однако, что касается доллара, нынешний эпизод полностью отличается от предыдущих кредитных кризисов, особенно от последнего кризиса 2008-09 годов. Вы можете это видеть в таблице 1, в которой показаны кумулятивные потоки капитала, имевшие место в кредитном цикле, завершившемся кризисом 2008 года, по сравнению с потоками капитала, имевшими место с тех пор.

Таблица 1. Кумулятивные потоки капитала — $ млрд.

В предыдущем кредитном цикле (2003-2008 гг.) совокупный торговый дефицит в целом был равен чистым иностранным инвестициям и репатриации капитала резидентами США. В этом цикле ситуация совсем иная: дополнительный приток капитала в Соединенные Штаты составил примерно $5 трлн. В дополнение к таблице 1 еще есть долларовая ликвидность иностранных инвесторов, которая, согласно таблице 19T отчета “US Portfolio Holdings of Foreign Securities”, по состоянию на 19 июня 2007 года была равна дополнительным $4 217 трлн., составляющим бо́льшую часть излишка капитала, поступившего в США.

Эти цифры имеют решающее значение в том, как доллар, вероятно, будет вести себя в течение следующего кредитного кризиса. Особенность любого кредитного кризиса заключается в том, что инвесторы, имеющие позиции в иностранной валюте, ликвидируют эти позиции, где это можно, чтобы иметь возможность отвечать по внутренним обязательствам. В некоторой степени эта динамика компенсируется статусом резервной валюты, который закреплен за долларом, что делает американскую валюту последней иностранной валютой подлежащей ликвидации, в том случае, если неамериканские инвесторы имеют позиции более чем в одной иностранной валюте.

Цифры в Таблице 1 показывают, что большинство инвесторов, уверенных в том, что будущий кредитный кризис спровоцирует бегство капиталов в доллар, могут сильно разочароваться. Иностранцы уже и так сильно нагрузились долларами, и в циклическом кредитном кризисе почти наверняка они будут выступать крупными продавцами американской валюты. У них есть денежная подушка размером в $4 трлн., которую можно использовать еще до того, как им придется распродавать принадлежащие им американские казначейские облигации.

Влияние следующего кредитного кризиса на экономику США

Во время кредитного кризиса мы можем ожидать, что центральные банки будут проводить интервенции для поддержки своей внутренней банковской системы, а также будут координировать свои политики, спасая друг друга. Кроме того, Федрезерв наверняка сделает все возможное, чтобы предотвратить широкомасштабные банкротства, и чтобы обеспечить финансирование быстро растущего бюджетного дефицита. Инфляционное таргетирование будет принесено в жертву во имя сохранения системы. Первоначальное ослабление доллара в период нарастания количества банкротств, возможно, будет рассматриваться Федрезервом как рефляционное и приносящее пользу.

Учитывая рост объема долгов в экономике, состоявшийся после кризиса Lehman, размер необходимой поддержки для спасения системы почти наверняка будет намного больше всего того, что мы видели ранее. Кризис Lehman запомнился тем, что были выписаны безлимитные чеки, теоретический размер которых, по моим оценкам, составлял примерно $13 трлн.

Поток ликвидности, который возобновится в условиях следующего кредитного кризиса, будет лишь еще больше увеличивать и так раздувшиеся с последнего кризиса банковские депозиты, и этот процесс, вероятно, вызовет большую инфляцию. По состоянию на конец 2017 года совокупный размер сберегательных депозитов плюс чековых депозитов плюс валюты в обращении был равен $12,8 трлн., что составило 66% ВВП страны. В конце 2007 года этот показатель был равен $5,22 трлн., и эта цифра составляла всего 36% американского ВВП. Если в качестве базового сценария мы предположим, что для того, чтобы избежать каскадных банкротств в следующем кредитном кризисе, денежная экспансия, по крайней мере, должна будет повториться в таком так же масштабе, как это случилось после кризиса Lehman, тогда мы, скорее всего, увидим, что совокупный размер сберегательных депозитов плюс чековых депозитов плюс валюты в обращении превысит ВВП страны.

Трудно себе представит какую-либо иную альтернативу такой политики, которая не приведет к краху всей системы. Поэтому мы можем ожидать, что количественное смягчение вернется с удвоенной силой — и не только для рекапитализации банков, но и для покрытия растущего дефицита бюджета правительства. Как можно понять из Таблицы 1, представленной выше, национальные финансы США оказались в опасной зависимости от иностранцев, с помощью которых происходило финансирование дефицита американского бюджета все последние годы. В условиях следующего глобального кредитного кризиса они вряд ли продолжат покупать трежерис, поскольку они владеют ими уже в достаточном количестве. Кроме того, они, вероятно, захотят продать избыток своих долларовых инвестиций вместо того, чтобы увеличивать свои позиции номинированные в американской валюте. Цена на золото, скорее всего, будет формироваться с учетом масштаба долларового цунами, запущенного одновременно Федрезервом и иностранными держателями долларовых активов.

Есть основания полагать, что история запомнит следующий кредитный кризис как время расплаты за постоянные бюджетные дефициты США и иллюзию о том, что иностранцы всегда будут эти дефициты финансировать. Поскольку у Федрезерва нет инструментов, которые могли бы воспрепятствовать ликвидации долларового долга, возможен лишь один закономерный результат – коллапс доллара.

Последний раз, когда произошел сопоставимый по масштабу долларовый кризис, имел место отказ от Бреттон-Вудской системы, провозглашенный президентом Никсоном, поскольку объем экспортированных ранее долларов был настолько велик, что их возвращение в страну привело к краху монетарной системы, принятой после Второй Мировой войны. В результате цена золота выросла с $35 до отметки, превышающей $800, к январю 1980 года. Если подобное повторится и на этот раз, то золото будет стоить более $25 000.

Перспективы золота, и почему статистика спроса и предложения бесполезна

Лишь немногие специалисты, анализирующие монетарное золото, признают, что единственной формой этого драгоценного металла, которой следует владеть в случае системного краха валютной системы, является физическое золото или, по крайней мере, золото, хранящееся за пределами банковской системы. Такой подход, безусловно, верен, но до тех пор, пока текущая финансовая система, работающая на фиатных валютах, сохраняется в том виде, в котором она существует сейчас, предложение нефизических форм золота будет и далее определять цену этого драгоценного металла.

Традиционно аналитики потребляемых коммодити, таких как базовые металлы, говорят о спросе и предложении того или иного ископаемого в терминах объемов его добычи и объемов его потребления. Тем не менее, почти все золото, когда-либо добытое за всю историю человечества, все еще существует в настоящее время. Некоторая часть этого золота – это монетарный металл в самом широком смысле, и, вероятно, еще большая его часть классифицируется как ювелирные изделия. Но даже здесь линии размыты, потому что покупатели ювелирных изделий из Азии рассматривают золотые украшения как имеющие двойное предназначение: как собственно украшения, и как средство сбережения.

Обновив произведенный в 2012 году расчет количества золота, которое есть в распоряжении человечества, мы получаем 172 975 тонны желтого металла по состоянию на 2017 год. Годовая добыча в настоящее время составляет около 3000 тонн золота в год, а переработанный лом, который рассматривается как дополнительное предложение на рынке, — это, возможно, еще 750 тонн золота. Эти цифры — ничто по сравнению с предложением бумажного золота. На диаграмме 1 показано, как из года в год менялись объемы добытого золота, переработки лома, фьючерсов на Comex и внебиржевых деривативов.

Общие изменения ежегодного предложения существенны. Но даже и эти цифры не могут показать полную картину. Четыре категории поставок, представленные на диаграмме 1, — это не полный список, и, что более важно, это всего лишь снэпшоты на конец года. Предложение — это непрерывный процесс, когда каждая сделка представляет собой как предложение, так и спрос. Таким образом, для того, чтобы получить полную картину нужно учесть все ежедневные объемы торгов, проходящих на фьючерсных биржах. Лондонская биржа драгоценных металлов предоставляет эту информацию на ежедневной основе, поскольку устанавливающаяся там цена необходима для функционирования форвардного рынка, который и создает условия для появления большей части внебиржевых деривативов, отражающихся в статистике Банка Международных Расчетов. Это показано на диаграмме 2.

По сравнению с объемом золота, меняющего владельцев на Лондонской бирже драгоценных металлов, ежегодный объем добычи этого драгоценного металла абсолютно ничтожен. И в этой статистике нет еще данных о внутридневных покупках и продажах. Все это говорит нам о том, что статистика добычи золота и переработки золотого лома –далеко не главный фактор в процессе ценообразования на рынке драгоценных металлов.

Мы не можем знать, как чрезмерно эластичное предложение бумаги, направленное на удовлетворение спроса на золото без изменения его цены, может расширяться или сокращаться в будущем. Мы можем лишь быть уверенными в том, что это предложение полностью исчезнет, если бумажные валюты потеряют свою стоимость, и поэтому мы можем предположить, что падающий доллар постепенно разрушит всю эту бумажную пирамиду. До настоящего времени было ясно, почему манипуляторы, работающие на бумажных рынках золота, могли удовлетворять спрос на физическое золото, раздувая предложение бумаги, которое многократно превосходило предложение физического металла.

Такое положение вещей также объясняет, почему совокупный спрос на физическое золото со стороны азиатских рынков мог постоянно превышать объем предложения, сформированного добычей, без, казалось бы, логичного увеличения цены. Эта ситуация, однако, не может сохранятся бесконечно долго. Бумажные рынки золота работают только до тех пор, пока участники не требуют поставки физических слитков. Слитковые банки очень препятствуют этому процессу не только на бумажных рынках, но, как сообщается, некоторые немецкие и швейцарские банки в настоящее время отказываются возвращать физическое золото своим клиентам, которое, как предполагается, хранилось на аллоцированных счетах, открытых в их пользу.

Инвесторы, которые просто надеются на выгодную для себя торговлю золотом, похоже, не понимают, что золото — это деньги, а не спекулятивные инвестиции. Вероятно, они осознают это по мере того, как покупательная способность доллара будет снижаться с растущей скоростью. Они поймут, что не стоит продавать золото или любой другой актив, включая криптовалюты, для того, чтобы фиксировать прибыль в валюте, стоимость которой быстро снижается

Золото есть и всегда было не спекулятивным активом, а деньгами, покупательная способность которых постепенно увеличивается с течением времени. Золото представляет собой монетарное затишье в то время, когда все остальное находится в движении, и оно заслуживает премиальной ценности только за то, что оно обладает этим качеством.

Заключение

Мы не можем быть уверены в том, какую форму будет иметь следующий кредитный кризис, но мы убеждены, что он произойдет, потому что это циклическое событие, созданное денежно-кредитной политикой центрального банка. Как только этот фундаментальный момент становится понятен, приходит понимание и того, что тяжесть кризиса пропорциональна монетарным деформациям, которые предшествовали этому кризису. Следующий кредитный кризис почти наверняка затмит все то, что мы видели в эпоху фиатных валют.

После следующего кредитного кризиса подавление цены золота посредством увеличения количества бумажных деривативов станет менее эффективным, поскольку покупательная способность американской валюты уменьшится в результате резкого увеличения ее количества.

Следует ожидать, что цена золота значительно вырастет относительно фиатных валют. Насколько сильно — зависит от степени и скорости, с которой фиатные валюты будут терять свою покупательную способность. Чтобы правильно понять этот процесс, необходимо вновь вернуться к использованию ценовых отношений между золотом и фиатными валютами, чтобы стоимость фиатных валют определялась их весом в золоте. То есть, золото — это объективные деньги, а фатальные валюты имеют субъективную цену. При нынешней цене золота $1230 за унцию 1 доллар стоит 25 миллиграммов золота. Возможно, нам придется привыкнуть к этому и быть готовыми, что цена доллара будет исчисляться в микрограммах.

 

Аласдер Маклауд 

Опубликовано 26.07.2018 г.

Источник: Valuing Gold In A World Awash With Dollars

http://finview.ru/2018/07/30/opredelenie-ceny-zolota-v-mire-perepolnennom-dollarami/

 


23.06.2018 Золото присоединилось к глобальной процессии «Смертельного Креста». 

 

 В то время, когда акции технологических мега-компаний поддерживают веру многих американцев в то, что все вокруг замечательно, простого взгляда на мир достаточно, чтобы понять, что дерьмо начинает попадать в вентилятор в достаточно большом объеме…

Даунтренды повсюду, и “смертельные кресты” появляются во многих классах активов, от китайских фондовых рынков до акций глобальных системно значимых банков, при этом недавно “смертельный крест” сформировался и в золоте …

Когда 50-дневная скользящая средняя пересекает сверху вниз 200-дневную скользящую среднюю — это сигнал изменения тренда, известный как “смертельный крест”.

И золото сейчас страдает…

В серебре “смертельный крест” сформировался несколько месяцев назад… (но с тех пор серебро пребывало во флэте) …

 

Однако после того, как “смертельный крест” случился в китайских акциях, фондовые рынки Китая обвалились…

 

На фоне эскалации торговой войны снизились ожидания по экономическому росту в Китае, и медь, растеряв свой недавний прирост, сформировала “смертельный крест” …

 

И такое происходит не только с реальными активами – виртуальные валюты также попали под распродажи после того, как в Биткоине сформировался “смертельный крест” …

 

“Смертельный крест” не пожалел и Европу: DAX уже показывал “смертельный крест” ранее в этом году, после чего отскочил, и вот опять индекс немецких акций валится вниз на фоне угроз Трампа ввести тарифы…

 

Акции, облигации и валюты развивающихся рынков — все сформировали “смертельный крест” …

Ну и наконец, пожалуй, самая тревожная новость заключается в том, что акции Глобальных самых системно важных банков (G-SIBs) также только что сформировали “смертельный крест” и вошли в медвежий рынок…

 

Но опять же, зачем тревожиться? Nasdaq находится на рекордных вершинах…

 

Вероятно, тревоги напрасны, потому что всего-то лишь глобальная экономика резко замедляется…

 

Опубликовано 22.06.2018 г.

Источник: Gold Joins The Global «Death Cross» Procession 

Тайлер Дерден 

https://aurora.network/articles/264-finansovyy-obzor

  


04.04.2018 Золотые амбиции Пекина.  

  

Фото: www.globallookpress.com

Китай всё чаще называют лидером золотой экономики

На протяжении всего ХХ века абсолютным лидером по добыче драгоценного металла была Южная Африка. В 1970 году ее добыча достигла планки в 1000 т, а доля в мировой добыче - 79%. Затем началось медленное ослабление позиций, а в конце прошлого - начале нынешнего века - резкое падение. Вот данные по добыче ЮАР за отдельные годы (в тоннах; в скобках – доля в мировой добыче в %): 1980 г. – 673 (70,2); 1990 г. – 603 (34,5); 2000 г. – 428 (20,2); 2005 г. – 315 (12,3); 2010 г. – 203 (7,4). 

По мере того, как в мире золота закатывалась звезда Южной Африки, восходила звезда Китая. Вот данные о добыче золота в Китае (в тоннах; в скобках – доля в мировой добыче в %): 2000 г. – 172 (6,6); 2005 г. – 224 (8,9); 2010 г. – 351 (13,0); 2016 г. – 455 (14,7).

С 2007 года в мире добычи золота произошла смена лидера: Южную Африку заменил Китай. И вот уже более десяти лет с большим отрывом он возглавляет список главных производителей золота в мире. Для сравнения: в 2016 году на втором месте находилась Австралия с объемом добычи в 270 т (8,7% мировой добычи); на третьем месте – Россия с 250 т (8,1% мировой добычи).

Если принять во внимание, что экспорт золота из Китая сильно ограничен (некоторые эксперты полагают, что речь идет даже не об ограничениях, а о полном запрете), и вся добыча шла на внутренний рынок, то только за десятилетие с 2007 по 2016 гг. количество золота в Китае должно было увеличиться, как минимум, на 3 тысячи тонн.

Но Китай при этом усиленно импортировал и продолжает импортировать желтый металл. Точной и полной статистики у Китая на этот счет нет, но можно сказать, что тремя основными поставщиками золота являются Гонконг, Цюрих (Швейцария) и Лондон (Великобритания). Так, в 2016 году, по оценкам Кооса Янсена, известного аналитика из сингапурской компании-производителя золотых слитков Bullion Star, импорт золота Китаем составил 1300 тонн.

По мнению Янсена, внутренняя добыча идет преимущественно на пополнение резервов Народного банка Китая (НБК), а импортные поставки на частный рынок, золото проходит через Шанхайскую золотую биржу (SGE) и в конечном счете оседает в банках, компаниях и у частных лиц. Частный спрос включает в себя лиц, которые хотят диверсифицировать свои активы, или институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, а также ювелирные компании, покупающие золото для последующей перепродажи.

Часть экспорта золота с западных торговых площадок фиксируется таможенной статистикой стран-экспортеров. Так, в предыдущей статье я отмечал, что Швейцария недавно в своей таможенной статистике стала отражать экспорт "желтого металла" (раньше этого не было). В 2017 году в Китай было поставлено золото объёмом 314,6 т. Плюс к этому 244,5 т драгоценного металла было экспортировано из Швейцарии в автономную юрисдикцию Гонконг.

Ни для кого не секрет, что почти все импортные поставки золота в Гонконг предназначаются для реэкспорта в материковый Китай. Таким образом, прямо или косвенно из Швейцарии в Китай в прошлом году было поставлено в общей сложности 559,1 т драгоценного металла.

Фото: www.globallookpress.com

Лондон, традиционный центр мировой торговли драгоценным металлом, - еще один крупнейший экспортер золота. Металл торгуется в Лондоне на межбанковском (внебиржевом) рынке LBMA (Лондонской ассоциации рынка драгметаллов). Обороты на лондонском рынке гигантские, но большинство сделок не кончаются поставками физического металла, преобладают операции с "бумажным золотом" (фьючерсы и опционы). 

Так, по данным LBMA, ежедневные обороты рынка эквивалентны 5-7 тысячам тонн физического золота. Поставки физического золота на экспорт – всего лишь доли процентов от этих оборотов. Основная часть физического золота из Лондона направляется в Швейцарию, Гонконг, материковый Китай. Но Швейцария – не конечный, а транзитный пункт, далее металл идет в восточном направлении.

Так, в первом полугодии 2013 года, по данным статистических служб ЕС, поставки золота из Лондона в Швейцарию составили 798 т. Что, кстати, почти на порядок превысило поставки за первое полугодие 2012 года. Причина – в падении цен на желтый металл на мировом рынке. Каждое из таких падений, как замечают аналитики, сопровождается всплеском спроса на золото со стороны Индии и Китая.

Но почему золото было оправлено в Швейцарию, а не напрямую на восток? Сложившаяся на золотом рынке ситуация потребовала услуг швейцарских перерабатывающих компаний, таких как Metalor, Pamp, Valcambi и Argor-Heraeus. Они получают из лондонских хранилищ большие слитки весом по 400 унций и перерабатывают их в более мелкие, в соответствии с предпочтениями азиатских покупателей.

В 2013 году Великобритания экспортировала ни много ни мало 1424 т. В 2014 году отток золота из Великобритании резко снизился до 452 т, а в 2015 году он увеличился на 573 т. Впрочем, по мнению экспертов, статистика лукавая. Упомянутый выше Янсен обращает внимание на то, что общий объём золотых резервов Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов снизился с 2011 до 2015 года на 2 750 тонн, а чистый экспорт составил только 1 000 тонн. Таким образом, эти 1 750 тонн пропали без вести. По мнению Янсена, скорее всего, они оказались в официальных китайских запасах.

Итак, золото из Цюриха и Лондона идет в Китай, но преимущественно не напрямую, а через Гонконг, автономную юрисдикцию, своеобразные "ворота" в континентальную часть страны. Таможенная статистика Гонконга ведет учет импорта и экспорта драгоценного металла. В 2015 году импорт золота Гонконгом составил 861 т, в 2016 г. – 771 т.

Максимальный объем был зафиксирован в 2013 году: через Гонконг в Китай было ввезено 1175 тонн жёлтого драгметалла, то есть в среднем по 100 тонн в месяц. По данным Департамента статистики Гонконга, в 2015 году в КНР было экспортировано 774,1 тонны золота по сравнению с 750,8 тонны в 2014 году. 

