02.04.2017 Алхимики золотого рынка
Трамповское ралли и цена золота: что же произошло?
30 марта 2017 г. в Москве компания Thomson Reuters GFMS представила свой юбилейный 50-й обзор рынка золота GFMS Gold Survey. Выступая перед журналистами, аналитик по рынкам драгоценных металлов Thomson Reuters GFMS Росс Стрэкэн говорил убедительно, делая акцент на фундаментальном анализе рынка физического металла (видеозапись его выступления смотрите здесь).
Росс Стрэкэн
Но г-ну Стрэкэну поверили далеко не все журналисты. Среди пишущей братии тоже попадаются люди думающие, которые понимают, что «фундаментальный» анализ спроса и предложения на физическое золото часто буксует. Причина проста – запасы физического золота на планете, а это около 180 тыс. т., намного превышают его ежегодную добычу из недр, которая составляет порядка 3 тыс. т. Когда «на складах» лежат сотни тысяч тонн, разговоры об изменении соотношения спроса и предложения от года к году на сотню-другую тонн – совершенно пустая трата времени. Гораздо важнее настроение инвесторов, от которого зависит, будут ли запасы из хранилищ выставлены на продажу или, наоборот, пополнены. Однако эти настроения иррациональны, волатильны и не имеют надёжных измерителей.
Чтобы развеять сомнения собравшихся, Росс Стрэкэн подчеркнул, что особое значение играет динамика покупок и продаж золота торгуемыми на биржах фондами ETF. Объяснил, что эти финансовые инструменты на 100% обеспечены физическим золотом. Однако мы напомним читателям, что акции ETF можно продавать вкороткую. Этот факт означает, что у них могут быть одновременно несколько «владельцев», например, исходный владелец и тот, который приобрёл занятые у кого-то и проданные (или перепроданные) вкороткую акции. Таким образом, в каждую унцию золота, хранящуюся на складах ETF, вкладывают деньги несколько человек. То есть ETF – это всего лишь ещё один инструмент в системе частичного золотого резервирования, которую создали банки и инвестиционные компании. Как и обезличенные металлические счета Сбербанка, торгуемые на биржах товарные фонды лишь создают у людей иллюзию обладания золотом, тем самым подавляя цены на реальный драгметалл.
Совершенно причудливым образом Росс Стрэкэн объяснил падение цены золота после избрания Дональда Трампа президентом США. Дескать, это дело рук американских сторонников Трампа. Когда они убедились, что их любимец одержал победу, стали спешно распродавать драгметалл, закупленный «на чёрный день». Взгляните сами.
|
|
Росс Стрэкэн: "Фанаты Трампа после его избрания уронили цену на золото" Иван Рогожкин
Между тем, на новость об избрании Дональда Трампа 45-м президентом США биржи немедленно отреагировали резким ростом стоимости золота и провалом индекса Доу Джонса на 800 пунктов. Однако монетарные власти США быстро спохватились и организовали атаку на котировки с помощью деривативов. В считанные часы на рынке было продано около 6 тыс. т «бумажного» золота – вдвое больше мировой добычи за год!
Интересно рассказал об этом (а также о рынке акций) канадский финансовый аналитик Роберт Кёрби в своём радиоинтервью, опубликованном на Youtube. Взгляните, что он говорит (титры сгенерированы системой автоматического распознавания речи).
|
|
Роберт Кёрби о манипуляции рынками в день избрания Трампа Иван Рогожкин
По мнению Роберта Кёрби, снижение цен на золото после победы Трампа – дело рук специального отдела в Казначействе США, который следит за состоянием рынков и при необходимости вмешивается в биржевые торги. Какой после этого может быть объективный анализ рынка? Радиоинтервью Роберта Кёрби целиком вы можете послушать здесь.
Цена золота – это барометр состояния мировой финансовой системы, за которым внимательнейшим образом следят центральные банкиры всех стран. В случае, когда этот барометр выдаёт неблагоприятные показания, его просто корректируют.
По моему личному мнению (надеюсь, читатель со мной согласится), аналитики Thomson Reuters GFMS не могут в своих широко известных обзорах признать факт рыночных манипуляций. Если они это сделают, то натолкнутся на непонимание инвесторов. Действительно, какой толк анализировать рынки, которые подвержены внешнему контролю? Более того, я считаю, что аналитическое подразделение Thomson Reuters GFMS – это часть большой машины, постоянно искажающей рыночную информацию. Знаменитый канадский инвестор Эрик Спротт, специализирующийся на рынках драгметаллов (см. www.sprott.com), уже публично выражал недоверие к статистике, которую публикуют GFMS и Всемирный золотой совет (World Gold Council). Открытое письмо Эрика Спротта на эту тему вы найдёте здесь. В завершение этого письма Эрик Спротт рекомендует Всемирному золотому совету "поискать другой источник информации вместо GFMS, который рисует ложную картину реального спроса на золото" (I urge the leaders of the World Gold Council, for the benefit of their own members, to improve the quality of their data and find alternative sources than the GFMS, which paints a misleading picture of the real demand for gold.).
Обозреватель рынка драгметаллов из Голландии Коос Янсен отмечает, что аналитики GFMS постоянно недооценивают спрос на физическое золото со стороны Китая. По его расчётам, с января 2007 г. по сентябрь 2016 г. они занизили объём приобретённого в стране физического металла на 4500 т. "GFMS публикует неполные и вводящие в заблуждение данные не только насчёт спроса на золото в Китае, вся статистика GFMS по спросу и предложению неполна и фальшива", – пишет Коос Янсен в своём блоге здесь. Согласно К. Янсену, "в реальности, данные по спросу и предложению от GFMS – это лишь верхушка айсберга. Агентство не желает публично признать это, поскольку такое признание серьёзно навредит его бизнес-модели".
За машиной дезинформации, на мой взгляд, по большому счёту стоят правительства постиндустриальных стран, которые переориентировали собственную экономику на финансовую индустрию и сферу услуг. Таким странам важно занизить стоимость реальных товаров, в частности, добываемых из недр Земли металлов, и завысить цену разных финансовых инструментов и видов сервиса. Знаете ли вы, читатель, что, например, одна только компания S&P Dow Jones Indices предлагает клиентам десятки тысяч (!) всевозможных индексов и структурированных продуктов? (Подробности см. здесь.)
Основные клиенты аналитического подразделения Thomson Reuters – это инвестфонды и другие финансовые учреждения, которые иногда финансируют золотодобытчиков, но чаще на них паразитируют. Что-то вроде присосавшихся пиявок. Многочисленные инвестиционные инструменты, созданные финансовой отраслью, оттягивают средства инвесторов. На каждую тройскую унцию реального физического золота, которая переходит из рук в руки, приходится несколько сотен тройских унций бумажного золота – фьючерсов, опционов, обезличенных счетов, акций ETF и т. д. Если все потраченные на такие бумаги деньги вложить в реальный физический металл, его цена взлетит до непредсказуемых высот. Понимаете, читатель, сколько денег финансисты украли у золотодобывающих компаний?
http://oilru.com/comments/read/674/