В начале 2014 года власти Китая заявили, что будут поощрять прямые закупки желтого металла через Шанхай (золотая биржа), Шэньчжэнь (важный финансовый центр Китая) и Пекин. Это означало, что роль "ворот" Гонконга в импорте драгоценного металла начнет уменьшаться. Прямые экспортеры (Цюрих, Лондон), по мнению экспертов, все меньше будут пользоваться "воротами" Гонконга.

Впрочем, по итогам 2016 года заметного сокращения импорта золота из Гонконга не произошло, его объем составил 771 т. По итогам 2017 года импорт из Гонконга упал на 18,5% в физическом выражении и составил 628 т. Золото продолжает поступать в континентальный Китай через эти "ворота", но поставщики желтого металла в Гонконг постепенно меняются. В прошлом году неожиданно на первое место вышли Филиппины. Среди поставщиков появились Австралия, Япония, США, Сингапур.

Одновременно стало сложнее оценивать реальные масштабы китайских закупок желтого металла, поскольку статистика КНР не публикует данных о внешней торговле драгоценными металлами. Сегодня приходится больше полагаться на оценки экспертов, которые, в первую очередь, опираются на статистику прямых экспортеров, таких, как Швейцария, Великобритания, а в последнее время и Австралия.

Правда, статистика указанных стран менее надежная и понятная, чем статистика Гонконга. Вот одна из таких экспертных оценок, сделанных Янсеном: в 2015 году ввоз желтого металла в Китай составил 1429 тонн. В 2016 году – 1300 т. А вот оценка за первые три квартала 2017 года: Китай импортировал 777 тонн; в пересчете на год - 1054 тонны. Получается, что в 2015-2017 гг. доля Гонконга в импортных закупках золота Китаем составила в среднем около 60%. Остальное - прямой импорт, доля которого, как соглашаются все эксперты, будет постепенно повышаться.

В мире золота основными показателями, характеризующими позиции страны, являются объемы добычи желтого металла и официальные золотые резервы (золото, которое находится на балансе Центробанков и Минфинов). Считается, что по официальным резервам на первом месте находятся США. По данным Всемирного совета по золоту, в феврале 2018 года золотые резервы США были равны 8.133,5 т. Китай по этому показателю находится на шестом месте после США, Германии, Италии, Франции и России.

Фото: www.globallookpress.com

В феврале 2018 года резервы Китая составили 1.842,6 т. Однако статистика официальных золотых резервов очень лукава. Это очень большая и серьезная тема. Сейчас хочу лишь отметить, что ни у кого из серьезных экспертов нет сомнения, что цифры официальных резервов Китая сильно занижены. Самые консервативные оценки в два раза превышают данные официальной статистики Народного банка Китая.

Есть и такие, которые дают цифры более 10 тысяч тонн. Многие полагают, что, учитывая сильное завышение величины официальных запасов золота США американской статистикой и занижение запасов золота Поднебесной Народным банком Китая, на первое место в рейтинге стран по величине золотых резервов следует поставить Китай. Мы уже ссылались на сингапурского аналитика Янсена. По его оценкам, официальные запасы золота Китая на начало прошлого года составляли не менее 4 тысяч тонн.

Есть еще один показатель, важный для оценки страны в мире золота. Общий запас золота в стране. Ведь помимо официальных резервов металла, находящихся у денежных властей, еще имеется золото на руках у населения. А кроме того, золото в сейфах и подвалах частных инвесторов, банков, фондов. Считается, что на сегодняшний день по показателю общего объема физического золота, находящегося на руках населения, первое место в мире занимает Индия. Там количество такого металла оценивается Всемирным советом по золоту в 20 тысяч тонн.

Но, судя по всему, на второе место сегодня претендует Китай. Частное владение золотом (в виде ювелирных изделий) было разрешено в Китае еще в начале 1980-х гг. В 2002 году начала работу Шанхайская биржа золота (ШЗБ), одновременно были сняты запреты и ограничения на покупку драгоценного металла частными инвесторами. С 2004 года властями Китая были приняты меры, которые прямо поощряли покупку золота физическими и юридическими лицами. Был взят курс на всяческое развитие внутреннего рынка драгоценного металла. В 2010 году оборот на ШЗБ составил 6051,5 тонн. Вроде бы скромно на фоне лондонского рынка золота, где суточные обороты достигают 1000 тонн. Но в отличие от лондонского рынка, где сделки редко кончаются поставками физического золота, на ШБЗ высок удельный вес операций с физическим, а не "бумажным" золотом. 

На Шанхайской золотой бирже торгуют не только отечественные фирмы, но и иностранные банки. В 2008 году британский HSBC стал первым иностранным банком, получившим разрешение на торговлю золотыми фьючерсами. Разрешение на право торговли на Шанхайской бирже золота сегодня имеют и следующие иностранные банки: Australia and New Zealand Banking Group, Bank of Nova Scotia-ScotiaMocatta, Barclays, Credit Suisse, HSBC, Standard Chartered Bank и United Overseas Bank.

По оценкам того же Янсена, на начало прошлого года на руках у частных лиц (как юридических, так и физических) в Китае находилось около 14,5 тыс. тонн драгоценного металла. Это меньше совокупного показателя Индии. Но в Индии золото распылено среди десятков миллионов частных лиц, у которых количество золото составляет не более одной унции и, как правило, имеет форму ювелирных изделий.

В Китае удельный вес золота, принадлежащего профессиональным инвесторам и имеющего форму стандартных слитков, гораздо больше. По совокупному объему золота (частное + официальные резервы) Китай уже вплотную приблизился к Индии. По оценкам Янсена у Китая золота было на начало 2017 года 19,5 тысяч тонн. Для сравнения: по состоянию на 2000 год совокупные запасы золота в Китае составляли около 4000 т. За 2000-2017 гг. произошло их увеличение почти в пять раз, или на 15,5 тысяч тонн. Столь рекордный прирост был обеспечен за счет внутренней добычи золота и его импорта при полном блокировании экспорта. 

С того времени, когда Янсен сделал приведенную выше оценку, прошел год. Учитывая добычу золота и импорт Китая за истекший год, следует прибавить еще примерно 1,5 тысячи тонн металла. Получается на начало 2018 года уже 21 тысяча тонн. Вполне вероятно, что на сегодняшний день Китай без всяких оговорок можно назвать лидером в мире золота по всем основным показателям: годовой добыче, официальным резервам и общему объему накопленного металла. Китай уже полностью готов к тому, чтобы занять в мире золота место Лондона и Цюриха. 

 

 Катасонов В.Ю.

https://tsargrad.tv/articles/zolotye-ambicii-pekina_122772

 


28.10.2017 О прямых и кривых путях. «Золотой телец» и «культура».  

 

 Фото: www.globallookpress.com

 

Современная Европа, сотворив своего собственного идола "Культура", не забыла и того идола, который сотворили четыре тысячи лет назад в пустыне евреи - золотого тельца. Об этом, исследуя труды святителя Николая Сербского, пишет в своей статье доктор экономических наук, ученый, писатель-публицист Валентин Катасонов

Святитель Николай Сербский в работе «Сербскому народу – из окна темницы» пишет: «Братья, все пути Божии прямы, а все пути людские кривы» (с.342)[1]. Говоря «пути Божии», святитель имеет в виду пути, которые Господь указывает человеку. А «пути людские» - те, которые человек выбирает без оглядки на Бога, руководствуясь исключительно своим «здравым смыслом». 

Сегодня слишком многие полагают, что «здравый смысл» без Бога – вполне надежный «компас», который позволяет человеку двигаться верным путем и не заблудиться. Уже более века такие «здравомыслящие» твердят о «прогрессе», который они понимают как движение вперед. Только вот понять, где право, где лево, где зад, а где перед, они не могут. Такие «здравомыслящие» поклонники «прогресса» только в прошлом веке ввергали человечество дважды в мировые войны, а в этом веке могут ввергнуть в глобальную термоядерную.

Святитель понимает, что его заявление о неизбежности ухода с прямого пути тех, кто исключительно полагается на упомянутый «компас», неизбежно вызовет возражения и возмущения со стороны приверженцев «здравого смысла». На подобного рода возражения он отвечает: «А возражающим против того, что вне Бога все людские пути кривы, я могу ответить так: не я первый это утверждаю и потому не обязан сие доказывать. Первым сказал это Бог, доказали иудеи, а Европа подтвердила на наших глазах».

Действительно, Бог создал человека для того, чтобы человек пришел в конечном счете к Богу. А человек, руководствующийся так называемым здравым смыслом, может уйти в страну далече. Хорошо, если он, попав в какие-то непроходимые болота и леса, начнет искать выход на прямую дорогу и вспомнит Бога.

Если «здравый смысл» сравнивать с «компасом», то Бог – солнце. Солнце – гораздо более надежный ориентир, чем «компас», магнитная стрелка которого может отклоняться на какие-то «магнитные аномалии». В нашей жизни таких «аномалий» предостаточно. Если некоторые люди не могут выйти на прямую дорогу, то другие – сознательно от нее уходят. Вспомним хотя бы Адама, который пытался спрятаться от Бога после того, как они вместе с Евой нарушили заповедь Бога и вкусили запретный плод с древа познания добра и зла: «И услышали голос Господа Бога, ходящего в раю во время прохлады дня; и скрылся Адам и жена его от лица Господа Бога между деревьями рая» (Быт. 3,8)

В Священном Писании притч и мыслей о кривых и прямых путях более чем достаточно. Вспомним, например, притчу из Нового Завета о блудном сыне. «Блудный» - потому, что блуждал по неизведанным дорогам, ушел в «страну далече» и там расточал полученное от Отца: «По прошествии немногих дней младший сын, собрав всё, пошел в дальнюю сторону и там расточил имение свое, живя распутно» (Лк. 15,12). Слава Богу, что история для сына кончилась счастливо: он вернулся в дом Отца своего.

Но далеко не всегда заблудшие люди возвращаются на прямую дорогу. Вот, например, святитель вспоминает ранние страницы истории человечества, когда Бог исчерпал свое терпение и понял, что нечестивые люди уже никогда не вернутся на дорогу, которая ведет к Богу:

«О том, что людские пути кривы и превратны, с отеческой печалью возвестил Сам Господь Бог, Создатель человеков. На самой древней летописной скрижали времен, а таково Священное Писание, написано: И увидел Господь (Бог), что велико развращение человеков на земле, и что все мысли и помышления сердца их были зло во всякое время; и раскаялся Господь, что создал человека на земле, и восскорбел в сердце Своем (Быт. 6: 5-6). За это попустил Бог всеобщий потоп, от которого спаслись только праведный Ной [со своей семьей], чтобы продолжился род человеческий на земле» (с.343).

Фото: www.globallookpress.com

Самым убедительным «наглядным пособием», объясняющим, что такое прямые и кривые пути и почему не надо ходить кривыми путями, является история евреев, изложенная в Ветхом Завете. Наверное, ни один народ в мире не получал столько заботы и внимания со стороны Бога, как иудеи. Но, увы, даже этого оказывалось часто недостаточно для того, чтобы отвратить избранный народ от хождения кривыми путями:

«Ни один народ в хронике звездной вселенной не видел столько Божиих чудес, грандиозных и страшных, как народ еврейский, и, однако же, все это было тщетно: сей народ ежеминутно оставлял пути Господни, сворачивая на свои собственные людские беспутья, темные и срамные, и смрадные» (с.343).

Особо святитель обращает внимание на такую страницу истории еврейского народа, как исход из Египта под предводительством Моисея. На этот отрезок еврейской истории приходится наибольшее количество чудес. Вероятно, это было сделано Богом для того, чтобы евреи не усомнились в Его существовании, в Его способности вывести избранный народ из плена в страну обетованную, чтобы они не оглядывались на Египет с его котлами мяса. Как пишет святитель Николай Сербский, Господь тянул еврейский народ через пустыню чуть ли не на веревке, чтобы он не отклонялся от прямого пути. А он постоянно уклонялся:

«Даже и то первое поколение евреев, воочию лицезревшее Божии чудеса, творимые через Моисея в Египте, и прошедшее через расступившееся море как по суше, и наблюдавшее как в пустыне потекла вода, и евшее небесный хлеб, манну, ежедневно ссыпаемую Богом с неба как муку, увы, даже это поколение, видевшее все это своими глазами и слышавшее своими ушами, не хотело идти по пути Господню, но при первой возможности бежало на собственные мрачные тропы – как жена, изменявшая своему мужу» (с. 344).

Моисей. Фото: www.globallookpress.com

Апогеем уклонения евреев от прямого пути Господа была история с золотым тельцом. Она показала, что многие евреи в душе оставались язычниками, единый личный Бог Иегова был для них пустой абстракцией, они не до него явно не доросли:

«Итак, то самое поколение, которое было свидетелем оных небывалых чудес, и в первое мгновение воспевшее Господу Богу песнь благодарения за свое избавление из египетского рабства, - оно, стоило Моисею лишь ненадолго отлучиться от него, сделало золотого тельца и поклонялось золотому идолу вместо Бога, восклицая: вот бог твой, Израиль, который вывел тебя из земли Египетской (Исх. 32,8). То есть, по его понятию, золотой телец вывел его из Египта и одарил столькими чудесами в Египте и в пустыне! Есть ли у вас разум – у вас, которые так поступаете? «Есть, конечно же, есть, - как отвечали люди, - говорим мы с полным сознанием, что из Египта вывел нас и освободил из рабства не некий другой Бог, а этот золотой телец». Но мы зададим вопрос: «Как мог сей золотой телец поощрить вас к исходу из Египта, если и самого себя не способен он передвинуть ни на одну пядь без человеческой помощи?» Но ответ уже клокочет, вырываясь с шумом: «Не спрашивай: как и вообще не вопрошай – но знай, что нет другого Бога, кроме сего золотого тельца, и что не какой-то иной Бог вывел нас из Египта, но именно этот золотой телец. Поэтому и приносим мы ему жертвы и пляшем вокруг него в его честь!» (с. 344-345).

Спустившийся по указанию Господа с горы Синай, Моисей впал в гнев, разбил Скрижали Завета, вручённые ему на горе Богом, и уничтожил тельца. Затем Моисей собрал сынов Левия и сказал им: «Так говорит Господь Бог Израилев: возложите каждый свой меч на бедро своё, пройдите по стану от ворот до ворот и обратно, и убивайте каждый брата своего, каждый друга своего, каждый ближнего своего» (Исх. 32:27). Это было исполнено, и в тот день было убито около трёх тысяч человек. Как отмечает святитель, эта история с золотым тельцом разыгралась примерно за двадцать веков до Рождества Христова.

Увы, и эта жесткая мера дала только временный эффект. Царь Израиля Иеровоам I, отделившись от сына Соломона, иудейского царя Ровоама, воздвиг в своём царстве двух золотых тельцов: одного в Бейт Эле (Вефиле), а другого на севере страны в Дане. Формально они символизировали подножия трона Яхве. Этим тельцам жители царства поклонялись как богам; их культ сохранялся всё время существования царства (т.е. до начала VIII в. до Р.Х.).

Фото: www.globallookpress.com

Но перенесемся в Европу, которая приняла христианство. В значительной мере она повторила историю Израиля, то есть стала ходить по кривым тропам. Древние евреи поклонялись металлу, а современные европейцы, живущие в ХХ веке, – мертвым вещам:

«Но знайте, что именно европейский век по Рождестве Христовом совпал с двадцатым столетием до Христова Рождества. Как тогда Израиль, так и в сие время Европа провозгласила своими благами мертвые вещи» (с. 345).

Древние евреи, забывшие Иегову, поклонялись золотому тельцу, современные европейцы, забывшие Христа, поклоняются идолу по имени «Культура»:

«Отвергла она (Европа – В.К.) Бога, во имя Которого крестилась, и Который извел ее из сатанинского «египта» глупости и безнравственности, - отринула Его полностью и понаделала себе истуканов из дерева и камня, из бумаги и глины и других мертвых и бессловесных земных тварей. Все это Европа назвала одним именем, весь этот бездушный и безжизненный пантеон наименовала словом «Культура». Чем золотой телец был для Израиля в пустыне, тем Культура для Израиля нового, то есть для крещеной Европы» (с. 345).

От себя добавлю, что современная Европа сотворив своего собственного идола «Культура», не забыла и того идола, который сотворили четыре тысячи лет назад в пустыне евреи – золотого тельца. Об этом свидетельствует хотя бы то, что в XIX веке большинство ведущих стран стали строить свои денежные системы на основе золотого стандарта. Иначе говоря, деньги были золотыми.

После Первой мировой войны известный английский экономист Джон Кейнс был против восстановления золотого стандарта, называя «желтый металл» пережитком варварства». Тем не менее золотой стандарт в усеченном виде просуществовал до середины 70-х годов прошлого века. Танцы и пляски современных идолопоклонников продолжаются и сегодня. Это называется работа на рынке золота. Как-то в конце прошлого века журналист спросил одного из Ротшильдов, собирается ли этот клан и дальше заниматься бизнесом на золоте. Ответ был следующий: «Будем, до тех пор, пока будут существовать золотые идолопоклонники»[2].

Но вернемся к идолу Культуры. Святитель не раз раскрывает на страницах своей работы его суть: 

«Что такое культура? Это размалеванная бумага или обтесанное бревно, или выгравированный камень, или куча валунов, собранная в одно здание, или покрой (фасон) одежды, или паровая машина, или электрический прибор, или свирель и барабан, или проложенная дорога. Вот что такое культура, и ничто другое. Ей как божеству – по навету евреев и их отца, дьявола – покорились европейцы» (с. 328).

Культура сегодня выше Бога. В Европе могут наказать (или, по крайней мере, вынести порицание) за неуважительное отношение к культуре. Такое религиозно-трепетное отношение к культуре выглядит более чем странно на фоне той «толерантности», которая проявляется в случае дерзкого и неуважительного отношения к Богу, Христу. Да и к самому человеку. Особенно этот контраст стал заметен в условиях войны (Второй мировой), когда о культуре продолжали беспокоиться, а смерти тысяч и миллионов людей уже мало кого трогали:

«Согласно понятиям этих новых идолопоклонников, если кто-то убьет человека или миллион людей, - это не преступление. Преступление – это если кто-то с досады разобьет мраморную статую как произведение европейского ваяния. Или: если кто-то развяжет войну, и в ходе военных действий сожжет села и города и уморит голодом или истребит огнем и мечом целые народы, - это не так страшно; но если кто-то подожжет живописное полотно или разорит библиотеку, насчитывающую миллионы вымышленных безбожных книг, того объявят дикарем, настоящим безбожником, ибо он делом посягнул на единственное божество белых людоедов: нанес удар их богине культуре» (с. 328).

Святитель в одном месте своей книги вспоминает историю, которая произошла во времена императора Феодосия Великого[3]. Однажды какие-то злоумышленники ночью повалили и разбили статую этого императора в Антиохии. В ответ на это начались массовые карательные действия: аресты, ссылки, костры, казни, конфискация имущества. Когда об этом узнали монахи, находившиеся в пустынях и пещерах, они пришли в Антиохии и стали увещевать царских слуг и самого царя. Суть увещеваний была в том, что убийства людей – уничтожение тварей, созданных Богом. Да еще имеющих образ и подобие Божие. Если погубить человека, то его уже не воссоздашь. Это не каменное изваяние, которое можно восстановить и повторить в бесчисленном количестве копий. А вот человека из мертвых воскресить уже нельзя. Монахи призвали императора и его окружение одуматься, ибо уничтожение творений Божиих может разгневать Творца, самого главного Художника.

Вот еще один фрагмент, показывающий, что Культура в Европе оказалась несравненно выше Христа: «Если кто-то отречется от живого Бога, никто его в этом не укорит, но Культуру отвергать нельзя – а иначе все набросятся на такого с порицаниями и упреками. Кто-то может поносить Христа сколько душе угодно – такой не будет считаться несовременным и необразованным, но если непохвально выразится о культуре, то его тут же посчитают неполноценным, неграмотным и невменяемым. А ведь Культура есть ни что иное, как материя, прах, брение, пепел» (с. 345).

Читая эти строки, невольно вспоминаю сегодняшнюю Россию. Бесноватые радетели «культуры» пытаются навязать русскому человеку кощунственный фильм «Матильда». Нам разные чиновники и представители «интеллигенции» доказывают, что «Матильда», мол, «культура», «творчество», «высокое искусство». А протестовать против «культуры» и «свободы творчества» могут только «варвары». Но ведь мы прекрасно понимаем, что за этой вывеской «культуры» скрывается как раз то самое поношение Христа, о котором писал святитель Николай Сербский. А проталкивают фильм не «любители прекрасного», а идолопоклонники. И поклоняются они даже не «культуре» (это лишь «легенда прикрытия»). Поклоняются они тому, кто возглавляет войну со Христом, то есть дьяволу. 

---------------------------------------------------- 

[1] Святитель Николай Сербский (Велимирович). Творения. С нами Бог. Пер. С. Фонова. Том 8. – М.: Паломник, 2010. Цитаты приводятся с указанием страниц (в скобках) из данного источника. 

[2] Подробнее см.: В.Ю. Катасонов. Золото в мировой и российской истории XIX-XXI вв. – М.: Родная страна, 2017.

[3] Феодосий I Великий (346—395 гг.) — христианский святой, последний император единой Римской империи. 

 

 Катасонов В.Ю.

https://tsargrad.tv/articles/o-prjamyh-i-krivyh-putjah-zolotoj-telec-i-kultura_92297

 


18.09.2017 Нефтедоллары, Россия и Китай.

 

Брeттoн-Вудскaя мeждунaрoднaя дeнeжнaя систeмa с 1944 гoдa,   дo нaстoящeгo врeмeни, стaлa, чeстнo гoвoря, сaмым бoльшим прeпятствиeм прoцвeтaния вo всeм мирe.   Тeпeрь Китaй, всe бoлee пoддeрживaeмый Рoссиeй —   прeдпринимaeт рeшитeльныe шaги для сoздaния oчeнь жизнeспoсoбнoй aльтeрнaтивы тирaнии дoллaрa СШA   в   мирoвoй тoргoвлe и финaнсax.   Уoлл-стрит и Вaшингтoн нe удивлeны, oни бeссильны этo oстaнoвить.

Нeзaдoлгo дo oкoнчaния Втoрoй мирoвoй вoйны прaвитeльствo СШA, пo рeкoмeндaции крупнeйшиx мeждунaрoдныx бaнкoв с Уoлл-стрит, рaзрaбoтaлo тo, чтo мнoгиe oшибoчнo считaют нoвым зoлoтым стaндaртoм.   Пo прaвдe гoвoря, этo был дoллaрoвый стaндaрт, в кoтoрoм кaждaя другaя вaлютa гoсудaрствa-члeнa Мeждунaрoднoгo вaлютнoгo фoндa фиксирoвaлa стoимoсть свoeй вaлюты к дoллaру.   В свoю oчeрeдь, дoллaр СШA oцeнивaлся в зoлoтe, рaвнoм 1/35 унции.   В тo врeмя Вaшингтoн и Уoлл-стрит мoгли нaвязывaть такую систему, поскольку Федеральная резервная система удерживала около 75% всего мирового денежного золота в результате войны и связанных с ней событий.   Бреттон-Вудс установил доллар, как резервную валюту мировой торговли, поддерживаемую центральными банками.

Смертельная агония дефектного долларового стандарта

К концу 1960-х годов, с увеличением дефицита федерального бюджета США из-за расходов на войну во Вьетнаме и других глупых расходов, долларовый стандарт начал демонстрировать свои глубокие структурные изъяны.   Восстановленная Западная Европа и Япония больше не нуждались в миллиардах долларов США для финансирования реконструкции.   Германия и Япония стали экономиками мирового класса с более высокой эффективностью, чем производство в США, из-за растущего устаревания базовой промышленности США от стали до автомобилей и базовой инфраструктуры.   Затем Вашингтон должен был значительно обесценить доллар против золота, чтобы исправить растущий дисбаланс мировой торговли.   Такая девальвация доллара способствовала бы росту экспортных поступлений в США и сокращению торговых дисбалансов.   Это было бы огромным подспорьем для реальной экономики США.   Однако для банков Уолл-стрит это означало огромные потери.   Таким образом, вместо этого, Центральные банки особенно Франции и Германии отреагировали на глухоту в Вашингтоне, потребовав золото   из   Федерального резерва для своих резервов в долларах США по цене 35 долларов по Бреттон-Вудскому соглашению 1944 года.   К августу 1971 года выкуп золота за раздутые доллары США достигло критического уровня, тогда Никсону   высокопоставленный чиновник Казначейства Пол Волкер посоветовал уничтожить систему Бреттон-Вудса.

В 1973 году Вашингтон решил торговать свободно и больше не поддерживать   доллар США.   Вместо этого, в октябре 1973 года спровоцировал шоковые цены на нефть, в течение нескольких месяцев   долларовые цены на нефть взлетели на 400%, и создали то, что Генри Киссинджер назвал нефтедолларом.

Мир нуждается в нефти для экономики.   Вашингтон   заключил в 1975 года с саудовской монархией сделку, по которой арабская ОПЕК отказывается продавать хоть   каплю своей нефти   за любую валюту, отличную от долларов США.   Стоимость доллара взлетела против других валют, таких как немецкая марка или японская йена.   Банки Уолл-стрит были наводнены нефтедолларами.   Казино доллара было открыто и работает, а остальная часть мира была обманута.

В моей книге «Боги денег: Уолл-стрит» и «Смерть американского века» я подробно рассказываю, как крупнейшие нью-йоркские международные банки, такие как Chase, Citibank и Bank of America, использовали нефтедоллары, чтобы переработать арабские нефтяные прибыли стран-импортерам нефти в течение 1970-х годов, заложив семена для так называемого Третьего мирового долгового кризиса.   Любопытно, что это был тот же Пол Волкер, протеже Дэвида Рокфеллера и Рокфеллера в Chase Manhattan Bank, который на этот раз, в октябре 1979 года в качестве председателя ФРС, вызвал долговой кризис 1980-х, подняв процентные ставки ФРС к потолку.   Он лгал и утверждал, что это должно было пресечь инфляцию.   Это должно было спасти доллар и банки Уолл-Стрит.

Сегодня доллар — это странное явление, мягко говоря.   Соединенные Штаты с 1971 года перешли от того, чтобы стать ведущей индустриальной страной к банкротстве с гигантскими долгами.

Вместо того, чтобы кредитовать города,   с раздутой задолженностью, для срочно необходимой инфраструктуры или других продуктивных направлений реальной экономики, банки с Уолл-стрит создали еще один колоссальный пузырь на фондовом рынке.   Крупные компании использовали дешевый кредит для покупки собственных акций, тем самым стимулируя цены акций на биржах Уолл-стрит, рост, вызванный шумихой и мифами о «восстановлении экономики». Фондовый индекс S & P-500 вырос с 320% с конца 2008 года. Я могу заверить вас, что рост бумажных запасов связан не с тем, что реальная экономика США выросла на 320%.

Американские домохозяйства зарабатывают меньше в реальном выражении каждый год в течение десятилетий.   С 1988 года средний доход домашних хозяйств застрял на фоне неуклонно растущей инфляции, снижаются реальные доходы.   Долг федерального правительства составляет неудобоваримые 20 триллионов долларов, без каких-либо ограничений.   Американская промышленность была закрыта, а производство отправлено за бугор, «аутсорсинг» — это эвфемизм.   Оставлены позади — высокий долг, сгнившая «экономика услуг», где миллионы работают на две даже три неполные рабочие места, чтобы оставаться на плаву.

Единственный фактор, который удерживает доллар от полного краха, — это военные США и развертывание Вашингтоном обманчивых НКО по всему миру для содействия разграблению мировой экономики.

До тех пор, пока Вашингтонские грязные трюки и махинации на Уолл-стрит смогли создать такой кризис, как это было в Еврозоне в 2010 году через Грецию, мировые торговые профицитные страны, такие как Китай, Япония, а затем Россия, не имели практической альтернативы, кроме как больше покупать трежерис США. А это основная часть их прибавочных торговых долларов.   Вашингтон и Уолл-стрит улыбнулись.   Они могли печатать бесконечные объемы долларов, которые не были бы более ценными, чем   F-16 и Abrams.   Китай, Россия и другие держатели долларовых облигаций на самом деле финансировали войны США, которые были нацелены на них, покупая долги США.   Тогда у них было мало реальных альтернативных вариантов.

Жизнеспособная альтернатива

Теперь, по иронии судьбы, две страны Россия и Китай, которые позволили доллару продлить жизнь   после 1989 года показывают необходимость альтернативы, жизнеспособной, поддерживаемой золотом международной валюты и, возможно, нескольких аналогичных валют, которые смогут вытеснить несправедливую гегемонистскую роль доллара сегодня.

В течение нескольких лет как Российская Федерация, так и Китайская Народная Республика покупают огромные объемы золота, в основном, чтобы добавить к своим валютным резервам центрального банка, которые в противном случае обычно находятся в долларах или евро.   До недавнего времени было непонятно, почему.

В течение нескольких лет на золотых рынках известно, что крупнейшими покупателями физического золота были центральные банки Китая и России.   То, что было не так ясно, заключалось в том, насколько глубокой была стратегия, которую они использовали, просто создавая доверие к валютам на фоне растущих экономических санкций и воинственных слов торговой войны из Вашингтона.

Теперь понятно, почему.

Китай и Россия присоединились, скорее всего, к их основным торговым партнерам в странах БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка), а также их страны-партнеры Евразийских стран Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) и собираются завершить рабочую архитектуру новой денежной альтернативы долларовому миру.

В настоящее время помимо членов-учредителей Китая и России, полноправными членами ШОС являются Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан, Узбекистан, а в последнее время Индия и Пакистан.   Это население более 3 миллиардов человек, около 42% всего населения мира, объединившись в последовательном, планируемом, мирном экономическом и политическом сотрудничестве.

Если мы добавим к странам-членам ШОС, официальные государства-наблюдатели — Афганистан, Беларусь, Иран и Монголия заявят о своем желании официально присоединиться к полноправным членам, взгляд на карту мира покажет впечатляющие возможности появляющейся у ШОС.   Турция является официальным партнером по диалогу, изучающим возможные заявки на членство в ШОС, а также Шри-Ланка, Армения, Азербайджан, Камбоджа и Непал.   Это, просто огромная территория.

BRI и золотой шелковый путь

До недавнего времени Вашингтонские аналитические центры и правительство ухмылялись появляющимся евразийским институтам, таким как ШОС.   В отличие от БРИКС, который не состоит из смежных стран в обширной наземной массе, группа ШОС образует географическое образование под названием Евразия.   Когда президент Китая Си Цзиньпинь предложил создать то, что тогда назывался «Новый экономический шелковый путь» на встрече в Казахстане в 2013 году, мало кто на Западе воспринял это всерьез.   Сегодня официально объявлено название «Пояс, дорожная инициатива» (BRI) (Один пояс — один путь).   Сегодня мир начинает серьезно замечать рамки BRI.

Понятно, что экономическая дипломатия Китая, как и России, так и ее группы стран Евразийского экономического союза, в значительной степени связана с реализацией передовых высокоскоростных железных дорог, портов, энергетической инфраструктуры, объединенных на новый огромный рынок, который в течение менее десятилетия в нынешних темпах, затмевает любые экономические возможности в странах с экономикой застойных стран ОЭСР ЕС и Северной Америки, раздутых задолженностью.

То, что до сих пор жизненно необходимо, но не было ясно, было стратегией для освобождения стран Евразии от доллара и от их уязвимости к дальнейшим санкциям США и финансовой войне на основе их долларовой зависимости.   Это должно произойти.

На состоявшемся 5 сентября ежегодном саммите БРИКС в Сямыне,в   Китае   Президент России Путин сделал простое и очень четкое изложение российской точки зрения нынешнего экономического мира.   Он заявил: «Россия разделяет озабоченность стран БРИКС по поводу несправедливости глобальной финансово-экономической архитектуры, которая не учитывает растущий вес стран с формирующимся рынком.   Мы готовы работать вместе с нашими партнерами в целях содействия проведению реформ международного финансового регулирования и преодоления чрезмерного господства ограниченного количества резервных валют. «Насколько я знаю, он никогда не был так откровенен в отношении валют.   Посмотрите на это в контексте новейшей финансовой архитектуры, представленной Пекином, и становится ясно, что мир скоро обретет новые степени экономической свободы.

Китайские фьючерсы на нефть в Юанях

Согласно отчету в Japan Nikkei Asian Review,   Китай собирается запустить фьючерсный контракт на нефть, выраженный в китайском юане, который будет конвертирован в золото.   Это, в сочетании с другими ходами   Китая за последние два года , позволит стать жизнеспособной альтернативой Лондону и Нью-Йорку в Шанхае.

Китай является крупнейшим импортером нефти в мире, подавляющее большинство которой по-прежнему оплачивается в долларах США.   Если новый контракт на фьючерсы на нефть Юань получит широкое признание, он может стать самым важным ориентиром в отношении нефти в Азии, учитывая, что Китай является крупнейшим импортером нефти в мире.   Это поставило бы под угрозу два нефтяных контрольных контракта на Уолл-стрит в нефтяных фьючерсах на Северном море Брент и Западном Техасе, которые до сих пор придавали Уолл-стрит огромные скрытые преимущества.

Это был бы еще один гигантский манипуляционный рычаг, устраненный Китаем и его нефтяными партнерами, в том числе и особенно в России.   Внедрение контракта на фьючерсы на нефть, торгуемого в Шанхае в Юане, который недавно приобрел членство в избранной валютной группе МВФ SDR, нефтяные фьючерсы, особенно когда они конвертируются в золото, могут значительно изменить геополитический баланс сил от Атлантического мира до Евразии.

В апреле 2016 года Китай сделал большой шаг, чтобы стать новым центром обмена золота и мировым центром торговли золотом, физическим золотом.   Сегодня Китай является крупнейшим в мире производителем золота, намного опережающим страны   БРИКС   в Южной Африке, причем Россия занимает второе место.

В настоящее время в Китае создан обширный   центр хранения золота в Китайской свободной торговой зоне Цяньхай рядом с Шэньчжэнем, городом около с населением 18 миллионов, расположенный к северу от Гонконга в дельте реки Чжуцзян.   В настоящее время Китай завершает строительство постоянного хранилища золота, включая таможенный склад, торговую площадку и смежные офисы.   105-летнее китайское золото-серебряное биржевое общество в Гонконге находится в совместном проекте с ICBC, крупнейшим государственным банком Китая и крупнейшим банком импорта золота, чтобы создать Центр хранения Qianhai.   Становится ясным, почему Вашингтон обманчивые НКО, такие как Национальный фонд за демократию, безуспешно пытались создать в Пекине цветную революцию, «Зонтичную революцию» в Гонконге в конце 2014 года.

Теперь, чтобы добавить новый контракт на фьючерсы на нефть, который торгуется в Китае в Юане с золотой поддержкой, приведет к резкому переходу ключевых членов ОПЕК, даже на Ближнем Востоке, к предпочтению юаня, поддержанного золотом, за свою нефть над завышенными долларами США, которые несут геополитический риск, такой как Катар пережил после визита Трампа в Эр-Рияд несколько месяцев назад.   Примечательно, что российский государственный нефтяной гигант «Роснефть» только что объявил о том, что китайская государственная нефтяная компания CEFC China Energy Company Ltd. только что купила 14% акций «Роснефти» из Катара. Все это начало сочетаться с очень последовательной стратегией.

 

Долларовая империя в своей болезненной мучительной смерти, и ее патриархи   отрицают   действительность, иначе известную как президентство Трампа.   Между тем более светлые элементы этого мира касаются создания конструктивных, мирных альтернатив.   Они даже открыты, чтобы признать Вашингтон, если он сможет играть по честным правилам, то сможет присоединиться к ним.   Это   щедро, не так ли?

 

Энгдаль У.

Перевод выполнил и разместил на АШ «Адский Советник» 

http://www.williamengdahl.com/englishNEO13Sep2017.php

 


16.02.2017 Самая большая куча золота в руках Китая – это лишь вопрос времени.

 

«Тот, кто владеет золотом, пишет правила», говорит старая поговорка.

Итак, где же золото?

Кто производит? Кто покупает? Кто продает?

Сегодня мы смотрим на международные золотые потоки - с особым упором на Китай.

Правительство США владеет самой большой кучей золота - но надолго ли?

Правительство США остается крупнейшим в мире владельцем золота. У него есть 8,133 т или 70% суммарных американских ЗВР - большая часть которого хранится в Форт-Ноксе. Это почти одна унция на каждого гражданина, или около 5% всего когда-либо добытого золота (примерно 175,000 т).

Гуру обработки данных Ник Лэйрд (Nick Laird) считает, что если прибавить к этому числу золото в руках граждан и финансовых институтов, то мы получим 26,000-27,000 т желтого металла в США. Это около 15% всего когда-либо добытого золота.

США – вожак стаи. У них есть золото. И они пишут международные правила.

Но надолго ли? Грядут изменения.

Китай является крупнейшим в мире производителем золота, владея этим титулом с 2007 года, когда он обогнал Южную Африку, и не собирается сдавать позиции.  

Объем добычи золота в Китае составил около 453 т в 2016 году, по данным Китайской золотой ассоциации. Следующий по величине производитель, Австралия, находится далеко позади, добывая на 180 т меньше. У нас пока нет точных данных за 2016 год, но они, вероятно, будут близки к 273 т, произведенных в 2015 году.

На третьем месте у нас Россия (250 т), затем США (216 т) и Перу (176 т). Южная Африка соскользнула на скромное седьмое место.

Другими словами, около 15% от общего мирового объема добычи поступает из Китая. И вот какое дело - из всего этого произведённого золота Китай едва ли экспортирует хотя бы унцию. Он все оставляет себе. К тому же Китай является крупнейшим в мире импортером. Этот титул принадлежал Индии, но Китай обогнал ее в 2014 году.

Китай начал всерьез импортировать золото в 2011 году, приблизительно в тот момент, когда цена на металл достигла пика на уровне $1,920 за унцию. Чем дольше продолжался медвежий рынок, тем больше Китай покупал. Я не уверен, делает ли это их умными покупателями или наоборот, но здесь явно что-то происходит и, если учесть кумулятивные эффекты, происходит что-то важное.

Огромный золотой запас Китая продолжает расти

Китай не публикует точные данные по импорту – получение их требует навыков сыщика и никто не умеет это делать лучше аналитика рынка драгоценных металлов, Куса Янсена (Koos Jansen) (см. его на Goldenfront здесь).

В 2011 году Китай импортировал большую часть своего золота через Гонконг, который действительно публикует статистику. Объем импорта был чуть ниже 400 т, что значительно больше золотых запасов Великобритании (310 т).

В 2012 году Китай также начал импортировать из Швейцарии. В 2013 году оттуда было ввезено 1,400 т. В 2014 году Китай добавил Великобританию в список стран-импортеров, а в 2015 году - Австралию. 2015 год стал рекордным годом импорта – чуть менее 1600 т, что примерно равно всем золотым резервам России.

Что касается 2016 года. Янсен сопоставил экспортную статистику из Гонконга, Швейцарии, Великобритании и Австралии, и получил 1,300 т, то есть чуть меньше, чем в 2015 году, но по-прежнему на 30% выше, чем общий объем швейцарских резервов.

В общей сложности с 2011 года Китай импортировал более 5,000 т. Это больше, чем резервы Международного валютного фонда (МВФ), и даже больше, чем резервы Германии (около 3,400 т). Еще через три года с такой же скоростью, и Китай импортирует больше золота, чем есть в Форт-Ноксе.

Совокупное воздействие всего этого просто поражает. Прибавим сюда внутренний объем добычи в Китае, а также утилизацию лома, и кажется, что с 2009 года, более 12,000 т золота были либо произведены в Китае, либо импортированы туда.

Довольно легко прийти к выводу о том, что Китай планирует вернуть мир к какому-то типу международного золотого стандарта и тем самым подорвать американскую имперскую и экономическую мощь за счет дестабилизации доллара.

Китай не вернет нас к золотому стандарту - пока

И на этом этапе я вынужден воскликнуть: «Погодите минуточку!» Не все золото идет в хранилища Народного банка Китая (НБК). Пока еще нет нужды бежать прятаться в лес.

Китай поощряет частное накопление золота, так что большая часть золота попадает в частные руки. Опять же трудно оценить реальные размеры этого частного золотого запаса. Брон Сухецки (Bron Suchecki), изучавший золотые потоки, утверждает, что Китай стремится дать возможность частным гражданам накопить 55% притока, а оставшиеся 45% идут в коммерческие банки и НБК.

В последнем отчете НБК сказано, что он владеет 1,842 т. Учитывая количество золота, попавшее в Китай, 1,842 т кажется подозрительно небольшим количеством, или по крайней мере вызывающим мало доверия.  

И, вполне вероятно, что китайцы занижают эту статистику, во-первых, чтобы не толкать цены вверх, когда они все еще находятся в режиме накопления; во-вторых, чтобы не бросить США перчатку, как бы говоря: «мы такие же мощные, как и вы».

Но с моей стороны — это лишь предположения. Янсен говорит мне, что его источники считают, что реальный объем, вероятно, в два раза превышает официальный.

Он сделал вот этот график, оценивающий не весь чай, но все золото в Китае.  

Оценочные суммарные золотые китайские резервы: суммарный общий импорта – зеленым, суммарный общий объем внутренней добычи – синим, официальные резервы – красным, ювелирная база в 1994 году – черным

Подобный рост резервов с 2009 года - это что-то. С такой скоростью Китай в ближайшем будущем будет устанавливать все правила.

Стоит отметить, кстати, что в то время как американские золотые запасы составляют более 70% от ЗВР, на долю золота в ЗВР Китая приходится всего 2%. Китай может удвоить или утроить количество золота в собственности, и этот показатель все равно составит лишь 4% или 6%. Даже на ничтожные резервы Великобритании приходится 8.5%.

Китаю нужно больше золота, и он, кажется, пытается получить его как можно незаметнее.

Из всего можно сделать несколько выводов.

Во-первых, все золото, попавшее в Китай за последние несколько лет, остается там. Оно не возвращается. Если что-либо и является символом перехода богатства и власти с востока на запад, то это оно.

Китайский импорт золота может быть чуть-чуть и снизился с 2014 года, но он по-прежнему является накопителем физического металла – и крупнейшим в мире.

Если когда-нибудь вдруг возникнет западный покупательский бум, а Китай продолжит копить то, что у него есть, отсутствие предложения толкнет цены выше и быстрее, чем в предыдущие бычьи рынки. Мы увидели это в первое полугодие 2016 года.  

Если Китай станет нетто-продавцом, смотрите вниз. Но я не думаю, что есть слишком большая угроза этого.  

  

Dominic Frisby 

http://goldenfront.ru

 


 15.06.2016 «Золотой палец»: Цена драгметалла может взлететь до небес. 

 

На рынке физического золота сложилось слишком хрупкое равновесие 

 

Профессионал рынка драгметаллов, работающий с крупными физическими заказами, а потому скрывающий свою личность, предупредил инвестиционное сообщество о возможном скором взлёте цен на золото, чреватое шоками для мировой финансовой системы.

Выступая инкогнито под псевдонимом «Золотой палец» (Goldfinger), он отмечает, что в последние годы на физических рынках золота образовался острый дефицит металла. Золото перемещалось с Запада на Восток, в первую очередь в Китай и Индию. При этом аффинажные заводы в Швейцарии сталкивались с хронической нехваткой сырья для выплавки заказанных китайцами килограммовых слитков с содержанием металла 99,99%.

Китайцы и Индусы очень чувствительны к цене — они ждут подходящего момента, чтобы приобрести драгметалл по минимальным ценам. И поскольку с начала 2016 г. цена золота неплохо подросла, они в последние месяцы поумерили свои закупки. Зато опомнились западные инвесторы, включая знаменитых Джорджа Сороса и Джона Полсона. Дело в том, что фондовые рынки США и других стран Запада сегодня выглядят переоценёнными, экономика тормозится, данные по безработице ужасные, а облигации приносят слишком малые проценты (а иногда и вообще убытки из-за отрицательных процентов). Всё это вынуждает западных инвесторов обратить своё внимание на сырьевые товары и «спасительные» активы, которыми всегда считалось золото.

Китайцы и индусы сегодня терпеливо ждут летнего затишья, надеясь на понижение цены, чтобы продолжить закупки. Но если произойдёт событие, которое убедит их, что «дно» уже пройдено и более выгодного момента можно не дождаться, они возобновят закупки со страшной силой. Под воздействием мощного суммарного спроса одновременно с Запада и Востока цены неизбежно пойдут вверх. «Золотая ракета» взлетит.

«Золотой палец» отмечает, что на рынке сегодня сложилось хрупкое равновесие, которое может быть нарушено каким-либо событием, например, заявлением ФРС США после завершения заседания её Комитета по открытым рынкам (FOMC). Между тем, этот комитет вчера (14 июня) начал своё двухдневное заседание и сегодня к вечеру объявит результаты.

Если вы понимаете английский, посмотрите фрагмент видеозаписи с предупреждением профессионала. Тем, кто плохо воспринимает английский на слух, рекомендуем щёлкнуть на кнопке, по виду напоминающей письмо, чтобы включить субтитры. Слово «Золотому пальцу» предоставляет знаменитый эксперт валютных рынков Джим Рикардс.

GoldFinger: Цена золота может взлететь в любой момент

Учтите, что субтитры сгенерированы сервером Google автоматически,  в них встречаются ошибки (например, вместо "Switzerland" — "spiritual").

Несмотря на то, что голос "Золотого пальца" изменён электронным способом,  сервер неплохо справился с переводом.

 

Иван Рогожкин

http://oilru.com/comments/read/651/

 


24.05.2016 «Белый дракон» vs «Мировое правительство»  

 

Тайная организация которой опасается ЦРУ. Пропавшее золото за которое убивают. Тайная война всеми доступными средствами. За что убили Кенеди и устранили Сукарно. Сборщик шекеллей или Шикльгрубер, проклятие евреев. Место России в противостоянии тайных организаций. Валентин Катасонов о закулисных организациях и тайных капиталах. Нейромир-ТВ

 


17.05.2016 Накануне большой игры

 

Первый квартал 2016 года вполне может войти в историю. Золото не только дорожало самыми высокими за последние тридцать лет темпами, но и спрос на желтый металл был совершенно невиданным по крайней мере с начала этого столетия. По сравнению с первым кварталом 2015 года он вырос на 21%. Основную часть этого прироста обеспечивал инвестиционный спрос. Приток драгоценного металла в биржевые фонды, обеспеченные золотом, в первом квартале этого года достиг семилетнего максимума в 363,7 тонны, а величина накопленных запасов вернулась к уровням декабря 2013 года.

Это служит наглядной демонстрацией того, что участники рынка рассматривают золото в качестве единственного инструмента, способного защитить сбережения и наглядно продемонстрировать центральным банкам быстрое падение уровня доверия к ним и выпускаемым ими бумажным валютам. Власти Китая, России, Казахстана  продолжают последовательно накапливать свои золотые резервы. За 2015 год эти государства официально увеличили их на 566,3 тонны, а в текущем году, по оценкам Всемирного совета по золоту, величина официальных накоплений только этих трех стран может вырасти еще дополнительно на 600 тонн.

Помимо этого крупнейший китайский банк ICBC во все большей степени усиливает свое присутствие на мировом рынке в качестве одного из ведущих игроков. Самым недавним шагом стало приобретение им в Англии у местного банка Barclays недавно построенного тем хранилища на 2000 тонн золота, а также позволяющего хранить серебро и другие драгоценные металлы. С учетом того, что в прошлом году ICBC купил у Deutsche Bank-а его лондонское хранилище емкостью в 1500 тонн золота, в Британии помимо китайского ICBC крупными хранилищами располагают всего лишь два игрока – банк HSBC и Банк Англии.

При этом китайский банк является также собственником хранилища золота в Нью-Йорке, ранее принадлежавшего банку JPMorgan Chase, и которое, как говорят, соединено подземным туннелем непосредственно с хранилищем Федерального резервного банка Нью-Йорка. С учетом того, что и Лондон и Нью-Йорк пока являются ведущими мировыми центрами торговли драгоценными металлами – золотом и серебром, подобные покупки китайского банка – это не просто приобретение недвижимости или диверсификация бизнеса. Это расчет на дальнейшее взятие под свой контроль таких мировых площадок по торговле золотом как биржа COMEX в Нью-Йорке и Лондонской ассоциации торговли драгоценными металлами, а, возможно, и всей мировой торговли золотом.

Пока центральные банки скупают сотни тонн физического золота, компании и богатые физические лица - тонны и десятки тонн желтого металла, когда имеют такую возможность, а люди среднего достатка удовольствуются унциями или десятками унций золота и десятками или сотнями унций серебра, американский Федеральный резерв и близкие к нему транснациональные банки продолжают свои тщетные усилия, пытаясь удержать цены на драгоценные металлы на низком уровне в надежде убедить почтеннейшую публику, что нарисованные ими бумажные фантики лучше твердых обеспеченных денег. Эти усилия тщетны, но пока еще помогают им выиграть некоторое время. Оно быстро истекает, а число заинтересованных лиц в покупке реального драгоценного металла продолжает свой пока еще постепенный рост.

Крупные инвесторы и руководители ведущих хедж-фондов начинают обращать на золото свое все более пристальное внимание. Кто-то на эту тему особенно не распространяется, кто-то говорит об этом совершенно открыто. Тема ревальвации золота относительно бумажных валют начинает во все большем количестве появляться и в высказываниях и публикациях тех, кого обычно относят к власть предержащим.

Это довольно интересно, поскольку, похоже, власти (или наиболее дальновидная их часть) во все большей степени начинают осознавать тот простой факт, что последствия финансового кризиса для мировой экономики и лично для них могут быть гораздо разрушительнее по своим последствиям, чем все те, с которыми  мировая финансово-экономическая система сталкивалась ранее, а инструментов, которые могли бы быть эффективно использованы для того, чтобы противостоять этому кризису у современных монетарных властей уже практически не осталось. Поэтому нравится это им или нет, но они оказываются вынужденными для спасения своего существующего положения все более серьезно рассматривать вопрос о девальвации всех бумажных валют относительно золота, тем самым фактически подтверждая ту очевидную истину, что и в современном мире золото – это деньги, а все остальное – кредит или производные от него.

Мои книжки

  • «Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
  • «Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
  • «Занимательная экономика»,
  • «Деньги смутных времен. Древняя история»,
  • «Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
  • можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

 

А. Лежава

https://goldenfront.ru

  


16.05.2016 Дефицит серебра вырос еще больше

 

Высокий спрос на драгоценные металлы приводит к тому, что их глобальная добыча не успевает за ним. Особенно это относится к серебру. На этом рынке уже на протяжении более десяти лет существует устойчивый дефицит драгоценного металла. Его суммарная величина с 2004 года оценивалась в 1 миллиард унций, но, согласно последним данным, эта цифра оказалась существенно заниженной.

Недавно Институт серебра пересмотрел данные за 2004 – 2015 годы. Цифры за 2004 и 2005 годы остались неизменными, тогда как за весь остальной период они были пересмотрены. Эти годы можно также разбить на два заметно отличающихся друг от друга периода. Первый, включающий в себя 2006 – 2010 годы, по своим цифрам изменился незначительно. Скорректированные данные на 12,3 миллиона унций больше тех, что были ранее.  Погрешность в данном случае составила менее 2%. Что же касается периода с 2011 по конец 2015 года, то здесь картина совершенно иная. Пересмотренные данные на 250 миллионов унций или на 90% выше тех, что публиковались ранее. Получается, что на каждую унцию дефицита за эти годы приходится почти еще одна унция, которую не учитывали.

Таким образом, за весь рассматриваемый период дополнительный дефицит серебра на рынке составил примерно 263 миллиона унций или на 25,7% больше публиковавшейся ранее цифры в 1,021 миллиард унций. Согласно уточненным данным, он достиг цифры в 1,284 миллиарда унций серебра. Для лучшего понимания величины дополнительного дефицита можно отметить, что 263 миллиона унций это примерно на четверть больше совокупных объявленных запасов серебра, хранящихся на американской бирже COMEX и Шанхайской фьючерсной бирже.

Более половины прироста этого дополнительного дефицита дали пересмотренные цифры спроса на серебряные слитки и монеты, иными словами, за это в значительной степени был ответственен инвестиционный спрос.

Поскольку 1,284 миллиард унций - это почти 40 тысяч тонн серебра, вполне естественным выглядит вопрос, откуда взялся весь этот драгоценный металл, использовавшийся на покрытие возникшего дефицита. В отличие от золота, мировые запасы которого оцениваются в 180 тысяч тонн, какие-то сведения о крупных запасах серебра в мире отсутствуют. Считалось, что порядка миллиарда унций серебра за прошедшие годы могли поступить из имевшихся в США стратегических запасов, накопленных на протяжении нескольких десятилетий после Второй мировой войны. Другими источниками покрытия дефицита могут выступать серебро, полученное при переплавке  серебряных монет, находившихся ранее в обращении, а также избытки серебра, накопленные в 1980 – 90 годы.

Проблема заключается в том, что в отличие от запасов золота величина накопленных запасов серебра, которые могут поступить на мировой рынок, неизвестна. Также отсутствуют данные о том, насколько эти накопленные запасы были израсходованы в последние годы, и сколько их еще осталось, если осталось. Вне зависимости от этого совершенно очевиден один принципиально важный момент: даже в текущих условиях рано или поздно наступит время, когда все эти накопления закончатся, и на рынке начнет проявляться реальный дефицит серебра. С учетом же того, что спрос на драгоценные металлы лишь увеличивается, а серебро в силу своей относительной дешевизны является гораздо более доступным для широкой публики металлом, чем золото, и спрос на него может расти гораздо более высокими темпами, момент окончательного исчерпания накопленных ранее в мире запасов может наступить существенно быстрее, чем при неизменном количестве участников этого рынка.

Мои книжки

  • «Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
  • «Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
  • «Занимательная экономика»,
  • «Деньги смутных времен. Древняя история»,
  • «Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
  • можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Лежава А.

https://goldenfront.ru

 


14.05.2016 Краткая история золотого картеля

 

Изделия 585 пробы чаще всего имеют красноватый оттенок, что связано с большим содержанием меди. Бывает также белый, розовый, зеленоватый сплав. Цвет зависит от преобладания того или иного металла. Такое популярное сегодня белое золото получается, благодаря добавлению в состав палладия, платины или никеля. Сплав белого цвета может принадлежать к 750-ой или 585-ой пробе и значительно увеличивать ценность украшений. При оптимальном соотношении меди и серебра цвет сплава получается солнечно желтым, притягивающим к себе восхищенные взгляды. Только золото двух описанных проб имеет такое разнообразие необыкновенных оттенков, что позволяет бесконечно фантазировать на тему создания  удивительных ювелирных украшений.

__________________________________

Правительства заинтересованы в низкой цене золота, чтобы на этом фоне выгодно смотрелись национальные валюты. Во всем мире золото считается «канарейкой в угольной шахте» для денег. Рост цены на этот металл раскрыл неприятную правду о том, что государственная валюта плохо управляется и ее покупательная способность искусственно взвинчивается.

Такова реальность, которую проясняет бывший Председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер (Paul Volcker). Комментируя в своих мемуарах рост цен на золото в годы, последовавшие за отменой золотого стандарта в 1971 году, он отмечает: «Совместное вмешательство в продажу золота для предотвращения резкого роста его цены, однако, не  было предпринято. Это была ошибка». Это была «ошибка», потому что растущие цены на золото разрушают то единственное, на чем зиждутся все необеспеченные валюты – доверие. Но это было ошибка лишь с точки зрения руководителя центрального банка, который, конечно же, не в ладах с теми, кто верит в свободные рынки.

Правительство США последовало совету Волкера. Учитывая роль доллара США как мировой резервной валюты, американское правительство потеряет больше всех, если рынок предпочтет золото необеспеченным валютам и ослабит мертвую хватку, с которой правительство вцепилось в монопольную привилегию на выпуск «денег», которую оно само себе предоставило.

Так что американское правительство вмешивается в процессы на рынках золота, чтобы сохранить имидж доллара как мировой резервной валюты, притом, что он, конечно, не соответствует требованиям этой почетной роли. Правительство США делает это, пытаясь сдержать рост золота, но это невозможно. В конце концов, золото всегда побеждает – то есть, его цена неизбежно растет, когда необеспеченная валюта обесценивается, и этот факт осознают и принимают правительственные законодатели.

Итак, признавая нецелесообразность наложения ограничений на рост цен на золото, они вместо этого идут на компромисс, позволяя золоту вырасти, скажем, на 15% в год. На самом деле, по отношению  к доллару золото в среднем растет на 16,3% в год последние восемь лет.  На поле боя правительство США обеспечивает управляемое отступление для необеспеченных валют в попытке контролировать рост золота.

Хотя золоту позволили расти, его цена поднялась меньше, чем могла бы в условиях свободного рынка, потому что покупательная способность доллара продолжает падать, и потому что золото остается сильно недооцененным, несмотря на выдающийся рост за последние десять лет. 

Этот рост начался с исторического минимума золота в 1999 году. Золото не может стоить столько же, сколько в 1999 году, но оно все равно остается чрезвычайно недооцененным.

К примеру, до конца 19-го века примерно 40% мировой денежной базы состояло из золота, а оставшиеся 60% приходилось на национальные валюты. Когда правительства начали узурпировать привилегию на выпуск денег и намеренно принижать роль золота, к 20-му веку роль необеспеченных валют возросла до 90%. Эта инфляционная политика 1960-х годов, особенно в Соединенных Штатах, уменьшила роль золота до 2% к тому времени, когда то, что осталось от золотого стандарта, отменили в 1971 году.

Важность золота возросла в 1970-е годы, из-за чего Волкеру пришлось сожалеть о так называемых ошибках законодателей. Процентное соотношение золота увеличилось почти до 10%, но впоследствии его доля в мировой денежной базе уменьшилась примерно до 1% в 1999 году. Сегодня она по-прежнему остается на уровне ниже 2%.

Из этого анализа логично заключить, что на золото должно приходиться не менее 10% мировой денежной базы. Пока золото не находится на таком уровне, оно недооценено.

Итак, постоянное снижение стоимости доллара, которое производится американскими законодателями и не позволяет золоту достичь реальной цены свободного рынка, - это то, чего они и добиваются с помощью интервенции на рынке золота. Это также позволяет им выиграть время. Выигранное время дает им возможность сохранять необеспеченные схемы на плаву, чтобы извлекать из этого выгоду, откладывая неизбежный коллапс этих схем до появления какого-то нового руководства.

Как же правительство США управляет ценой золота?

Для этого нанимают Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Deutsche Bank, которые проводят сделки, отвечающие целям американского правительства. Эти банки и есть золотой картель. Я не думаю, что в него входит еще кто-то, возможное исключение -  Citibank на правах младшего члена.

Картель действует при скрытой поддержке американского правительства, которое поглощает все убытки, которые могут понести участники картеля при управлении ценой золота, а также обеспечивает необходимые объемы физического металла для реализации торговой стратегии картеля.

Как появился золотой картель?

Примерно в 1990 году произошли резкие перемены в политике правительства. Их инициатором был Председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен (Alan Greenspan), а реализованы они были с целью последующей помощи банкам, которые, как и сейчас, были на грани банкротства. Налогоплательщики уже понесли убытки в сотни миллиардов долларов, чтобы спасти рухнувшую «ссудо-сберегательную» индустрию, так что увеличение этой налоговой ноши было необоснованным. Вот Гринспен и придумал альтернативу.

Он рассматривал свободный рынок как курицу, несущую золотые яйца, с безгранично глубокими карманами, а главное, считал, что правительство США может обворовывать эти карманы, используя свою колоссальную силу, а именно финансовые ресурсы, для запланированного вмешательства в свободный рынок в сочетании с пропагандой с помощью новостных СМИ. Короче говоря, тогда было проще спасти банкротившиеся банки путем отъема доходов, полученных нечестным путем со свободного рынка, чем поднимать налоги.

Банки получали эти прибыли благодаря тому, что Федеральный резерв увеличил наклон кривой доходности, вследствие чего долгосрочные процентные ставки сохранились на относительно высоком уровне, а краткосрочные – снизились. Чтобы заработать на этой разнице, банки получали краткосрочные кредиты и использовали вырученные средства на покупку долгосрочных ценных бумаг. Такое несоответствие активов и обязательств стало известно как операции кэрри-трейд.

Особенно любимой валютой займов была японская иена. Японский фондовый рынок рухнул в 1990 году, и в попытке оживить экономику страны Банк Японии придерживался политики нулевой ставки. Американский банк мог занять иены под 2% и приобрести среднесрочные казначейские долговые обязательства с доходностью более 8%, прикарманивая разницу, и эта система творила чудеса для банковских прибылей и восстановления капитальной базы банков.

Золото тоже стало излюбленным средством заимствования из-за своей низкой процентной ставки. Это золото поступало из банковских сундуков, но центральные банки отказывались раскрывать информацию о том, сколько именно золота они одалживали, тем самым лишая рынок золота прозрачности и готовя его к интервенции руководителей ЦБ, которые принимали решения за закрытыми дверями. Объем, выданный Центробанками, согласно приблизительным расчетам в различных анализах, публикуемых GATA, составлял от 12 до 15 тыс тонн, почти половину от общего объема банковского золотого запаса, и в 4-6 раз превышал годовой объем добычи, который на тот момент составлял 2500 тонн. Очевидно, что банки первыми стали применять схему кэрри-трейд с золотом.

Операция кэрри-трейд была подарком банкам от Федерального резерва, и все было сделано для того, чтобы иена и золото не дорожали к доллару, ведь такое расхождение между долларовыми активами и обязательствами в иенах или золоте не хеджировалось. Увы, золото и иена начали укрепляться, а их достаточно сильный рост привел бы к убыткам, переоцененным по рыночной стоимости тех самых позиций кэрри-трейд в банках. Это было серьезной проблемой, потому что убытки банков могли быть значительными, учитывая масштаб операций кэрри-трейд.

Так и был создан золотой картель для управления ценой золота, и вначале все шло хорошо, если принимать во внимание помощь, которую он получил от Банка Англии в 1999 году, чтобы продать половину своих золотых запасов. Золото упало до исторических минимумов, о чем говорилось выше, но такая низкая цена золота сама по себе стала проблемой. Золото стало настолько дешевым, что охотники за инвестиционной прибылью по всему миру поняли его исключительные возможности, и спрос на физическое золото стал расти.

Когда повысился спрос, у золотого картеля появилась еще одна трудноразрешимая и непредвиденная проблема.

Золото, взятое в кредит в центральных банках, переплавлялось и превращалось в монеты, мелкие слитки и драгоценности, и все это скупалось частными лицами по всему миру. Это золото теперь было в «надежных руках», и эти владельцы расстались бы за гораздо более высокую цену. Так откуда же взялось золото, чтобы вернуть заем центральным банкам?

В то время как иена – это необеспеченная золотом валюта и может создаваться из воздуха Банком Японии, золото – это материальный актив. Как могли банки выплатить весь золотой заем, не вызвав рост цены золота, увеличивая скорректированные убытки по своим оставшимся позициям?

Короче говоря, банки оказались в сложном положении. Политика Федерального резерва обесценивала доллар, и «канарейка в угольной шахте» предупреждала о потере покупательной способности. Так что, все-таки, политика Гринспена, подразумевающая интервенцию на рынках для помощи банкам, снова  трансформировалась.

Золото, взятое взаймы у центральных банков, так и не будет выплачено, так как покупка такого объема физического металла вызовет рост цены золота. Итак, начиная с этого десятилетия, золотой картель будет проводить управляемое отступление правительства, позволяя цене золота двигаться в направлении роста в надежде, что люди, в массе своей, не заметят. Учитывая то, что золото действует как «канарейка в угольной шахте», рост цены вызывает повышение спроса на золото, а быстро растущая цена усугубила бы скорректированные убытки золотого картеля.

Так что суть заключается в том, чтобы позволять золоту расти примерно на 15% в год, и в то же время позволять золотому картелю вмешиваться в процессы на рынке золота, заручившись тайной поддержкой правительства, чтобы с помощью прибыли покрыть растущие убытки по золотым обязательствам. Торговая стратегия золотого картеля, реализуемая с этой целью, очевидна. Золотой картель выворачивает наизнанку торговые модели, следящие за трендом.

Вы только взгляните, какие убытки понесли некоторые ведущие торговые менеджеры на торгах золотом за последние десять лет. Потеряны сотни миллионов долларов клиентских денег, и именно такие суммы получает золотой картель, чтобы покрыть свои убытки от операций кэрри-трейд с золотом – все для того, чтобы доллар выглядел подобающе, и все благодаря сохранению более низкой цены золота, чем если бы им торговали на рынке, свободном от правительственной интервенции. 

Насколько я понимаю, возможны два варианта развития событий. Либо золотой картель обанкротится, либо правительству США придется разрушить все, что осталось в Америке от свободного рынка. Я надеюсь, что первый из них наиболее вероятен, но, судя по событиям в Вашингтоне и действиям законодателей, возможен и второй.  

 

Терк Джеймс 

https://goldenfront.ru

  


25.04.2016 Золото, серебро и доллар США: 1792-1971

 

Сегодня я обращаюсь к истории золотых, серебряных и бумажных денег в Соединённых Штатах Америки, рассматривая влияние войн, паники, депрессии, законодательных актов конгресса, на цену драгоценных металлов в долларах и соотношение цен золота и серебра. Я рассмотрел период с 1792 года, когда правительство Соединённых Штатов впервые ввело национальную валюту, обеспеченную золотом и серебром, до августа 1971 года, когда Никсон (Nixon) пустил доллар США в свободное плавание относительно золота и мировых валют.

В последующих исследованиях я рассмотрю соотношение золото-серебро на рынке плавающих бумажных валют с конца 1971 года по настоящее время.

История золота и серебра как денег в Соединённых Штатах Америки с 1792 по 1971 год - это история попыток правительства контролировать спрос и предложение золота и серебра и их цену в долларах по отношению к установленной цене золота.

Следует отметить, что золото и/или серебро широко использовались как реальные денежные инструменты или «звонкая монета» многими правительствами с 1700-х годов до конца 1900-х годов.

В 1787 году Конституция Соединённых Штатов предоставила Конгрессу право чеканить монету и устанавливать её стоимость. Кроме того, этот знаменитый документ запретил штатам использовать «любые средства, отличные от золота и серебра, в качестве средства оплаты долгов».

Биметаллический денежный стандарт был установлен в 1792 году Законом о чеканке монет (Mint Act). Этот закон установил отношение цены золота к серебру равным 15:1. Для золота была установлена цена $19.39 за унцию, а для серебра $1.29 за унцию. Закон о чеканке монет 1834 года понизил стоимость серебра; для золота была установлена цена $20.65 за унцию, а цена серебра осталась прежней, $1.29 за унцию, при отношении 16:1.

Цена золота оставалась такой с точностью до нескольких пенсов до начала хаоса Великой депрессии 100 лет спустя. В 1859 году в штате Невада было открыто месторождение Комсток Лоуд, и предложение серебра в США в течение нескольких лет существенно выросло. Хотя возросшее количество серебра не повлияло на цену сразу, в конечном счёте оно привело к избытку предложения серебра и его обесцениванию в течение 1870-х годов.

Для финансирования Гражданской войны с Конфедерацией в 1860-х годах Союз (федерация 24 северных штатов, противостоящих Конфедерации Юга) печатал массу валюты, не обеспеченной драгоценными металлами. Результатом был сильный рост долга и взлёт цены серебра, которая в 1864 году достигла $2.94. Серебро оставалось на историческом максимуме более десяти лет, и его ценовое отношение к золоту оставалось искажённым в отрицательную сторону.

Закон о чеканке 1873 года по сути, демонетизировал серебро в США, ослабив спрос. Как и значительный объём добычи на Комсток Лоуд, он способствовал снижению цены. К 1877 году цена серебра была ниже ранее установленной цены $1.29.

Впоследствии повышению цены способствовал закон Шермана (Sherman) о серебре 1890 года, обязывавший правительство покупать серебро и чеканить монеты. Это непродуманное действие и набег на золото со стороны иностранных инвесторов были существенными факторами паники 1893 года, когда серебро за год потеряло 16% стоимости.

Закон о золотом стандарте 1900 года полностью отменил биметаллизм. С 1900 по 1933 год доллар США был полностью обеспечен золотом, и бумажные банкноты обменивались на золото по первому требованию. Цена серебра продолжала снижаться; в целом это снижение длилось с 1864 года до окончания Второй мировой войны.

Во время пузыря фондового рынка 1907 года и порождённой им двухлетней депрессии серебро потеряло 29% стоимости.

За исключением четырёх лет во время и после Второй мировой войны, когда снова накопились военные долги, серебро продолжало снижаться в цене. Оно потеряло 26% в результате краха 1929 года и достигло самого низкого уровня 25 центов в разгар Великой депрессии 1932 года. Цена золота, якобы зафиксированная на уровне $20.65, в среднем была равна $26.33 за унцию в 1933 году, когда после набегов на банки и банкротств всякое доверие к доллару как деньгам было потеряно.

Правительство США попыталось решить свои проблемы с помощью инициатив Конгресса в 1933 и 1934 годах, которые положили конец конвертируемости бумажных банкнот в золото и сделали незаконным владение золотыми монетами и слитками. Рузвельт (Roosevelt) резко понизил золотое обеспечение доллара и установил цену $35.00 за унцию, обесценив его примерно на 70%.

В 1944 году по Бреттон-Вудскому соглашению все крупные промышленные страны приняли доллар США как мировую резервную валюту, обеспеченную золотом. Все международные расчёты производились в долларах, другие валюты были привязаны к доллару, доллар был привязан к золоту на отметке $35 за унцию, и иностранные правительства могли конвертировать резервы в долларах в золото по этой ставке.

Средняя цена золота оставалась в диапазоне $34-35 до 1968 года за одним исключением, когда во время глубокого спада 1949 года средняя цена золота была равна $31.69 за унцию.

Тем временем цена серебра после Второй мировой войны постоянно росла. Она выросла на 58% в 1945 году и продолжала расти до начала 1960-х годов. Она была искусственно ограничена на историческом уровне $1.29 за унцию распродажами правительства США в 1963-1966 годах, имеющих целью препятствовать накоплению и/или переплавке монет. Закон о чеканке монет 1965 года положил конец чеканке серебряных монет в 10 и 25 центов в Соединённых Штатах и снизил содержание серебра в монетах номиналом 50 центов с 90% до 40%. В 1970 году серебро из этих монет было изъято.

По мере того как в конце 1960-х годов торговый баланс становился всё более отрицательным, а доллар слабел, золото и серебро росли в цене. При сильно переоцененном долларе по отношению к золоту и другим валютам, Бреттон-Вудский договор начал распадаться, когда в начале 1971 года из него вышла Западная Германия.

В серии из трёх девальваций доллара с августа 1971 года по август 1973-го Никсон повысил цену золота относительно мировой резервной валюты. Его первый указ прекратил конверсию долларов США в золото для иностранных правительств, в первую очередь Франции и Швейцарии, что остановило истощение золотых запасов Форт Нокса.

Последним указом Бреттон-Вудское соглашение было окончательно отменено, и основные валюты и золото были отпущены в свободное плавание на мировых биржах.

И с этого момента мировая денежная игра стала новой парадигмой. После отмены золотого стандарта в 1971 году цены драгоценных металлов взлетели, как и отношение золото-серебро.

На следующих трёх графиках показаны метаморфозы в денежной системе с обеспечением драгоценными металлами с 1792 по 1971 год. Согласно сказанному выше, здесь представлены среднегодовые цены золота и серебра в долларах США и отношение золото-серебро:

 цена на золото

 

цена на серебро

 

отношение золото/серебро

График Au:Ag (отношения золото/серебро) заслуживает подробного обсуждения:

Историческое отношение золото/серебро 15:1 было зафиксировано правительством в 1792-1833 годах и возросло до 16:1 в 1834 году. Во время и после войны 1812 года цены драгоценных металлов выросли, так как для финансирования военных расходов были созданы бумажные деньги, чем объясняются внезапные отклонения цены в то время.

Во время и после Гражданской войны происходила массовая инфляция предложения валюты. Хотя цена золота оставалась зафиксированной на $20.65, цены серебра были значительно выше, и отношение достигло исторического минимума 7:1 в 1864 году.

Цена серебра была высокой и отношение было ниже 16:1 до 1877 года. При демонетизации серебра в 1873 году его цене было позволено плавать свободно. В результате среднее отношение  Au:Ag оставалось примерно на уровне 20:1 до паники 1893 года, когда оно резко выросло.

При цене золота, зафиксированной на $20.67 за унцию, и намного более низких и колеблющихся ценах серебра, отношение цен находилось в диапазоне 30-40, пока военные расходы вновь не создали хаос в денежной системе в 1916-1919 годах.

Крах фондового рынка 1929 года и последующая депрессия вызвали резкое падение цен на серебро. Отношение золото-серебро было весьма неустойчивым, и после бурного роста, в 1932 году достигло 80. Когда Рузвельт обесценил доллар, повысив в 1934 году цену золота до $35 за унцию, установилось новое намного более высокое отношение. Цены серебра были выше 50 центов, а годовые отношения  Au:Ag были аномально высокими, во время депрессии и Второй мировой войны.

Исторический максимум отношения золото-серебро на отметке 98 был достигнут в 1939 году.

В результате Бреттон-Вудского соглашения в 1944 году и окончания Второй мировой войны в 1945 году отношение цен золота и серебра сначала круто падало, а затем постоянно снижалось в период с  конца 1940-х до начала 1960-х годов, так как цены серебра постоянно росли. К 1963 году они достигли стоимости металла, содержащегося в монетах США. Чтобы предотвратить накопление монет и их переплавку в слитки, в 1963-1966 годах правительство провело распродажи серебра, доведя цену до  $1.29 за унцию, при отношении золото-серебро 27:1. После прекращения чеканки серебряных монет после 1965 года его цена значительно выросла, и среднее отношение Au:Ag с 1967 по 1970 года было не выше 20:1. За исключением единственного двухмесячного периода, оно больше никогда не было столь низким.

Но оставим дальнейшее обсуждение на следующую неделю.

В следующем послании я рассмотрю примерно 45 лет экономической парадигмы после золотого стандарта, при которой мировая резервная валюта обеспечена только лишь неплатёжеспособным, основанным на долге обещанием правительства заплатить.

 

Фалп Майкл

https://goldenfront.ru

 


02.04.2016  О золотом стандарте по Льюису Лерману

 

750 сплав содержит довольно много благородного металла, поэтому ценится во всем мире, но и примесей в нем хватает. Они, как раз, придают металлу тот или иной цвет. В зависимости от преобладания разных лигатур, оттенок золотого украшения может быть: красный, желтый, зеленый или белый. Самый распространенный состав белого золота 750 пробы включает в себя 14,5% никеля, 5,5% меди, 5% цинка и 75% золота. Но от такого сплава стали постепенно отказываться, так как он способен вызвать аллергическую реакцию. Прежде всего, во многих странах отказались от никеля и стали добавлять большой процент палладия. Это сказалось на увеличении стоимости украшений из белого золота и появлении на поверхности изделий бело-стального оттенка.

 ______________________________________

Иногда в состав добавляют платину, что положительно сказывается на красоте и блеске ювелирного изделия. Сплав становится прочным, неподверженным окислению. Если цвет у 750 сплава получился тусклым, чтобы добавить яркости и блеска, поверхность металла покрывают родием. Кроме красивого внешнего вида, он придает твердость, устойчивость к царапинам. Родированное золото можно узнать по холодному, голубому оттенку. Именно такой цвет чаще всего ассоциируется с белым золотом, но, стоит помнить, что родий со временем стирается и его нужно наносить снова.

Меня часто спрашивают, что я думаю о предложении Льюиса Лермана (Lewis Lehrman) по введению золотого стандарта, изложенном в его последней книге «Истинный золотой стандарт: план валютной реформы без официальных резервных валют» (The True Gold Standard: A Monetary Reform Plan WithoutOfficial Reserve Currencies).

Я думаю что, по большей части это хороший план. Он разработан в рамках традиции несколько отличающейся от моей - я ощущаю в нем сильное влияние Жака Рюэффа (Jacques Rueff). Лерман также использует терминологию, звучащую несколько ново, но, в общем, я не вижу здесь ничего особенно тревожного.

По моему мнению, система золотого стандарта должна обладать двумя основными элементами.

Во-первых, у нее должна быть цель или целевые показатели. В случае золотого стандарта, политической целью является создание валюты, чья ценность зафиксирована в золоте. Широкая политическая цель – это создание валюты со стабильной ценностью, свободной от человеческого вмешательства. На практике привязка к золоту была самым эффективным способом достижения этой цели.

Во-вторых, она должна обладать эффективными средствами достижения этой цели. Очевидно, что одних лишь желаний и надежд будет недостаточно. На практике это означает присутствие какого-то механизма регулирования предложения.

Тем не менее, в этих рамках может быть множество вариаций. В качестве аналогии, мы могли бы рассмотреть автомобиль. У него должно быть четыре колеса (обычно) и какой-то двигатель. И все это должно на самом деле работать, со всеми сопутствующими техническими нюансами.

Но в реальной жизни не существует автомобиля «вообще». Есть конкретные автомобили – каждый из них со специфическими характеристиками и инженерными компромиссами. Один может быть хорошим внедорожником. Другой отлично экономит топливо. Третий обладает дополнительными удобствами, а в четвертый помещается много пассажиров. Можно приспособить характеристики вашего «автомобиля» к вашим нуждам и ожиданиям.

Аналогичным образом, каждая система золотого стандарта также уникальна. В 1900 году Банк Англии имел монополию на выпуск валюты, тогда как в Соединенных Штатах тысячи независимых банки эмитировали валюту в рамках системы Национального банка. Франция и Россия владели очень большими золотовалютными резервами - 544 и 661 метрических тонн, соответственно, - в то время как Германия имела сравнительно небольшие резервы, по сравнению с размером экономики, - всего 168 тонн. Все они работали.

Естественно, что любая группа людей будет иметь небольшие различия в элементах их предложений по введению золотого стандарта. Один человек хочет очень быструю и красивую машину, а другому требуется много места для багажа. Некоторые люди сегодня думают, что очень важно уничтожить Федеральную резервную систему, так как мы прекрасно обходились без нее до 1913 года, в то время как другим существующие институты не мешают.

Все это вполне разумные предложения в контексте системы золотого стандарта. Вы можете иметь систему с возможность обмена (банкнот на золото) или без нее, со 100% золотовалютными резервами или вообще без золотого запаса, с хождением или без хождения золотых монет.

Следуя риторической традиции, включающей «100%» или «чистый» золотой стандарт, - у нас пока еще не было «24-каратного золотого стандарта», но это всего лишь вопрос времени, - Лерман называет свою систему «истинный» золотой стандарт, как если бы была только одна его разновидность. Тем не менее, «истинный» золотой стандарт Лермана, на мой взгляд, очень напоминает систему золотого стандарта, существовавшую примерно в конце XIX века.

Прилагательное «истинный» также служит для того, чтобы провести различие между его предложением и теми глупостями, которые в наше время ходят под лейблом «золотой стандарт», но не удовлетворяют ни одному из наших двух необходимых условий. Речь идет о чуши, в изобилии порождаемой академическими кейнсианскими экономистами, которые часто забавляются, придумывая какую-нибудь денежную систему, называют ее «золотым стандартом», а затем стараются объяснить, почему такая система является посмешищем.

Лерман концентрируется на концепции международных резервных валют. Они присутствуют даже в названии его книги:«Истинный золотой стандарт: план валютной реформы без официальных резервных валют». Это разумно, - ведь одна из причин того, что у нас сегодня нет золотого стандарта, является то, что Бреттон-Вудская система 1944-1971 гг. опиралась на использование доллара США в качестве резервного актива. Все основные страны использовали систему золотого стандарта, но в его рамках доллар США был привязан к золоту, а валюты других стран - к доллару. Другими словами, они владели долларами США (на самом деле казначейскими облигациями), а не золотыми слитками в качестве резервного актива.

Таким образом, когда привязка доллара к золоту была разорвана в 1971 году, все остальные страны одновременно также оставили золотой стандарт. События не должны были автоматически развиваться именно так. Европейцы, в частности, в то время не были заинтересованы в отказе от золота. Они могли бы просто позволить США автономно обесценить доллар, - приблизительно тоже самое в то время было сделано с бразильским крузейро ново, - и остаться с их собственными, независимыми золотыми стандартами.

Британский фунт был девальвирован в 1967 году по тем же причинам, так как и США и Британия были тогда увлечены идеями Кейнса о «легких деньгах», но весь остальной мир остался в рамках Бреттон-Вудской системы золотого стандарта.

Второй аспект доллароцентричной Бреттон-Вудской системы, беспокоящий Лермана, - это противоестественный спрос на правительственные облигации США, ею созданный. Все центральные банки мира владеют казначейскими облигациями США в качестве резервного актива. Это породило спрос на казначейские облигации, превзошедший их экономические достоинства и возможно привело к тому, что правительство США начало поддерживать огромные бюджетные дефициты и эмитировать больше долгов, чем оно могло бы себе позволить при ином сценарии.

Мы наблюдаем похожую картину сегодня, когда правительство США поддерживает огромные дефициты, а проводимая в их результате эмиссия облигаций в значительной степени поглощается иностранными ЦБ. Некоторые могут увидеть в этом положительный фактор – дешевое финансирование, но, вполне вероятно, такое положение вещей может привести к хронически плохой бюджетной дисциплине, а затем и к дефолту.

Предложение Лермана включает конвертацию бумажных денег и обращение золотых монет, и то и другое было традиционным компонентом системы золотого стандарта в США в том виде, в котором он существовал до 1933 года.

Лерман предлагает использовать физический металл в качестве единственного резервного актива для иностранных правительств. На практике это подошло бы некоторым небольшим странам, но это не слишком практично для мира в целом, так как потребуется слишком большое количество золота.

Скорее всего эмитенты валют будут использовать внутренние облигации, будь то государственные бумаги, или, если вы хотите соблюсти все ортодоксальные правила, высококачественные корпоративные или ипотечные облигации в качестве резервного актива в дополнение к физическому металлу. Именно так и работали системы золотого стандарта в США, Британии и большинстве других мест последние два столетия. Там не было «100% золотого обеспечения».

Лерман объясняет все это эзотерическим языком, столь свойственным в наши дни академическим экономистам, как «расчет в золоте для покрытия остаточных дефицитов баланса платежей», но на самом деле это просто еще один способ сказать, что эмитенты валюты (вероятно центральные банки) не будут владеть долгами иностранных правительств.

Лерман также добавляет довольно подробную методологию установления нового золотого паритета доллара и других валют, которые одновременно присоединятся к новому золотому стандарту. Его предложения несколько сложны, но они представляют собой искреннюю попытку избежать экономически вредоносной дефляции (слишком высокой стоимости доллара) или инфляции (слишком низкой его стоимости).

На практике новый паритет будет введен приблизительно также, как и в случае с расчетом паритетов валют между различными европейскими нациями в момент создания евро в начале 1999 года. Были взяты основные рыночные обменные котировки вместе с выравнивающим фактором, как, например, многолетнее скользящее среднее. Лерман использует в этом качестве себестоимость добычи золота. По какой-то причине эта деталь вызывает у многих затруднения, но также как и в случае с руководством Евросоюза, когда оно принимало решение о новом евро паритете в 1998 году, если посадить несколько человек в комнату, то они быстро проведут все расчеты и это ни у кого не вызовет протеста. Лерман как раз рекомендует подобную международную конференцию.

В общем, я считаю, что предложение Лермана вполне нормальное и напоминает ситуацию около 1900 года в противоположность системе Бреттон-Вудса, сконцентрированной на долларе, которая появилась после Второй мировой войны. Разумные люди могут не соглашаться по поводу некоторых деталей, но это именно та дискуссия, упражнение для мозгов и знакомство с базисными принципами, которые так необходимы нам сегодня.

 

Нейтан Льюис 

https://goldenfront.ru

  


25.02.2016 Один график, способный сделать вас сторонником золотого стандарта

 

Белое золото не отличается от обычного пробами. Они те же самые, только примеси другие. Как известно, проба информирует о содержании в благородном металле примесей – лигатуры. В роли нее выступают палладий, цинк, серебро, никель, платина, медь. Эти элементы просто необходимы для придания прочности и твердости золотым изделиям. По числовому значению пробы, которое обязательно присутствует на каждом предмете из драгоценного металла, можно легко определить, какой перед нами сплав. Если на украшении стоит число 585, значит в нем 58,5% чистого золота, остальное приходится на долю палладия, никеля, серебра, меди. В золоте белого цвета будет больше палладия и никеля, в желтом варианте преобладает медь над другой лигатурой. Таким образом, становится ясно, что изделия с одной и той же пробой могут иметь разный цвет. В наши дни в России принято пять проб для белого золота: 375, 500, 585, 750, 958. Все сплавы встречаются в разной степени. Одни получили большое распространение, другие используются очень редко. В отличие от 750 пробы, изделия из 585 сплава прочные, долговечные. В то же время с ними удобно работать ювелирам. Они не теряют блеска, не подвержены коррозии, не покрываются темным налетом.

 _________________________________

Вот один единственный график, который может сделать некоторых из вас сторонниками золотого стандарта.

Нет, не этот:

Средний почасовой заработок не управленческого персонала в США, 1946-2013, в долларах 2013 года

Вот он:

Доходность 2.5% британских облигаций консолей, 1820-1914

Это график британских консолей с момента возобновления золотого стандарта (после окончания Наполеоновских войн) в 1821 году до начала Первой мировой войны, то есть почти за столетие.

Британские консоли – были «вечными» государственными облигациями, то есть с бесконечным сроком погашения. Сегодня государства даже не пытаются эмитировать такие облигации –засмеют. 

Доходность государственных облигаций, как можно прочесть в любом учебнике, является одним из лучших показателей макроэкономической стабильности. А доходность консолей была очень, очень стабильной. В среднем она равнялась 3.14% за весь этот период. К тому же она была невероятно стабильной из года в год, - в течение этого периода (примерно три человеческих поколения) она варьировалась в пределах около пятидесяти базисных пунктов (0.5%) по обе стороны ее долгосрочного среднего.

Вот как должен выглядеть капитализм. Именно так он и выглядел в эпоху золотого стандарта до 1914 года.

Профессиональные фондовые управляющие, то есть люди, которые всю свою карьеру смотрят на цены на финансовых рынках и игнорируют мнения экономистов, прекрасно знают, что ничего подобного они в жизни не видели. Стоит отметить, что сегодня, принимая во внимание самые неприкрытые манипуляции в истории, доходность облигаций находится на схожих уровнях. Но неужели вы думаете, что центральные банки смогут удержать ее там на столетие? Спросите «короля облигаций» Билла Гросса (Bill Gross), что он думает по этому поводу.

Сегодняшние экономисты будут клясться и божиться, что их затеи со смешными деньгами породят макроэкономическую стабильность и стабильные цены. Да что вы говорите? Тогда почему за 45 лет хаотического режима плавающих валют с 1971 года ни одному ЦБ в мире не удалось получить результат, хотя бы отдаленно напоминающий пример выше?

Может быть то, что валюты целый день беспорядочно болтаются вверх и вниз, на самом деле и является источником макроэкономической нестабильности?

Я знаю, знаю, - такое трудно представить. Но все-таки попробуйте.

Принцип, на котором базируется золотой стандарт – сделать стоимость валюты настолько стабильной, нейтральной, неизменной и надежной насколько это возможно – то есть кредитно-денежным эквивалентом такого стандарта измерения как килограмм или метр. Как это куда более детально выразил Джордж Гилдер (George Gilder) в своей книге «Доводы в пользу золота в XXI столетии: новая информационная теория денег» (The 21st Century Case for Gold: A New Information Theory of Money (2015)), деньги – это коммуникационная система экономики. Когда коммуникационная система наполнена хаосом, шумом и намеренными искажениями благонамеренных бездарей, результатом является посредственность, а то и кое-что похуже.  

Сегодняшние экономисты расскажут вам множество сказок об эпохе золотого стандарта. Просто посмотрите на график. Просто попытайтесь представить себе какой-нибудь способ, - любой способ, - который мог бы дать вам такой результат без системы золотого стандарта.

Не можете, правильно?

И тогда люди тоже не могли этого представить. Вот почему весь мир последовал британскому примеру.

Вы видели столетние показатели золота. (И я мог бы добавить еще несколько столетий, если захотите). Это настолько близко к совершенству насколько оно вообще возможно в экономической сфере.

Теперь посмотрите на результаты:

  • Таргетирования номинального ВВП
  • Монетаризма (таргетирования денежного агрегата М2)
  • Таргетирования корзины ресурсов
  • Таргетирования «инфляции» - индекса потребительских цен
  • Таргетирования «правила Тейлора» (Taylor rule)
  • «Инстинктивного» управления системой плавающих валют

Результаты всего этого либо смехотворны – люди действительно серьезно воспринимали «монетаризм», пока Пол Волькер (Paul Volcker) его не попробовал в 1979-1982 гг. – либо вообще отсутствуют.

Мне все это кажется очень простым.

 

Льюис Нейтан

https://goldenfront.ru

    


07.07.2015 Запасы золота США.

 

 Состояние золотых резервов США в последние годы привлекло внимание как стран, передавших свои слитки в американские хранилища, так и журналистов, предполагающих, что эти хранилища уже пусты. Какова ситуация на сегодня сказать никто не может, так как сами американцы молчат, а аудиторов в свои хранилища не пускают. Каков размер резерва США и чье золото они держат у себя в стране?

Рейтинг стран с самыми большими резервами

Соединенные Штаты Америки являются мировым лидером по золотым запасам на сегодняшний день. По состоянию на июль 2015 года официальная статистика предоставляла данные о 8 133,46 т драгметалла, доля которых в американском валютном резерве превышает 70%. Показатель достаточно внушительный как в абсолютном, так и в относительном выражении.

Ближайший сосед США в этом рейтинге – Германия, обладающая запасом золота в 3 384,2 т металла. Показатель отличается от американских резервов в два раза, хотя доля этих 3,3 тысяч тонн драгметалла во всем валютном резерве страны приближается у Германии к тем же 70%.

Именно немецкое золото стало причиной обсуждений в прессе о том, что хранилища США пусты. История началась пару лет назад, когда немецкие власти в период кризиса решили, что золото, хранимое в Нью-Йорке, Париже и Лондоне следует возвратить в страну – туда, где оно в момент обострения проблем Евросоюза может понадобиться. Был разработан целый план по возвращению значительной части запаса в Германию, рассчитанный на период до 2020 года.

В итоге, за год после этого решения из США было возвращено лишь 5 тонн металла, а потом от плана и вовсе отказались. Журналисты и многие специалисты сошлись во мнении, что американцы не могут вернуть золото, так как его уже нет, поэтому на высшем уровне уговорили Германию отказаться от планов по возвращению резерва. Слухи об исчезновении немецкого золота были подогреты еще и новостью о том, что представителей Германии не пустили в хранилище золота для осмотра слитков, находящихся в США.

Вслед за Германией мировыми лидерами по объемам золотых резервов являются Италия и Франция, имеющие 2 451,84 т и 2 435,38 т драгметалла соответственно. Пятое и шестое места по объему запасов желтого металла занимают Китай и Россия. Китай по этому показателю далеко опережает другие азиатские страны. По состоянию на июль 2015 года китайский резерв составлял 1 658,1 т драгметалла, что является лишь 1,6% от всех огромных валютных резервов страны.

Россия до середины 2015 года опережала Китай по объему запасов золота в составе валютного резерва, так как в течение 2014 года серьезно увеличила свой запас почти на 170 тонн желтого металла. Страны поменялись местами в рейтинге только после публикации официальной китайской статистики. Наращивание объемов российского золотого запаса продолжается и сейчас. За период с января по июль 2015 года резерв возрос с 1 208,2 т до 1 275 т металла.

Замыкают десятку стран с самыми большими золотыми резервами Швейцария, Япония, Нидерланды и Индия, запасы которой резко увеличились после 2009 года.

Американские резервы

Золото Америки изначально было собрано еще в годы Великой депрессии, когда согласно указу о национализации драгоценного металла население и все организации обязаны были сдать имеющееся в их распоряжении золото по цене чуть более 20$ за тройскую унцию. В период Второй Мировой войны запасы драгметалла выросли до астрономических по сегодняшним меркам цифр в 20,2 тысяч тонн. Это золото в последующие годы активно расходовалось на стабилизацию американской валюты.

Одним из известнейших фактов в истории Бреттон-Вудской финансовой системы, предполагающей золотое обеспечение каждого доллара, стали действия де Голля, руководившего Францией в 60-е годы прошлого века. Де Голль отправил к берегам США военный крейсер, груженный бумажными долларами, с намерением обменять их на золото. Подобное поведение не только не устраивало американцев, но и создавало опасную ситуацию, когда другие страны могли выдвинуть такие же требования. Де Голль запугиванию со стороны США не поддался и выдвинул американским властям ультиматум, сказав, что если доллары не будут обменяны на металл, Франция вышлет из страны базы США и НАТО.

Поведение де Голля стоило ему в следующие годы потрясениями внутри государства и в конечном счете — потерей власти, но французское золото было возвращено в страну, став основой стабильной и независимой экономики.

Чье золото хранится сейчас в США? В американских хранилищах размещены не только слитки, принадлежащие США, но и золото еще 60 стран-союзниц. Самыми известными хранилищами Америки считаются Форт-Нокс, Вест-Пойнт и хранилище ФРС. Некоторые государства хранят свои запасы драгметалла в США частично, другие – полностью. Каков объем этих запасов, никто сказать не может, так как официальные данные нигде не публикуются. Аудит, который мог бы подтвердить реальные объемы золота, проводился более 60 лет назад. На сегодняшний день американцы всячески избегают возможности осуществления аналогичной проверки.

Есть ли золото в хранилищах?

Наличие реального золота в хранилищах США не раз за последние годы ставилось под вопрос. Ситуация, в которую попали немецкие запасы золота, хранимые в США, стала лишь одним из фактов, подтверждающих отсутствие слитков в Форт-Нокс и под Манхеттеном. Сначала американцы как могли затягивали переговоры о возврате золота в Германию, затем за год вернули только 5 тонн металла, отказавшись пустить представителей страны в хранилища.

Германия не смогла забрать золотой запас из ФРС США.  RT на русском

Закончилась вся эта история неожиданно быстро: Германия вдруг отказалась от своих планов, заявив, что причины не доверять США у немцев отсутствуют, а транспортировка слитков требует огромных бюджетных расходов.

Поведение обеих стран вызвало у специалистов сомнения в фактическом наличии слитков у США. Еще одним доказательством в пользу этих сомнений стал тот факт, что возвращенные в Германию слитки были не теми, которые немцы когда-то передавали на хранение, так как имели совершенно другие отметки и были отлиты совсем недавно. Некоторые журналисты предположили, что американцы уже израсходовали немецкое золото, а для возвращения этих слитков заново купили металл.

КАКОВА НАСТОЯЩАЯ СИТУАЦИЯ СОВЕРШЕННО НЕПОНЯТНО. ОФИЦИАЛЬНЫХ ДАННЫХ, ПОДТВЕРЖДЕННЫХ РЕАЛЬНЫМ АУДИТОМ ХРАНИЛИЩ — НЕТ, ПОЭТОМУ СКАЗАТЬ, СКОЛЬКО ЗОЛОТА СЕЙЧАС ЕСТЬ В США – НЕВОЗМОЖНО. В СВЯЗИ С ЭТИМ НЕВОЗМОЖНО И ПРЕДПОЛОЖИТЬ, ПОЛУЧИТ ЛИ ГЕРМАНИЯ НАЗАД СВОИ ЗОЛОТЫЕ ЗАПАСЫ.

Другой скандал, связанный с золотыми резервами США, разгорелся чуть ранее. В 2010 году Минфин Америки продал фальшивые золотые слитки Китаю. Слитки оказались отлиты из вольфрама и покрыты сверху слоем драгметалла. Это стало известно после того, как полученная из США партия слитков была отправлена на анализ чистоты и веса золота.

Заявления Китая о продаже фальшивых слитков сопровождались требованиями одного из американских конгрессменов провести аудит американских хранилищ. Правительство США воспрепятствовало инициативе конгрессмена, что вызвало дополнительные подозрения у мирового сообщества.

Китай начал расследование о продаже поддельных слитков, в результате которого стало ясно, что слитки были отлиты именно в США и хранились непосредственно в Форт-Ноксе, причем регистрационные данные на изделиях четко позволяли определить, что слитки поступали от банков ФРС в период президентства Б. Клинтона. Фальшивое золото было изготовлено в количестве почти 1,5 млн плиток по 400 унций каждая. США не только продали подделки Китаю. Часть плиток поместили в Форт-Нокс, а остаток был продан на международном рынке под видом настоящего золота.

Подобные действия окрестили «Золотой Аферой Клинтона», так как замена федерального золотого запаса США на часть подделок послужила обманным маневром для мирового рынка драгоценных металлов. Предполагается, что часть подделок до сих пор находится в американских хранилищах. Догадки общественности об отсутствии золота у США подтвердились после диалога конгрессмена-республиканца Рона Пола и представителя ФРС С. Альвареса. Последний в разговоре заявил, что ФРС не владеет никаким золотом вообще, на балансе организации отражаются золотые сертификаты, полученные от американского Казначейства.

Каков механизм отношений между двумя государственными организациями – неясно. Отсутствие у ФРС физического золота на сегодняшний день означает одно: американская валюта не имеет практически никакого обеспечения. В сложившихся обстоятельствах доллар держится на рынке лишь благодаря доверию со стороны игроков. С потерей этого доверия рухнет и ничем не обеспеченный доллар. Поддельное золото резервов США ситуацию никак не спасет.

Что же случилось с золотым запасом стран хранящих золото в США? Интервью от 12.10.2014

Еще одним интересным моментом является транспортировка больших объемов золота из Лондона на аффинажные заводы Швейцарии, где его переплавляют в более мелкие слитки, спрос на которые резко растет со стороны азиатских государств. Логично предположить, что, так как в Англии золотые рудники отсутствуют, власти отправляют на переплавку собственное золото. Насколько этот шаг рискован и оправдан в ситуации, когда очередной мировой кризис может наступить в любой момент — покажет история.

Отсутствие золота в резервах США вполне можно объяснить этой же причиной: драгметалл был продан на азиатские рынки. Любое требование вернуть слитки со стороны Германии или любой другой страны означает для США серьезные расходы на покупку золота. В пользу этих размышлений свидетельствует политика американцев, использующих ситуацию вокруг золотого запаса Германии как способ влиять на лидера европейской экономики.

Валентин Катасонов: США скрывают истинные размеры своих запасов золота. 07.10.2015 Царьград ТВ

 

Викентий Липскеров

http://golden-inform.ru/prochee/ssha/

  


03.06.2015 Великая американская золотая афера: куда делись хранящиеся в США золотые запасы 60 стран мира? 

  

В последние годы всё больше государств и, в первую очередь, страны Европы и Латинской Америки, требуют возврата своих золотых запасов из хранилищ Федеральной резервной системы (ФРС) США. Многие из них, включая Германию, Нидерланды, Францию, Бельгию, Австрию, Польшу, Эквадор, Финляндию, Швейцарию, Венесуэлу и Румынию, в течение более 70 лет полностью доверившие свои золотые запасы ФРС, запросили репатриацию своего золота. Но существует вполне обоснованная версия, что никакого золота в хранилищах ФРС уже не осталось. Поэтому главной целью этой аналитической статьи является анализ механизма и масштабов великой золотой аферы США.

ФРС больше не доверяют

Начиная с 2012 года, на мировых финансовых рынках упорно ходят слухи, что в США больше не осталось ни своего, ни чужого золота, и якобы все золотые запасы полностью проданы еще в августе 2011 года, когда цены на золото выросли до 1927 долларов за тройскую унцию. Однако проверить, соответствуют ли эти разговоры действительности или нет, не представляется возможным. ФРС, ссылаясь на соображения безопасности, не разрешает аудит своих помещений, где хранятся золотые запасы как США, так и 60 стран, отдавших часть своих золотых запасов на доверительное хранение в ФРС.

Общий объем золотых запасов центральных банков иностранных государств и официальных международных организаций, находящихся в хранилищах Федерального резервного банка Нью-Йорка (один из 12 региональных отделений ФРС) в Манхеттене, составляет около 5000 тонн. ФРС популярным хранилищем для иностранных золотых запасов стал после Второй мировой войны, когда существовала угроза их утери. В 1944 году после заключения Бреттон-Вудского соглашения страны пришли к соглашению, что американский доллар станет резервной валютой и будет обеспечиваться иностранными, а также внутренними золотыми запасами, которые физически поместят в хранилища ФРС. Однако с 1971 года, когда США вышли из Бреттон-Вудского соглашения, доллар перестал быть привязанным к золоту. Тем не менее золотые запасы многих иностранных государств на доверительном хранении в ФРС так и остались.

Между тем отказ ФРС проводить независимый аудит своих хранилищ создал слухи об отсутствии золотых запасов у США и привёл к потери доверия к американскому Центробанку как к надёжному хранилищу драгоценных металлов. В результате со стороны зарубежных стран началась беспрецедентная волна репатриации золота из хранилищ ФРС. А когда в начале 2013 года Германия потребовала возврата 670 тонн своего золота из США, по сути, началась паника среди стран, хранящих часть своих золотых запасов в ФРС. Потому что немцам золото сразу не вернули, растянув программу репатриации золотых слитков в Берлин до 2020 года. Одной из главных причин, побудивших бундестаг требовать возврата золота, называлась постоянная критика со стороны Счетной палаты Германии отсутствия регулярной ревизии зарубежных золотых запасов, находящихся в хранилищах ФРС, на предмет подлинности. Германия по уровню золотых резервов (3,3 тысячи тонн) занимает третье место в мире после США и Японии.

В ноябре 2014 года Нидерланды также потребовали репатриации значительной части своего 600 тонного золотого запаса из США. Однако американский экономист, бывший помощник по экономической политике министра финансов США в администрации Рональда Рейгана Пол Крейг Робертс считает, что «у США уже нет золотого запаса». Робертс, комментируя скандальную ситуацию с присвоением Соединёнными Штатами золота Германии, в июле 2014 года на страницах портала King world news заявил, что ни Германия, ни другие страны, хранящие свои золотые запасы в ФРС, полностью не получат своё золото обратно. По его словам, «на мировом рынке драгоценных металлов давно подозревали, что банки по поручению ФРС использовали все имевшиеся резервы, чтобы сбивать цены на золото последние несколько лет. А после того, как Штаты истратили своё золото, они начали распродавать и то, что было у них на хранении. Таким образом, всё золото — своё и чужое — ушло на поддержку доллара во время реализации трех программ количественного смягчения».

Пол Крейг Робертс является публичным критиком политики 44-го президента США Барака Обамы. Поэтому к его словам можно относиться с определённой долей недоверия. Однако нижеследующие факты доказывают, что в хранилищах ФРС, на самом деле, уже не осталось золотых запасов.

Доказательства отсутствия золотых запасов в хранилищах ФРС

Первым неоспоримым доказательством отсутствия физических запасов золота в хранилищах ФРС и Министерства финансов США является скандал, связанный с так называемой «Золотой аферой Клинтона». В июне 2011 года правительство КНР распространило заявление, в котором говорилось, что Минфин США в ноябре 2010 года продал Китаю не настоящие, а фальшивые золотые слитки. Проведённый по требованию правительства КНР специальный анализ чистоты и веса полученных из США золотых слитков показал, что они отлиты из вольфрама и покрыты плёнкой золота. Регистрационные данные этой партии слитков золота указывали, что поддельные слитки были отлиты в США и поступали от региональных банков ФРС во время правления президента Билла Клинтона и хранились в знаменитом золотом хранилище американского Центробанка в Форт-Ноксе.

Расследование показало, что всего в период президентства Клинтона по заказу банкиров ФРС было отлито от 1,3 до 1,5 миллиона плиток вольфрама весом по 400 тройских унций. Из них 640 тысяч плиток покрыли золотом и отправили в Форт-Нокс, где они остаются до сих пор. А остаток от указанных 1,3−1,5 миллиона вольфрамовых болванок (каждая весом по 400 унций) аналогичным образом был покрыт плёнкой золота и затем продан как настоящее золото на международном рынке. Добавлю, что стоимость «Золотой аферы Клинтона» оценивается в 600 миллиардов долларов.

Но поражает не просто сам факт подделок золотых слиток по заказу ФРС, а масштаб этой крупнейшей финансовой аферы. Дело в том, что 1,5 миллиона поддельных золотых плиток из вольфрама весом по 400 тройских унций составляет 18 662 тонны, что даже на 34% больше максимальных значений собственных золотых запасов США и золота всех иностранных государств, хранящегося в ФРС, вместе взятых. В последние 17 лет уровень собственного золотого запаса США колеблется в пределах 8100–8900 тонн, а общий объем золотых запасов центральных банков иностранных государств и официальных международных организаций, отданных на доверительное хранение в ФРС, составляет около 5000 тонн.

Вторым доказательством, указывающее на отсутствие у США как своего, так и чужого золота, является то, что американский Центробанк — ФРС — уже давно не владеет физическим золотом и в его распоряжении находится только «виртуальное» золото — бумажные и электронные золотые сертификаты. В беседе с конгрессменом-республиканцем из Техаса Роном Полом представитель ФРС Скотт Альварес признал, что «золота у ФРС нет» (источник: американское издание «SHTF Plan» от 06 июня 2011 года. «Federal Reserve Admits: We Have No Gold»): «У Федеральной резервной системы нет никакого золота для обеспечения доллара США. Большинство людей, пользующихся альтернативными новостными источниками, подозревали это и раньше, но теперь это – факт. Федеральная резервная система не владеет никаким золотом вообще.… То, что отражено на нашем бухгалтерском балансе – это золотые сертификаты… До 1934 года ФРС владела золотом. Мы передали его, согласно закону, Казначейству и получили взамен эти золотые сертификаты».

Слова Альвареса означают, что за все время существования международных электронных торгов с 1974 года ФРС торговала не реальным, а виртуальным, де-факто не существующим, золотом.

Третье доказательство это то, что США странам, требующим возврата своих золотых запасов из хранилищ ФРС, возвращает золото в том объеме, цена которого соответствует текущему доходу ФРС. Несмотря на разговоры об отказе Вашингтона вернуть странам, хранящим свои золотые запасы в хранилищах ФРС, США всё-таки возвращают этим странам их золото. Но эти объемы гораздо меньше, чем это требуют страны, доверившие своё золото США. ФРС этим странам возвращает столько золота, сколько сама получает процентный доход от государственных облигаций США и акций американских банков и компаний, купленных во время трёх программ количественного смягчения. Об этом свидетельствуют объёмы золота, поставляемого Федеральной резервной системой в Нидерланды, Германию и другим странам, требующим возврата своих золотых запасов. По данным ФРС, с февраля 2014 года до мая 2015 года американский Центробанк вернул этим странам 217 тонн золота, из которых 122 тонны получили Нидерланды, 85 тонн — Германия и еще 10 тонн другие страны. Если 217 тонн золота перевести в доллары США по усредненным ценам на тройскую унцию этого драгоценного металла (по 1250 долларов) за последние 15 месяцев, то получится 8 миллиардов 721 миллион долларов, что соответствует доходу ФРС за указанный период.

Четвертым доказательством является заявление Доминика Стросс-Кана, сделанное им на посту главы Международного валютного фонда (МВФ), о том, что у США нет золотого запаса. По словам Стросс-Кана, во время пребывания в США он непосредственно от сотрудников ЦРУ получил фактическое подтверждение того, что американский золотой запас исчез. Доминик Стросс-Кан «стал выражать возрастающую озабоченность» с того момента, как Соединенные Штаты затормозили отгрузку 191,3 тонны золота для МВФ на основе заключенных договорённостей для использования в качестве своеобразной альтернативы резервным валютам.

После такого громкого заявления Стросс-Кан лишился поста директора-распорядителя МВФ в результате раздутого сексуального скандала. Когда Стросс-Кан 14 мая 2011 года собирался покинуть США, его арестовали в аэропорту Нью-Йорка, обвинив главу МВФ в попытке изнасилования горничной в гостинице. Американцы боялись, что если он из США уедет с таким «багажом» информации, то скандальное заявление Стросс-Кана об исчезновении золотого запаса США, сделанное им в качестве главы МВФ, получит неприятное для американских властей продолжение. Поэтому спецслужбы США с помощью громкого сексуального скандала быстро убрали Доминика Стросс-Кана с поста главы МВФ, при этом сильно испортив ему репутацию.

В-пятых, и американское правительство, и глава ФРС Джанет Йеллен упорно препятствуют проведению аудита Федеральной резервной системы, в том числе состояния золотого запаса США и других стран, находящихся на доверительном хранении в помещениях американского Центробанка. Впервые провести аудит всего золотого запаса ФРС предложил американский конгрессмен Рон Пол 26 июня 2011 года после оглашения скандальной информации о продажи фальшивых золотых слитков Китаю. В начале 2015 года некоторые американские конгрессмены вновь потребовали провести комплексный аудит ФРС. Но глава ФРС Джанет Йеллен, выступая 24 февраля 2015 года перед Конгрессом США, категорически отказалась дать свое согласие на аудит ФРС. Йеллен считает, что если будет проведен аудит, то ФРС потеряет свою независимость, так как эта проверка позволит политикам предугадать решения ФРС и ослабит позиции американского Центрального банка.

Следует особо отметить, что с момента создания Федеральной резервной системы 23 декабря 1913 года аудит этого финансового органа ещё ни разу не проводился. Между тем за 103 года существования ФРС внешний долг США вырос более чем в 5 тысяч раз. А с момента, когда в 1971 году президент США Ричард Милхауз Никсон отказался от золотого стандарта, доллар США потерял 83% своей стоимости.

Как утверждает основатель крупнейшей инвестиционной компании Швейцарии Matterhorn Asset Management Эгон фон Грейрц, ФРС имеет собственный капитал всего в 57 миллиардов долларов, но нарастил активы в размере 4,4 триллиона долларов. Грейрц считает, что половина активов государственного долга США, имеющихся в распоряжении ФРС, никогда не может быть погашена, а остальное содержится в области ипотечного долга, который никогда не может быть продан в текущей стоимости 1,7 триллиона долларов.

«Манипуляции ценами на золото разработаны для того, чтобы держать людей за пределами рынка. … Центральные планировщики (финансовые власти США —примечание автора) просто пытаются держать этот рынок в постоянном страхе», —уверен Эгон фон Грейрц.

Напомню, что после начала мирового финансового кризиса осенью 2008 года размер баланса ФРС вырос с менее чем 1 триллиона долларов до 4,4 триллиона долларов. Три программы количественного смягчения ФРС создали финансовые пузыри. Чтобы эти пузыри не лопнули, финансовые власти США придумывают все новые способы крупного мошенничества.

Куда же исчезли золотые запасы из США?

Если вы внимательно читали часть текста, в которой говорится о первом и втором доказательствах отсутствия золотых запасов у США, то у вас должен возникнуть вопрос: если в хранилищах ФРС лежат поддельные «золотые» слитки из вольфрама, а сам американский Центробанк в последние десятилетия продавал только «виртуальное» золото (безналичные золотые сертификаты), то тогда куда же делись настоящие золотые слитки из Америки? Есть вполне обоснованное подозрение, что настоящие золотые запасы США вовсе не покинули. Их, на самом деле, нет в хранилищах ФРС и Минфина США. Но это вовсе не означает, что эти огромные золотые запасы бесследно ушли из США. Реальные золотые слитки в течение последних лет плавно перешли из хранилищ ФРС в сейфы крупнейших американских банков, где они закладывались в качестве залога для дальнейших манипуляций с ценами на золото через эти финансовые учреждения. Взамен банки от ФРС получали многомиллиардные кредиты. По данным официального отчета правительства США, после мирового финансового кризиса 2008 года ФРС выдала секретных кредитов крупным банкам на сумму 16,1 триллиона долларов. В частности, Citigroup получил 2513 миллиарда долларов, Morgan Stanley — 2041 миллиард долларов, Merrill Lynch — 1949 миллиардов, Банк Америки — 1344 миллиарда, Barclays PLC — 868 миллиардов, Bear Sterns — 853 миллиарда, Goldman Sachs — 814 миллиарда, Королевский банк Шотландии — 541 миллиард, JP Morgan Chase — 391 миллиард, Дойче Банк — 354 миллиарда, UBS — 287 миллиардов, Credit Suisse — 262 миллиарда, Lehman Brothers — 183 миллиарда, Банк Шотландии — 181 миллиард, BNP Paribas — 175 миллиардов, Wells Fargo — 159 миллиардов, Dexia — 159 миллиардов, Wachovia — 142 миллиарда, Dresdner Bank — 135 миллиардов, Societe Generale — 124 миллиарда долларов. Ещё 2639 миллиардов долларов получили «все другие Заемщики».

Теперь возникает вопрос, откуда у ФРС такие огромные деньги, если США дефицит своего государственного бюджета покрывают за счёт внешних заимствований? Ответ на этот вопрос как раз надо искать в продаже золота американским Центробанком. Правда, не реального, а виртуального золота, причем в неограниченных объемах на астрономическую сумму. Условия современного глобального рынка и, в первую очередь, международных электронных торгов таковы, что для перемены владельца слитка золота необязательно перемещать его физически. Центробанки-покупатели и центробанки-продавцы обычно обмениваются лишь расписками о переходе тех или иных объёмов золота из рук в руки, а сам драгоценный металл годами остаётся в одном и том же помещении.

Кроме того, условия торгов на мировых электронных финансовых и фондовых рынках позволяют продавать товары, акции и валюты, даже не имея их в наличии. Достаточно иметь собственный капитал, а если его недостаточно, то нужного объема кредитного плеча банка-брокера, чтобы из своего личного кабинета продавать любые вещи, включенные в список торговых инструментов банка-брокера, нажав на кнопку Sell (продать). Именно этими двумя обстоятельствами как раз и воспользовались американские финансовые власти, продав на мировых электронных торгах огромное количество «виртуального» золота, общая цена которого 41 раз превышала (16,1 триллиона долларов) цену всех золотых запасов США и золотые запасы 60 стран, отдавших его на доверительное хранение в ФРС.

Пол Крейг Робертс считает, что, когда в 2011 году цена фьючерсов на золото достигла максимальной отметки в 1927 долларов за тройскую унцию, ФРС постоянно сбивала цены на желтый драгоценный металл, продавая безналичное (виртуальное) золото в виде фьючерсов. Поэтому обрушение цен на золото часто происходило на «вялом» рынке в результате необеспеченных коротких продаж бумажного (виртуального) золота в виде фьючерсов. При этом никакого физического золота на продажу не поступало. Робертс убежден, что «такие наглые манипуляции невозможны без попустительства государственных регуляторов».

«Цель таких манипуляций, — считает Робертс, — защита доллара. Срочная защита курса доллара потребовалась в связи с запуском программы количественного смягчения. Для этого ФРС и прибегла к политике скидывания и распродаж фьючерсов на золото. На мой взгляд, большая часть золотых запасов была исчерпана где-то в 2011 году, когда США контролировали основную часть цен на фьючерсы с помощью коротких продаж на инертном рынке».

Таким образом, продавая на международных электронных торгах виртуальное золото на астрономическую сумму, ФРС негласно получила фантастическую прибыль, которую затем так же негласно раздавала американским банкам и компаниям в виде триллионных кредитов, тем самым оживив кризисную американскую экономику. В результате США от продажи виртуального золота заработали значительно больше, чем от присвоения всех золотых запасов, находящихся в хранилищах ФРС.

 

Мехман Гафарлы, журналист-аналитик, политолог, специально для azunion.org

http://azunion.org/ru/velikaya-amerikanskaya-zolotaya-afera-kuda-delis-xranyashhiesya-v-ssha-zolotye-zapasy-60-stran-mira/

 


18.05.2015 Золотой юань: способен ли Китай обрушить доллар своим золотым запасом?

 

«Китай нанесет сокрушающий удар по мировому господству доллара, когда опубликует данные о своем реальном золотом запасе, достигшем… 30 000 тонн золота!» С таким сенсационным  заявлением недавно выступило китайское эмигрантское издание Duowei News, предрекая доллару отказ в доверии и будущую эру юаня.

Тон подобной «антиамериканской финансовой кампании» задал «Форбс», владельцами которого уже полгода являются миллиардеры Гонконга(Южный Китай). 12 мая обозреватель теперь уже азиатского издания Кеннет Рапоза опубликовал короткую заметку «Китай придет на смену доллару после установления золотого фиксинга». В заметке со ссылкой на крупных лондонских бизнесменов сообщалось, что появление Китая на рынке ценообразования золота («золотой фиксинг») станет еще одним аргументом в достижении юанем статуса мировой резервной валюты МВФ (Special Drawing Rights). Проще говоря, статуса одной из мировых валют, наряду с долларом.+

 

Поворотное в истории юаня событие намечено на октябрь этого года.  Однако достижение этой цели ставится под сомнение США и Японией и вызывает серьезную озабоченность Китая. Для последнего внешняя эмиссия юаня является, наверное, основным спасательным кругом для начавшей буксовать экономики внутри страны. Если юань так и останется национальной валютой Китая, не распространившись на весь мир или его часть, проблемы долгов, сокращения экспорта, растущую безработицу и прочие – придется решать один на один со своим недовольным населением. Интернационализация юаня также бы означала и интернационализацию китайских корпораций – давно мечтающих о более активной деятельности. 

Фиксинг по-шанхайски

Столицей китайского золотого фиксинга, начавшего функционировать в апреле, стал Шанхай, несмотря на то, что по оценкам экспертов самые крупные золотые запасы находятся в Пекине (Северный Китай) и Гонконге (Южный Китай). Там же функционирует биржа драгоценных металлов, очень активное участие в создании которой принимал британский банк HSBC. Он же является одним из участников западного золотого фиксинга, а его штаб-квартира, возможно, переедет в Гонконг. Гонконгско-шанхайская банковская корпорация (HSBC) сделала свои первые капиталы во время Опиумных войн Британии и Франции с Китаем 150 лет назад, и с тех пор превратилась в крупнейшую банковскую корпорацию мира. Большинство обозревателей называют ее ведущей структурой «ротшильдов» - условное обозначение конгломерата банкиров заинтересованных в создании в мире нескольких валютных зон.

«Похищение Европы»

«Золотой аргумент» основной в игре европейских банкиров против доллара. Тяжелое положение в экономике старого света не является секретом уже ни для кого – Европа перестала быть самостоятельным игроком и ей предстоит сделать выбор о включении своей экономики в более крупное пространство. Трудный выбор между колонией США по пакту Трансатлантического партнерства и вассалом далекого Китая, все чаще делался в пользу Поднебесной (к слову, в средние века европейские купцы уже подписывали вассальные грамоты китайскому императору). Концепция Европы от Лиссабона до Владивостока, разумеется, похоронена украинским кризисом, спровоцированным Америкой и не только.  Китайский золотой фиксинг, предстоящее включение юаня в корзину валют МВФ – это игра в «Похищение Европы». И судя по всему к октябрю напряженность будет только нарастать.

 

Впрочем, у «шанхайской группы» в во властной элите Китая, есть и альтернативный подход к созданию мировой юаневой зоны. Здесь, как и везде, срабатывает многовариантность китайской стратегии в достижении цели. Группа нынешнего генсека Си Цзиньпина, реализует свой способ решения задачи. Китайская армия, и опирающийся на нее генсек, не верит в то, что США отдаст мир в руки Китая просто так и реализует зону юаневой торговли и инвестиций по контуру китайского влияния – то есть откусывая от долларовой зоны все больше и больше наций и государств в рамках стратегии Экономического пояса Шелкового пути. Через Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и ряда союзнических банков группа Си реализует планы в Пакистане, Индии, России, Казахстане, Таджикистане, Узбекистане, Беларуси и Иране. Большинство наблюдателей не замечают Восточную Африку и Нигерию, где проекты хоть и не афишируются, но ведутся с бешенной интенсивностью – прежде всего руками южно-китайских бизнесменов. Последний проект по вложению в Бразилию 50 млрд долларов китайских инвестиций – стал сигналом начала по-настоящему крупномасштабной работы в Латинской Америке. США по сути остались с группой союзников, окруженных плотным кольцом прокитайски настроенных стран, похоже, заинтересованных в золотом фиксинге и отказе от доллара. 

И группе Си и шанхайцам важен золотой фиксинг, как аргумент против гегемонии доллара. Однако угрозы его применения для обрушения доллара еще далеки от реализации. «Слив» Duowei с опорой на заявления «одного из экспертов» - вероятней всего является ответом на угрозы главе китайского центробанка Чжоу Сяочуаню, высказанные через авторитетное издание Блумберг. В статье американского издания (Duowei, кстати, тоже базируется в Нью-Йорке) Чжоу Сяочуаню рекомендовалось предотвратить скатывание в яму китайской экономике и надавить на команду Си Цзиньпина для публикации данных о плохих долгах и открытию для запада китайской экономики. Видимо, вместо публикации данных о колоссальных долгах Чжоу и команда решили напугать американцев публикацией своего золотого запаса.

Тайна партийного золота

Официальные данные по китайскому золотому запасу говорят о наличии в Китае 1000 тонн, которые скромно смотрятся на фоне заявленных американских 8500. Однако простые подсчеты только официальных данных по импорту золота в Гонконг и Китай за последние годы свидетельствуют о накоплении в Китае от 26 до 30 тыс тонн благородного металла.  Специфика китайского золотого запаса состоит в том, что китайское государство накапливает золото в Пекине (Северный Китай), агонконгские миллиардеры сосредотачивают его в Южном Китае. Определенное соперничество между двумя золото-финансовыми группировками отчасти задает тон событиям в китайском мире. Впрочем, их договороспособность вылилась в создании общей Шанхайско-гонконгской бирже. Как будут разиваться их взаимоотношения в будущем, покажет время.

Читайте также: Китайское число удачи – разница в восприятии чисел между китайцами и русскими 

Скупкой золота по всему миру, как утверждается, занимается специальной подразделение китайской армии. Нельзя забывать, что огромные объемы золота сосредоточены и на руках китайских обеспеченных граждан. Афишировать реальные объемы Китай не спешит, однако заявляет, что намерен «нарастить запасы до 8500 тонн». То есть сравняться с запасами американскими.

Золотой запас США при этом считают пустым, так как для снижения цены на золото ФРС приходилось сбывать его в значительных объемах. Психологический фактор китайского золота усиливает свое влияние на мировой бизнес на фоне ослабления доллара. Игроками на рынке уверенно заявляется, что золото не сможет заменить доллар как мировая мера стоимости, так как объем его стоимости при нынешней цене (1200-1700 долларов за унцию) не превышает 200-300 млрд долларов США. Однако проблема легко решается, например, ростом стоимости золота в 10 раз – до 10 000 долларов за унцию.

Баланс индийского золота

В связи с огромными запасами золота в Китае конспирологи всех стран заговорили о сговоре еврейских банкиров Ротшильдов со страной драконов. Однако реальная система мировых отношений, к которой стремятся европейские банкиры выглядит сложнее. Особое место в ней отводится и Индии – объемы накопления золота в которой сопоставимы с китайскими. Например,  импорт золота в Индию в апреле этого года составил почти $3,131 млрд – это почти на 80% больше прошлогоднего показателя. Уже упомянутый банк HSBC также призывает делать ставку на эту страну – разыгрывая игру в балансе сил между двумя гигантами – Индией и Китаем.

Когда начнется золотая эра юаня

Пробный этап юаневого фиксинга начался на Шанхайской золотой бирже в апреле, однако полноценная ее работа по альтернативному фиксингу в юанях начнется в конце этого года - событие по времени должно совпасть с вхождением юаня в состав резервных валют МВФ. На бирже уже зарегистрировано 40 иностранных компаний, среди слитковых банков HSBC, Standard Chartered (Гонконг) и ANZ (Австралия). Возможно, что к ним присоединятся JP Morgan (основной проводник интересов китайской элиты в США), Пертский монетный двор (Австралия), StandardBank (ЮАР) и BankofNovaScotia (Британия) - половина из этих игроков - участники золотого фиксинга в Лондоне, который с 20 марта поменял почти 100-летние правила фиксинга и теперь осуществляется через аукционы.

Никита Васильев

«Южный Китай», 18.05.2015

Васильев Н.

http://politobzor.net

  


13.02.2015 Ревизия золотых резервов США, факты и мифы

 

Большинство мейнстримовых СМИ утверждают, что последний официальный аудит золотого резерва США происходил в 1974 году. Однако, тщательный анализ документов позволяет утверждать, что это далеко не так.

Рон Паул, бывший членом Палаты Представителей США в 2011 году, предложил в то время новый закон, предлагающий сделать ежегодным аудит официальных золотых резервов США. Этот закон, носивший название "Gold Reserve Transparency Act" (закон о прозрачности золотых резервов) не был принят. Можно, кстати, ознакомиться с текстом этого документа. Только на стадии подготовки к слушаниям в конгрессе Рону Паулу стало известно, что ежегодный аудит уже проводится как минимум последний десяток лет. Странно, что самый большой сторонник золотого стандарта в правительстве США не имел доступа к этой информации до своей инициативы. Из заявления Паула на слушании 23 июня 2011 года:

В некотором смысле, по всей видимости, кто-то решил запереть золото, положить ключи где-то на столе и уйти никому ничего не сказав. И только в процессе подготовки к этому слушанию меня информировали, что монетный двор фактически уже проводил анализ репрезентативных выборок золотых слитков, и мы получили копию доклада с анализом.

[...]

Эта информация должна быть опубликована и доступна всем американцам. Это золото принадлежит людям, особенно после того, как большинство золота было принудительно изъято у них в тридцатые годы прошлого столетия. Правительство должно предоставить людям все детали хранения их золота. Мы все выиграем от полного и тщательного аудита и анализа и с детальными разъяснениями того, кому сколько золота принадлежит и кто ответственен за охрану и аудит этого золота. 

После тщательного анализа нескольких документов (раздватри) касательно официальных золотых резервов США и аудитов, которые имели место быть с 1974 до текущего момента, мы решили написать статью основанную исключительно на данных американского правительства.

Все официальные золотые запасы, хранящиеся на территории США

Всего министерству финансов США принадлежит 8134 тонны золота. Оно было передано в казну ФРС в 1934 году в обмен на золотые сертификаты. Сейчас эти сертификаты на балансе ФРС все еще оцениваются по 42.22$ - это значение было установлено в 1973 году. Переоценка золота на балансе ФРС с тех пор не проводилась. Есть подозрение, что нежелание приводить цену золота на балансе к рыночной реальной цене - попытка отрицания истинного значения золота и маскировка слабости доллара, чтобы поддержать его господство.

The Federal Reserve Owns Gold Certificates  goldena.ru

В данный момент монетный двор США является хранителем 95% золота министерства финансов. Оно находится в 42 хранилищах разнесенных по трем различным местам в США. 4583 тонны хранятся в Форт Ноксе (штат Кентуки), 1364 тонны в Денвере (штат Колорадо) и 1682 тонны в Вест Поинте, Нью-йорк. Также Монетный двор США держит около 70 тонн в монетах-пустышках и производственных запасах.

Сводные данные о всех официальных американских золотых запасах можно найти тут; данные по золоту в Форт Нокс, Денвере и Вест Поинте находятся тут.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка хранит оставшиеся 5% золота министерства финансов. Оставшиеся 418 тонн хранятся в подвалах здания, расположенного на улице Свободы в Нью-Йорке. Построенное в начале 1920х годов это хранилище имеет 122 отсека, максимальная вместительность которых более 12 тысяч тонн. Помимо этих 418 тонн в данный момент в Нью-Йорке хранится 6196 тонн золота, принадлежащих 36 другим суверенным государствам и Международному Валютному Фонду (МВФ). При этом неизвестно, сколько из этих 6196 тонн принадлежит каждому из государств, кроме Германии (1450 тонн) и Нидерландов (180 тонн).

На скриншоте ниже видно, что ФРС оценивает не только принадлежащее ей золото по 42.22$, но также и золото, принадлежащее другим государствам. Конечно, можно сказать, что это сделано для простоты учета. Но очевидно, что такая ситуация поддерживает парадигму господства американской валюты. 

Иностранные активы, хранящиеся в ФРС США, в миллионах долларов

Некоторые центробанки раскрывают изменение количества золота в своих балансах, и это подтверждает истинную ценность золота - надежду всей монетарной системы. Этот скриншот баланса Европейского Центробанка, тут золото оценивается по рыночной стоимости: 

ЕЦБ оценивает находящееся на его балансе золото по рыночной цене.

Сколько золота МВФ хранится в Нью-Йорке неизвестно. Попытки узнать эту информацию ни к чему не приводят. Они не отвечают на подобные запросы по телефону, а ответы по e-mail выглядят так:

В связи с проблемами безопасности, запрашиваемая информация недоступна для публичного распространения.

Мы надеемся на Ваше понимание.

Мировое сообщество по золоту (WGC) апеллируя теми же причинами также не раскрывает данную информацию.

На данный момент, единственная информация, которую нам удалось найти, это заявление, написанное Эриком Торсоном (Генеральный Инспектор США) в 2011 году, 64 страница:

Монетный двор сообщает, что золотые взносы США в МВФ не включаются в золотые резервы США. С 1947 по 1970 годы США сделало пять взносов в международный валютный фонд. Эти взносы были в виде золота, и каждый взнос оценивался по текущей стоимости золота. Всего США отдали МВФ 47,9 миллионов унций (1490 тонн) золота.

Аудиты официальных золотых резервов США

23 сентября 1974 года члены Конгресса были приглашены для проверки официальных золотых запасов США, хранившихся в Форд Нокс. Сразу после проверки Конгресса, которая включала вскрытие печатей и открытие выбранных хранилищ, был проведен аудит. Управление по Бухгалтерской Отчетности совместно с аудитами из Монетного Двора, Бюро государственных финансовых операций, американской таможенной службой и Управлением казначейства провели аудит 21% золотых слитков, хранящихся в Форд Нокс. Были взяты пробы на анализ. По результатам аудита Управление по Бухгалтерской Отчетности рекомендовала и дальше проводить регулярные аудиты для контролем над монетным двором.

Во время проверки Конгрессом в Форд Нокс также была допущена пресса, которая сделала много фотографий и репортажей, что могло стать причиной мнения, будто последний аудит был сделан в 1974 году.

После 1974 года прошло еще несколько аудитов. 3 июня 1975 года Министр Финансов собрал комиссию, состоящую из Бюро государственных финансовых операций, монетного двора и представителей Федерального Резервного Банка Нью-Йорка, чтобы продолжить аудирование всего золота, принадлежащего США. Комиссия должна проверять по 10% казначейского золота ежегодно.

Ревизия официальных золотых резервов США, хранящихся у Монетного двора

Как уже упоминалось выше, Монетный двор США это хранитель всего золота правительства Соединенных Штатов, которое не хранится в Федеральном Резервном Банке Нью-Йорка. В 1975 году члены Бюро гос.операций по финансам и Монетный двор были назначены провести аудит золота в Монетном дворе. В течение этого процесса золотые слитки физически перемещались из одной части хранилища в другое. Сплав и количество слитков каждого сплава были сверены с инвентаризационным листом (один сплав - это в среднем 20 слитков, которые были отлиты из одного тигля). Случайно выбирался один из пятидесяти сплавов для взвешивания и взятия проб.

Это происходило с 1975 по 1986 годы, все проверенные части хранилища были впоследствии официально опечатаны. К концу этого срока были проверены 97% золота, хранящегося у Монетного двора. Некоторые документы этой проверки:

 

 

Отчет Эрика Торсона (Генеральный Инспектор США) в 2011 году:

В июне 1975 года Министр Финансов согласовал и руководил аудитом золота, принадлежащего правительству США и подотчетному казначейству. В соответствии с этим распоряжением созданный для этой операции комитет выполнял ежегодную проверку золотых резервов с 1975 по 1986 годы. После всех проверок хранилища были официально опечатаны.

[..]

Комитет был образован из Министерства Финансов, Монетного двора и Федерального Резервного Банка Нью-Йорка. Ежегодные проверки закончились в 1986 году после того, как было проверено и официально опечатано 97% принадлежащего правительству США золота.

С 1986 по 1992 годы Монетный двор уже самостоятельно проводил ежегодные аудиты (в соответствии со своими правилами) тех отделов хранилища, которые не были проверены и не были опечатаны комитетом.

В 1993 году инспектор главного департамента Министерства Финансов взял на себя ответственность за проведение ежегодного аудита золота, хранящегося у Монетного двора, включая его финансовые отчеты. В первое время для проверок всех документов был нанят независимый частный подрядчик - KPMG. Также эта компания сопровождала инспектора Министерства Финансов при проверках хранилища. Насколько нам известно, Инспектор под надзором KPMG проверял те самые оставшиеся 3% золота, которые не были опечатаны. В дальнейшем проверка проводилась частной фирмой Ledoux & Company (2004) и американским армейским отделением "White Sands Missile Range" (2005-2008). Помимо проверок этих 3%, в аудит также входила проверка печатей, которые были наложены на остальные 97% в 1986 году.

В 2008 году все золото в Монетном дворе (7715 тонн) было опечатано. Мы не нашли никаких данных о том, снимались ли печати после 1986 года с большей части золота (97%) для перепроверки и анализа золота под наблюдением KPMG.

В 2010 году инспектор Министерства Финансов решил обновить печати всех 42 отделений хранилища Монетного двора в присутствии аудиторов в виде непосредственно инспектора и служащих Монетного двора. KPMG не была допущена к этой процедуре, хотя у них был контракт по наблюдению за проверками с 2005 года. Это довольно поразительный факт, так как работа KPMG как раз заключалась в том, чтобы ежегодно проверять опломбирование хранилищ. Почему их не допустили к процедуре, когда эти пломбы были сняты и обновлены в 2010 году?

Из отчета Эрика Торсона (инспектора) в 2011 году (48 страница):

Как говорилось раньше, в конце 2008 года все 100% золота в хранилище Монетного двора было инвентаризировано и проверено. В 2009 и 2010 годах процедура ревизии состояла в основном в проверке пломб ранее проверенного золота, чтобы определить, были ли они повреждены или как-то переделаны. Мы не нашли каких-либо отклонений от нормы.

Недавно Монетный двор решил заменить все старые пломбы на новые. Новые пломбы более прочные и имеют двойную степень защиты. Монетный двор заменил все пломбы на новые в течение 2010 года. Этот процесс состоял из двух шагов: (1) проверка всех старых пломб для выявления возможных повреждений или каких-либо модификаций, и (2) установка новых официальных пломб. Процесс был проведен со всеми 42 отделами хранилища, при присутствии инспектора Министерства Финансов и представителей Монетного двора, состоящих из его директора и директора компании, предоставляющей оборудование для хранения. При каждом удалении старой пломбы представители всех трех организаций подписывали акт. Аналогичная процедура была и при установке новых пломб.

Ревизия официальных золотых резервов США в Федеральном Резервном Банке Нью-Йорка (FRB-NY)

Хранящееся в Нью-Йорке золото США проверялось периодически с 1975 по 1985 годы только экспертами управляющих ФРС. Никакие независимые частные организации к этому процессу не допускались. Процедура проверки отличалась от той, что проводилась в Монетном дворе: не проверялась химическая чистота хранимого золота. В 1985 году проведение аудитов полностью прекратилось.

К этому вопросу не поднимались до тех пор, пока Рон Паул не предложил на рассмотрение свой закон в 2011 году, вынуждавший Эрика Торсона провести аудит в хранилищах Нью-Йорка. Слушая Торсона, который выступал на тему этого закона, мы можем найти некоторые замечательные факты. Паул в дискуссиях с Торсоном аппелировал к 31 статье параграфу 5302 закона Соединенных Штатов о Стабфонде (Exchange Stabilization Fund, ESF), в котором говорится:

В случае одобрения президентом, фонд (ESF) находится под эксклюзивным контролем Министра Финансов. [...] Решения Министра являются окончательными и не могут быть рассмотрены другим чиновником или сотрудником правительства.

[...]

Министр или уполномоченная компания, определяемая Министром и одобренная президентом, может использовать золото, иностранную валюту и другие инструменты и ценные бумаги, которые Министр будет считать необходимыми.

Торсон отвечал, что золото, хранимое в Монетном дворе не может быть использовано по такому назначению, но он отказывался говорить тоже самое для золота, хранящегося в Нью-Йорке. Также, он заявил (55 страница:

Следует заметить, что мы в настоящий момент работаем с Департаментом и FRB-NY для инвентаризации и аудита казначейского золота, которое хранится в FRB-NY. Как часть аудита, мы планируем организовать независимую проверку образцов золотых слитков.

После этого обещания Торсон в 2012 году  выпустил отчет по результатам аудита нью-йоркского золота, который проходил без надзора KPMG. В отчете нет данных о независимой проверки золотых слитков.

FRB-NY утверждает, что всегда самостоятельно проводит аудит (54 страница:

FRB-NY хранит золотые слитки многих владельцев, включая правительство США. После поступления золота FRB-NY сверяет маркировку каждого слитка с документами и проверяет его вес. FRB—NY называет это клеймением золота. Когда золото оклеймовано, оно физически разделяется по каждому владельцу. После этого оно считается физически защищенным и хранится под тройным контролем и непрерывным процессом аудирования. Согласно FRB-NY, этот непрерывный процесс включает трехстороннюю проверку при открытии хранилища. Так, когда хранилище открывается, происходит проверка с участием двух охранников хранилища из разных команд и представителем команды внутренних аудиторов.

Слушания законопроекта о регулярном аудите золотых резервов США, о котором говорилось выше (англ): 

Congressional Hearing Gold Transparency Act 2011  goldena.ru

 

https://goldena.ru/analytics/ofitsialnyj-audit-zolotyh-rezervov-ssha/

 


Инфографика: 21 факт о золоте

 

28.04.2016

Мы, в BullionVault многие годы занимаемся золотом и успели накопить о нем достаточно опыта и знаний. Однако, как показывает наша последняя инфографика, золото не перестает удивлять все новыми невероятными фактами. Не будем также забывать, что рынок инвестиций в золото, это всего лишь малая часть долгой и захватывающей истории этого редкого металла.     

Новая инфографика о золоте содержит множество интересных данных и поможет вам узнать о содержании золота в человеческом теле, редких находках, самых крупных золотых самородках и монетах, а также поведает о причинах небывалого спроса на электронный лом. Предлагаем и вам, наш дорогой читатель, проверить свою эрудицию и узнать, насколько хорошо вы знакомы с самым древним драгоценным металлом.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Эш Адриан

https://goldenfront.ru